워렌 버핏은 1930년에 태어나 11살 때 처음으로 주식을 매입했습니다. 1965년까지 그는 자신의 투자 회사를 명실상부하게 이끌었으며, 현재까지도 경영권을 유지하고 있습니다.
버핏의 투자 원칙과 애플의 지분
버핏이 운용한 버크셔 해서웨이는 지난 50년간 4,384,748%의 수익률을 기록했습니다. 1,000달러를 처음 투자했다면 현재 43,000달러 8천 달러라는 엄청난 금액으로 불어났을 것입니다. 같은 기간 동안 S&P 500 지수에 1,000달러를 투자했다면 겨우 189,060달러의 가치밖에 되지 않았을 것입니다.
버크셔 해서웨이의 전설적인 성공 비결은 바로 그 복잡성에 있습니다. 버핏은 꾸준한 성장세를 보이고 높은 수익성을 유지하며 최고의 경영진을 갖춘 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 그는 배당금 지급이나 자사주 매입을 통해 주주에게 이익을 환원하는 기업에 투자할 가능성이 높다고 판단합니다. 인터넷과 클라우드 컴퓨팅에서 인공지능(AI)으로 빠르게 변화하는 주식 시장의 일시적인 유행에 휩쓸리지 않고 꾸준히 투자해 온 것이 그의 특징입니다.
AI 혁명이 주식 시장에 반영되고 있는 가운데, 대부분의 기업들이 현재 AI 혁명에 직면하고 있습니다. 그중에서도 타르샌드와 셰일오일을 포함한 석유 및 가스 산업은 3,620억 달러 규모의 투자 포트폴리오 중 40.2%를 차지하고 있습니다. 이는 해당 기업의 상장 주식 및 증권 포트폴리오의 일부입니다. 아마존(AMZN -1.07%)은 초창기 온라인 쇼핑을 주력 사업으로 삼았지만, 클라우드 컴퓨팅, 스트리밍, 디지털 광고, AI 등 다양한 분야로 사업을 다각화하고 확장했습니다. 버크셔 해서웨이는 2019년이 되어서야 아마존 주식을 매입했는데, 버핏은 당시 기회를 더 일찍 알아채지 못한 것을 크게 후회했습니다. 오늘날 아마존의 주가는 1달러를 넘어섰습니다.
9조 달러라는 시가총액은 전 세계 5대 기업에 들기에 충분합니다. 경제에서 가장 큰 개인 소득세 납부 주체로서, 개인들은 상당한 소득세를 납부하고 정부 세수에 기여합니다. 또한 중소기업들이 디지털 시대에 성공할 수 있도록 다양한 솔루션을 제공하며, 아마존의 AI 프로젝트 대부분을 위한 기반 플랫폼 역할도 합니다. 앤디 재시 CEO는 AI의 세 가지 핵심 영역, 즉 인프라(칩 및 데이터 센터), 기술 코어(대규모 언어 모델(LLM)), 그리고 소비자 대상 AI 애플리케이션 분야를 장악하고자 합니다.
대부분의 클라우드 업체와 마찬가지로 AWS는 인공지능(AI) 관련 작업을 처리하기 위해 특별히 개발된 엔비디아의 최신 세대 업계 최고 수준 그래픽 프로세서(GPU)를 사용합니다. AWS는 자체 개발한 맞춤형 실리콘 칩도 보유하고 있으며, 데이브는 최신 Trainium 2 칩의 뛰어난 가격 경쟁력과 성능 덕분에 수요가 증가하고 있다고 밝혔습니다.
LLM( 의 안정적인 버전을 확대하기 위해 노력하고 있으며 , 이를 Bedrock이라고 부릅니다. Bedrock은 더 많은 기성 LLM을 위한 플랫폼입니다. LLM을 생성하는 것은 데이터와 비용이 많이 드는 과정이지만, 이미 LLM을 보유하고 있다면 이를 활용하여 AI 애플리케이션을 신속하게 출시할 수 있습니다. 아마존의 자체 모델 제품군인 Titan은 고객이 Anthropic과 같은 유명 스타트업의 모델을 활용할 수 있는 잠재력을 보여줍니다. 아마존은 최근 Anthropic에 40억 달러를 투자했습니다.
아마존의 다양한 분야에 걸친 AI 야망
아마존은 최신 AI 가상 비서를 보유하고 있으며, 이 비서는 내부 비즈니스 데이터를 읽고 분석하고 해석하여 비즈니스 성과를 측정하고 개선하는 데 필요한 도구를 제공합니다. 뿐만 아니라 소프트웨어 코드를 작성, 테스트 및 디버깅하여 새로 개발된 소프트웨어의 출시 속도를 높일 수 있습니다. AWS 고객에게 생산성 향상을 위한 강력한 도구입니다.
아마존은 작년에 총 5,740억 달러의 매출을 올리며 시가총액 1조 달러를 돌파한 다른 기술 기업들을 모두 제치고 1위를 차지했습니다. 하지만 아마존은 지난 3분기 동안 흑자를 기록해 왔습니다. 그럼에도 불구하고, 과거에는 사업 확장을 위해 막대한 자원을 투자해 온 관행 때문에 주로 손실을 기록해 왔습니다. 게다가 배당금 지급이나 자사주 매입을 하지 않을 뿐만 아니라, 워렌 버핏이 항상 고수해 온 여러 투자 기준들을 더 이상 충족시키지 못하고 있습니다.
이는 아마존 주식 가격이 버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 차지하는 비중이 0.5%에 불과하기 때문일 수 있습니다. 아니면 경영진이 현재 인공지능(AI)의 가능성에 큰 비중을 두지 않더라도 미래에는 더 큰 비중을 확보하고 싶어할 수도 있습니다. 버핏은 투자 전문가가 아닙니다. 그는 애플(AAPL -0.69%) 주식을 대량으로 매입했습니다. 버크셔 해서웨이는 2016년에 애플에 처음 투자했고, 이후 캘리포니아에 본사를 둔 이 전자제품 제조업체의 지분을 거의 380억 달러어치나 매입했습니다. 애플은 주식 시장의 급등세 덕분에 큰 이익을 얻었고, 버크셔 해서웨이의 주식 가치는 놀라운 속도로 상승하여 현재 143달러에 달합니다. 버크셔 해서웨이는 총 50억 달러의 지분을 보유한 세계 5위 규모의 지주회사로, 최근 그룹 지분의 13%를 상장할 계획을 발표했지만 여전히 건재합니다.
아이폰은 애플의 대표 제품이지만, 애플은 아이패드, 맥 컴퓨터, 애플 워치, 에어팟 같은 아이폰 액세서리 등 다양한 IT 기기를 보유하고 있습니다. 하드웨어 외에도 애플 뮤직, 애플 뉴스, 애플 TV, 아이클라우드 등 여러 서비스 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 이러한 서비스들은 일반적으로 높은 수익성을 자랑하는 구독 기반 서비스이기 때문에, 최신 트렌드를 따라잡으려는 투자자들에게 중요한 투자 대상이 됩니다.
현재 애플은 시가총액이 2조 달러를 넘는 대기업이기 때문에 이러한 설명에 부합하지 않습니다. 8조 7천억 달러의 가치를 지닌 구글이 가만히 있을 리는 없으며, 거의 모든 IT 대기업들이 인공지능(AI)에 대한 야심을 공개적으로 표명하고 있습니다. 하지만 구글 역시 빠르게 성장하는 이 산업에 상당한 dent 미칠 수 있습니다. 최신 아이폰 15 Pro에 픽셀(Pxxel)이 탑재될 것이라는 힌트가 있었습니다. 출시를 앞두고 애플은 스마트폰에 탑재된 새로운 A17 Pro 프로세서에 대해 발표했는데, 이 프로세서는 시리나 자동 수정과 같은 AI 작업 처리 능력을 향상시킵니다.
역사를 살펴보면, 애플은 자사의 가젯 2용 AI 챗봇인 봇폰(Botfon)을 제공하는 대가로 이러한 회사들에게 수십억 달러를 청구할 수도 있습니다. 사람들은 이러한 기기를 매일 사용하고 있으며, 전 세계적으로 보급되어 20억 명이 넘는 사용자가 활발하게 이용하고 있습니다. 간단히 말해, 앞 문장을 다시 살펴보세요. 애플은 현재 사파리 브라우저의 기본 검색 엔진을 구글로 설정하는 대가로 알파벳에 연간 약 180억 달러를 지불하고 있습니다. 제미니 챗봇에 대해서도 알파벳에 매년 비슷한 금액을 지불하는 것은 충분히 가능성이 있으며, 놀라운 일도 아닙니다. 6월에 열리는 이번 컨퍼런스에서 애플의 AI 전략에 대해 더 자세히 알 수 있을 것입니다.
애플과 관련된 주목할 만한 두 가지 측면이 있습니다. 첫째, 애플 주식은 매년 꾸준하고 안정적인 매출 성장을 보여주는 것으로 유명하며, 높은 수익성을 자랑할 뿐만 아니라 팀 쿡 CEO에 대한 존경과 신뢰도 또한 높습니다. 둘째, 애플은 배당금을 지급하고 있으며, 최근에는 기업 역사상 최대 규모인 1,100억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
하지만 버크셔 해서웨이가 애플 지분을 4%에서 2.6%로 줄인 이유에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 그는 세금 절감을 위한 조치였다고 주장했지만(향후 법인세가 인상될 가능성을 염두에 둔 것으로 보입니다), 2024년 말에도 애플 지분이 버크셔 해서웨이에서 가장 큰 비중을 차지할 것이라고 투자자들을 안심시켰습니다.
