Warren Buffett è nato nel 1930 e ha acquistato la sua prima azione all'età di 11 anni. Fino al 1965, il vecchio è stato il capo indiscusso della sua società di investimenti, che continua a dirigere.
I principi di investimento di Buffett e la partecipazione di Apple
Buffett ha amministrato Berkshire, che ha registrato un rendimento del 4.384.748% negli ultimi cinquant'anni. L'investimento iniziale di 1.000 dollari sarebbe ora cresciuto fino a raggiungere la ragguardevole cifra di 43.000,8 milioni di dollari. Nello stesso arco di tempo, lo stesso investimento di 1.000 dollari nell'indice S&P 500 varrebbe solo 189.060 dollari.
La magia dietro il periodo leggendario di Berkshire risiede nella sua complessità. Buffett privilegia gli investimenti in aziende che dimostrano un progresso costante, mantengono un'elevata redditività e collaborano con i migliori team dirigenziali. Ritiene che le aziende più probabili siano quelle che restituiscono parte dei loro profitti agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni proprie. Non ha mai assecondato i capricci dell'attuale tendenza del mercato azionario, che si sposta da Internet e dal cloud computing all'intelligenza artificiale (IA).
Sebbene la rivoluzione dell'intelligenza artificiale sia visibile nei titoli azionari, la maggior parte di essi sta ora affrontando la rivoluzione dell'intelligenza artificiale. Tra questi, il settore petrolifero e del gas, comprese le sabbie bituminose e il tight oil, rappresenta il 40%. Il 2% dei 362 miliardi di dollari investiti in esso, che costituiscono il portafoglio di azioni e titoli quotati in borsa della società. All'inizio, lo shopping online era l'attività principale di Amazon Inc. (AMZN -1,07%). Tuttavia, si è diversificata e si è espansa in molteplici aree, come il cloud computing, lo streaming, la pubblicità digitale e l'intelligenza artificiale. Allo stesso tempo, Berkshire non ha acquisito azioni Amazon fino al 2019, momento in cui Buffett si rammarica profondamente di non aver riconosciuto prima l'opportunità. Oggi, le azioni di Amazon valgono 1,0 miliardi di dollari.
Un valore di mercato di 9.000 miliardi di dollari è sufficiente per essere tra le prime 5 aziende al mondo con il più alto valore di mercato. Essendo il principale contribuente dell'economia all'imposta sul reddito delle persone fisiche, i privati pagano imposte significative e contribuiscono alle entrate del governo. Offre alle piccole e medie imprese numerose soluzioni volte ad aiutarle ad avere successo nell'era digitale e funge anche da piattaforma sportiva per la maggior parte dei progetti di intelligenza artificiale di Amazon. Il CEO Andy Jassy vuole dominare i tre livelli principali dell'intelligenza artificiale: infrastruttura (chip e data center), nucleo tecnologico (grandi modelli linguistici (LLM)) e applicazioni di intelligenza artificiale rivolte al consumatore.
Analogamente alla maggior parte dei fornitori di servizi cloud, AWS utilizza l'ultima generazione di processori grafici (GPU) Nvidia, leader del settore, creati appositamente per l'elaborazione di attività specifiche per l'intelligenza artificiale. L'azienda ha persino progettato chip di silicio personalizzati, e Dave afferma che la domanda per l'ultimo Trainium 2 è in aumento grazie al suo prezzo imbattibile e alle sue prestazioni.
AWS sta inoltre spingendo per ampliare la gamma di versioni stabili per gli LLM , che chiama Bedrock, una base per altri LLM già pronti. Creare un LLM è un processo che richiede un elevato impiego di dati e denaro, ma se ne avete già uno, può essere utilizzato per lanciare rapidamente un'applicazione di intelligenza artificiale. L'omonima famiglia di modelli di Amazon, denominata Titan, rispecchia il potenziale dei clienti di utilizzare modelli di startup di alto profilo, simili ad Anthropic, in cui Amazon ha recentemente investito 4 miliardi di dollari.
Le ambizioni di Amazon in materia di intelligenza artificiale su più fronti
Amazon dispone dell'assistente virtuale basato sull'intelligenza artificiale di ultima generazione, in grado di leggere, analizzare e interpretare i dati aziendali interni, fornendo così strumenti per misurare e migliorare i risultati aziendali. Inoltre, può scrivere, testare e correggere codici software per accelerare il rilascio del nuovo software appena creato. È un'arma privilegiata per la produttività dei consumatori di AWS.
Amazon ha generato un fatturato totale di 574 miliardi di dollari lo scorso anno, più di qualsiasi altra azienda tecnologica nel club dei trilioni di dollari. Da un lato, l'azienda ha registrato profitti negli ultimi tre trimestri. Tuttavia, nel corso della sua storia, ha registrato principalmente perdite a causa di una passata prassi di investire ingenti risorse per svilupparsi ulteriormente. Inoltre, non solo non paga dividendi o non riacquista azioni proprie, ma non soddisfa più molti degli standard a cui Buffett si attiene sempre.
Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che il prezzo delle azioni Amazon rappresenta solo lo 0,5% del portafoglio di Berkshire. D'altra parte, forse il management non ha una quota così ampia nelle possibilità dell'intelligenza artificiale al momento, ma potrebbe desiderare di possederne una maggiore in futuro. Buffett non è un venditore, dato che ha acquistato molte azioni Apple (AAPL -0,69%). Il primo investimento di Berkshire Hathaway in Apple è avvenuto nel 2016 e da allora la società di Buffett ha accumulato quasi 38 miliardi di dollari in partecipazioni nel produttore di gadget californiano. Apple ha beneficiato di un'enorme impennata dei prezzi in borsa e il valore delle azioni di Berkshire è salito a un ritmo incredibile, raggiungendo i 143 dollari. Per quanto riguarda la Holding Company, la quinta per dimensioni, con una quota totale di 5 miliardi, anche se abbiamo appena appreso del suo piano di vendere al pubblico il 13% delle azioni del conglomerato.
L'iPhone è il prodotto standard di Apple, ma l'azienda include altri dispositivi tecnologici nel suo portfolio, come iPad, computer Mac, orologi e accessori per iPhone come gli AirPods. Oltre alla sua presenza hardware, Apple vanta un portafoglio di servizi che include Apple Music, Apple News, Apple TV e iCloud, solo per citarne alcuni. Questi sono, normalmente, i servizi in abbonamento ad alto margine, il che li rende un punto di riferimento fondamentale per gli investitori, che mirano costantemente a rimanere al passo con le ultime tendenze.
Apple non rientra in questa descrizione nella sua situazione attuale, essendo diventata un'azienda con una capitalizzazione di mercato superiore a 2 dollari. È altamente improbabile che Google, che vale 8,7 trilioni di dollari, possa rimanere ferma, e praticamente tutti i giganti della tecnologia sono più espliciti nel parlare delle proprie ambizioni in materia di intelligenza artificiale. Tuttavia, Google potrebbe anche lasciare un dent significativo in un settore in rapida espansione. Avevamo avuto un assaggio di Pxxel nell'ultimo iPhone 15 Pro. Prima del suo lancio, Apple ha informato il pubblico del nuovo processore A17 Pro installato sullo smartphone, che ne aumenta la capacità di eseguire attività di intelligenza artificiale, come Siri o la correzione automatica.
Guardando alla storia, Apple potrebbe chiedere miliardi di dollari a queste aziende per offrire loro Botfon, il chatbot AI dell'azienda per il suo gadget 2. Le persone usano questi dispositivi quotidianamente, sono diffusi in tutto il mondo e oltre 2 miliardi sono attivi. In tre parole, torna alla frase precedente. Apple attualmente paga ad Alphabet circa 18 miliardi di dollari all'anno per impostare Google come browser predefinito sul browser Safari. Non è irragionevole estendere questa cifra all'anno ad Alphabet per il chatbot Gemini, il che non sarebbe sorprendente. Questa conferenza probabilmente illuminerà il mondo di più sul programma di Apple in materia di intelligenza artificiale, che si terrà a giugno.
Ci sono due aspetti degni di nota legati ad Apple. Il titolo è noto per la crescita costante e costante del fatturato annuale; ha un'elevata redditività e gode di grande stima e stima per Tim Cook, il CEO dell'azienda. Inoltre, Apple distribuisce dividendi e, nei giorni scorsi, ha appena annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni del valore di 110 miliardi di dollari, il più grande mai realizzato nella storia aziendale.
Tuttavia, c'è un dubbio sul perché Berkshire abbia ridotto la sua partecipazione in Apple dal 4% al 2,6%. Ha affermato che lo ha fatto solo per motivi fiscali (sembra che calcoli che l'imposta sulle società potrebbe un giorno aumentare), ma ha assicurato agli investitori che la partecipazione in Apple rimarrà probabilmente la componente più importante di Berkshire Hathaway Inc. alla fine del 2024.
