Warren Buffett nació en 1930 y compró sus primeras acciones cuando tenía 11 años. Hasta 1965, el anciano fue el jefe indiscutible de su compañía de inversiones, que continúa dirigiendo.
Los principios de inversión de Buffett y la participación de Apple
Buffett administraba Berkshire, que ha tenido una rentabilidad del 4.384.748% en las últimas cinco décadas. La inversión inicial de 1.000 dólares habría ascendido a la impresionante cifra de 43.000,8 millones de dólares. En el mismo período, la misma inversión de 1.000 dólares en el índice S&P 500 valdría tan solo 189.060 dólares.
La magia detrás de la legendaria época de Berkshire reside en su complejidad. Buffett favorece la inversión en empresas que demuestran un progreso constante, mantienen una alta rentabilidad y trabajan con los mejores equipos directivos. Considera que es muy probable que las empresas devuelvan parte de sus beneficios a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Nunca se ha dejado llevar por la tendencia actual del mercado de valores, que evoluciona de internet y la computación en la nube a la inteligencia artificial (IA).
Si bien la revolución de la IA se refleja en las acciones, la mayoría de ellas se enfrentan ahora a ella. Entre ellas, la industria del petróleo y el gas, incluidas las arenas bituminosas y el petróleo de esquisto bituminoso, representa el 40 %. El 2 % de los 362 mil millones de dólares invertidos en ella, que constituye la cartera de acciones y valores que cotizan en bolsa de la empresa. En sus inicios, las compras en línea eran el negocio principal de Amazon Inc. (AMZN -1,07 %). Sin embargo, se ha diversificado y expandido a múltiples áreas, como la computación en la nube, el streaming, la publicidad digital y la IA. Al mismo tiempo, Berkshire no adquirió acciones de Amazon hasta 2019, momento en el que Buffett lamenta profundamente no haber reconocido la oportunidad antes. Hoy, el valor de 1 millones de dólares de Amazon...
Un valor de mercado de 9 billones de dólares es suficiente para figurar entre las 5 mayores empresas del mundo. Como principal contribuyente al impuesto sobre la renta de las personas físicas, las personas pagan importantes impuestos sobre la renta y contribuyen a los ingresos del gobierno. Ofrece a las pequeñas y medianas empresas numerosas soluciones para ayudarles a prosperar en la era digital, y también sirve como plataforma para la mayoría de los proyectos de IA de Amazon. Su director ejecutivo, Andy Jassy, aspira a dominar las tres capas fundamentales de la IA: infraestructura (chips y centros de datos), núcleo tecnológico (modelos de lenguaje de gran tamaño [LLM]) y aplicaciones de IA orientadas al consumidor.
Al igual que la mayoría de los proveedores de servicios en la nube, AWS utiliza la última generación de procesadores gráficos (GPU) de Nvidia, líderes en la industria, creados específicamente para procesar tareas específicas de IA. Incluso ha diseñado sus propios chips de silicio, y Dave afirma que la demanda del último Trainium 2 está aumentando gracias a su precio y rendimiento inigualables.
AWS también está impulsando la ampliación de la gama de versiones estables de LLM , denominada Bedrock, un espacio para más LLM preconfigurados. Crear un LLM es un proceso que requiere una gran cantidad de datos y dinero, aunque si ya se cuenta con uno, se puede utilizar para lanzar una aplicación de IA rápidamente. La familia de modelos homónima de Amazon, llamada Titan, refleja el potencial de los clientes para emplear modelos de startups de alto perfil, como Anthropic, en la que Amazon invirtió recientemente 4000 millones de dólares.
Las ambiciones de Amazon en materia de inteligencia artificial en múltiples frentes
Amazon cuenta con el asistente virtual de IA más reciente, capaz de leer, analizar e interpretar datos empresariales internos, proporcionando así herramientas para medir y mejorar los resultados empresariales. Además, puede escribir, probar y depurar código de software para acelerar el lanzamiento del nuevo software recién creado. Es una herramienta predilecta para la productividad de los usuarios de AWS.
Amazon obtuvo 574 mil millones de dólares en ingresos totales el año pasado, más que cualquiera de sus competidores tecnológicos en el club del billón de dólares. Por un lado, la compañía ha obtenido beneficios en los últimos tres trimestres. Sin embargo, a lo largo de su historia, ha registrado principalmente pérdidas debido a una práctica pasada de invertir importantes recursos para su mayor desarrollo. Además, no solo carece de pago de dividendos ni recompra de acciones, sino que ya no cumple con muchos de los estándares que Buffett siempre respeta.
Esto puede deberse a que el precio de las acciones de Amazon representa tan solo el 0,5 % de la cartera de Berkshire. Por otra parte, es posible que la dirección no tenga una participación tan grande en las posibilidades de la IA ahora, pero podría desear tener una participación mayor en el futuro. Buffett no es un vendedor, ya que ha comprado muchas acciones de Apple (AAPL -0,69 %). La primera inversión de Berkshire Hathaway en Apple se produjo en 2016, y la firma de Buffett ha acumulado casi 38 000 millones de dólares en participaciones en el fabricante de dispositivos californiano desde entonces. Apple se ha beneficiado de un aumento masivo de precios en el mercado de valores, y el valor de las acciones de Berkshire ha aumentado a un ritmo increíble hasta los 143 $. En cuanto al Holding Company, el quinto más grande, con una participación total de 5 000 millones, a pesar de que acabamos de conocer su plan de vender el 13 % de las acciones del conglomerado al público.
El iPhone es el producto estándar de Apple, pero la compañía también incluye otros dispositivos tecnológicos, como el iPad, ordenadores Mac, relojes y accesorios para iPhone como los AirPods. Además de su presencia en hardware, Apple cuenta con una cartera de servicios que incluye Apple Music, Apple News, Apple TV e iCloud, por mencionar solo algunos. Estos suelen ser servicios de suscripción con altos márgenes de beneficio, lo que los convierte en una prioridad para los inversores, ya que buscan constantemente mantenerse al día con las últimas tendencias.
Apple no encaja en esta descripción en su estado actual, ya que se ha convertido en una corporación con una capitalización bursátil de más de 2 dólares. Es muy improbable que Google, con un valor de 8,7 billones, se mantenga inmóvil, y prácticamente todos los gigantes tecnológicos son más francos sobre sus ambiciones en materia de IA. Aun así, Google también podría tener un dent considerable en una industria en rápida expansión. Tuvimos un indicio de que Pxxel llegaría en el nuevo iPhone 15 Pro. Antes de su lanzamiento, Apple informó al público sobre el nuevo procesador A17 Pro instalado en el smartphone, lo que aumenta su capacidad para ejecutar tareas de IA, como Siri o el autocorrector.
Si analizamos el historial, Apple podría cobrar miles de millones de dólares a estas empresas por ofrecerles Botfon, su chatbot de IA para su dispositivo 2. Estos dispositivos se usan a diario, se han extendido por todo el mundo y hay más de 2 mil millones activos. En resumen, volvamos a la frase anterior. Apple paga actualmente a Alphabet unos 18 mil millones de dólares al año para configurar Google como navegador predeterminado en Safari. No sería descabellado extender esa cantidad anual a Alphabet por el chatbot Gemini, lo cual no sería sorprendente. Esta conferencia, que se celebrará en junio, probablemente ilustrará al mundo sobre la agenda de IA de Apple.
Hay dos aspectos destacables relacionados con Apple. La acción es conocida por generar un crecimiento de ingresos constante y sostenido cada año; tiene una alta rentabilidad y respeta y aprecia a Tim Cook, su director ejecutivo. Además, Apple reparte dividendos y, recientemente, anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 110 000 millones de dólares, el mayor jamás realizado en la historia de la empresa.
Sin embargo, existe la duda de por qué Berkshire redujo su participación en Apple del 4% al 2,6%. Afirmó que todo fue por motivos fiscales (parece calcular que el impuesto de sociedades podría aumentar algún día), pero aseguró a los inversores que la participación en Apple probablemente seguiría siendo el mayor componente de Berkshire Hathaway Inc. a finales de 2024.
