市場の賭けが強まる中、日銀は10月に利上げする可能性がある

日本銀行（BOJ）は、元理事の新たな発言や予想をtron経済データを背景に憶測が強まり、10月の政策委員会で政策金利を引き上げるという見通しが高まっている。.

日銀政策委員を務めた櫻井誠氏 は今週、10月の利上げは排除できないとの 、日本のインフレ率 と成長率の予測が上方修正される可能性が高いことを示唆した。櫻井氏の発言は、日銀が近いうちに利上げに踏み切ることを示唆する最新の動きとなった。見解を示した。同氏は

金融市場は現在、 10月29日～30日に利下げが行われる可能性がtron、利上げが間近に迫っているとの見方がはるかに低かった今月初めと比べて、50％であると示唆している。これは著しくシグナルとなっている。

ロイター通信が実施したエコノミスト調査でもこの見通しが反映され、93%以上が年末までに少なくとも25ベーシスポイントの利上げを予想しており、日銀の政策金利は0.5%から0.75%に引き上げられることになる。8月には、三菱UFJフィナンシャル・グループの亀澤宏典CEOも、インフレの堅調さと世界的な貿易摩擦の緩和を理由に、10月が妥当なスケジュールだと指摘した。.

日銀は長年にわたり、主要中央銀行の中で唯一超緩和的な金融政策に固執する立場を貫いてきました。しかし、インフレ率が目標の2%を3年以上上回っていることから、政策正常化への圧力が高まっています。.

国内のタカ派的な勢いが高まる

日本銀行が9月19日に開催した最新の金融政策決定会合は、この方針転換を改めて示すものとなった。 会合では金利を0.5％に据え置くことが決定した が、田村直樹氏と高田肇氏の2人の委員は、上田和夫総裁就任以来初めて反対票を投じ、0.75％への引き上げを主張した。

アナリストらは、反対票は象徴的なものであり、9人で構成される理事会内でタカ派的な感情が高まりつつあることを示していると指摘した。連合理事会メンバーの一人、桜井誠氏は、今回の反対票は政策転換が近づいていることを示唆する組織的なシグナルかもしれないと述べた。.

日銀は、上場投資信託（ETF）と不動産投資信託（REIT）の保有残高を縮小する措置も講じると発表した。これは、積極的な金融緩和の時代を特徴づけてきた5年以上にわたる資産購入の縮小に向けた第一歩となる。.

今週公表された議事録は、状況をさらに鮮明にしています。インフレ率が高く、需給ギャップが縮小している状況において、フェデラルファンド金利は中立金利と想定される水準を下回っていると主張する者もいました。こうした見方は、さらに多くのメンバーが行動の準備を進めていることを示唆しています。.

2021年に日銀総裁を退任した櫻井氏は、政策当局は 米国の関税。しかし、同氏は全体的な方向性としては利上げを予想している。同氏は、今後2年半で政策金利が最大100ベーシスポイント上昇し、上田総裁の任期満了となる2028年までに1.5％に達すると見ている。

自民党総選挙が日銀のタイミングを左右する可能性

政府のリーダーシップもタイミングに影響を与える可能性がある。日本の与党である自由民主党は10月4日に総裁選を実施する。その結果は日銀の政策決定の雰囲気を左右する可能性がある。.

有力候補の一人である高市早苗氏は、金融緩和政策の支持者と見なされてきた。昨年9月、最終的に勝利した総裁選では、利上げは「ばかげている」と述べていた。しかし、今年に入って彼女の姿勢は一変した。金融政策の手段は日銀に任せ、政府は財政と経済の方向性を定めるべきだと主張している。

高市氏、あるいは他のハト派候補が総裁に就任した場合、日銀は短期的には慎重な姿勢を取る可能性がある。市場関係者は、日銀が次期総裁との思惑の食い違いを避けるため、利上げを延期する可能性があると指摘している。.

しかし、日銀は名目上はdentしています。その決定は、インフレ率、賃金上昇率、そして貿易と消費のより広範な見通しに基づいて行われます。.