YZi Labs supporta TermMax per promuovere l'infrastruttura del mercato obbligazionario on-chain

Singapore, Singapore, 27 agosto 2026, Chainwire

TermMax, un protocollo di prestito a tasso fisso sviluppato da Term Structure Labs, ha annunciato il 26 agosto di aver ricevuto un investimento strategico da YZi Labs. I termini dell'accordo non sono stati resi noti.

TermMax è stata selezionata per la terza stagione dell'EASY Residency di YZi Labs e ha raccolto finora oltre 8 milioni di dollari. Tra i suoi primi finanziatori figurano Cumberland DRW, che ha guidato il round di finanziamento iniziale del 2023, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital e MZ Web3 Fund.

Il protocollo è attivo sulla mainnet dall'aprile 2025 e ora opera su 10 blockchain compatibili con EVM, con 60 mercati a tasso fisso, 40 vault strategici, decine di milioni di dollari di valore totale bloccato e oltre 1,5 milioni di wallet registrati. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital e Origami fungono da Curatori, gestendo i vault strategici sul protocollo. Il token $TMX ha completato il suo TGE il 25 agosto.

La posizione pubblica dello stesso investitore evidenzia la lacuna che questo investimento intende colmare. In un post del 14 agosto in cui descriveva ciò che desiderava vedere realizzato, YZi Labs ha scritto che le azioni blue-chip tokenizzate hanno raggiunto volumi significativi, ma che il livello applicativo finanziario che le circonda – credito, gestione delle garanzie, trasferimento del rischio e prodotti strutturati – rimane sottosviluppato e che, in particolare, le opzioni e altri prodotti di trasferimento del rischio sono vistosamente assenti.

YZi Labs ha investito proprio in quel punto in cui si colmava tale lacuna.

“Quando ho lasciato il settore bancario, c'erano centinaia di miliardi di dollari di asset sulla blockchain senza una singola curva dei tassi di interesse direttamente osservabile tra di essi. Nei mercati tradizionali, una cosa del genere sarebbe impensabile. È questo che mi ha spinto a costruire questa infrastruttura on-chain.” – Jerry Li, co-fondatore e CEO di TermMax.

Le azioni tokenizzate rappresentano la classe di asset in più rapida crescita sulla blockchain, con un valore attuale di 2,48 miliardi di dollari e un aumento del 165% del numero di detentori in 30 giorni.

TermMax ha integrato Ondo Global Markets nel gennaio 2026 per lanciare il primo mercato di prestiti a tasso fisso che accetta azioni statunitensi tokenizzate come garanzia, per poi aggiungere bStock di Binance. Ad agosto è stato lanciato su Robinhood Chain, dove è possibile negoziare QQQ, SPY e NVDA contro USDG.

Ma il finanziamento rappresenta solo metà di ciò di cui le azioni tokenizzate hanno bisogno. Quasi tutta l'infrastruttura per le azioni tokenizzate di quest'anno è stata investita in contratti future perpetui, e quasi nessuna in opzioni.

TermMax Alpha è dove tutto cambia: opzioni di consegna fisica, senza liquidazione prima della scadenza. Il prezzo di conversione è fisso all'apertura della posizione e la posizione viene regolata tramite consegna fisica alla scadenza. Una posizione direzionalmente corretta non può quindi essere compromessa da pochi minuti di trading volatile in un mercato a bassa liquidità, la causa principale per cui le obbligazioni perpetue sono inadatte al segmento illiquido delle azioni tokenizzate.

Questo sistema senza liquidazione si basa su una scelta che permea l'intero protocollo: quando la liquidazione si verifica, avviene tramite consegna fisica, con la garanzia consegnata direttamente al prestatore anziché venduta sul mercato. L'ipotesi usuale, secondo cui la garanzia può essere venduta al giusto valore su richiesta, è valida per ETH ma non per un capitale azionario tokenizzato con una profondità di pochi milioni di dollari.

Sul fronte istituzionale, TermPrime ha completato la sua prima operazione reale su Canton Network alla fine di giugno e da allora ha ampliato la sua rete di controparti a nove istituzioni.

TermMax gestisce un nodo di validazione preliminare a Canton, e TermPrime è pronto a supportare le attività di prestito per le istituzioni presenti sul territorio attraverso i mercati aperti.

TermMax ha ottenuto un punteggio del 93% DeFiSafety Process Quality Review, pari a quello Aave V3.

“Il nostro obiettivo non è insegnare DeFi. Vogliamo che DeFi si sviluppi fino a diventare qualcosa di sufficientemente professionale da poter essere realmente al servizio della finanza.” – Jerry Li, co-fondatore e CEO di TermMax.

TermMax non vuole essere un altro protocollo di prestito, bensì la curva dei tassi di interesse on-chain stessa.

Informazioni su TermMax

TermMax è un marketplace di prestiti e finanziamenti a tasso fisso e a scadenza fissa, creato da Term Structure Labs, attivo sulla mainnet da aprile 2025 e distribuito su 10 blockchain compatibili con EVM, dove gestisce 60 mercati a tasso fisso e 40 vault strategici. Il protocollo suddivide il debito in tre token negoziabili: FT (capitale), XT (interessi e valore delle opzioni) e GT (una ricevuta ERC-721 per posizioni con leva finanziaria). I curatori professionisti definiscono intervalli APR target su mercati isolati e gestiscono i vault strategici, mentre le liquidazioni vengono regolate tramite la consegna fisica delle garanzie. Il co-fondatore e CEO Jerry Li vanta 25 anni di esperienza nei mercati finanziari globali ed è stato Managing Director presso Deutsche Bank, responsabile del reddito fisso e del forex per la Grande Cina.

Sito web: https://ts.finance/

Informazioni su YZi Labs

YZi Labs gestisce oltre 10 miliardi di dollari di asset a livello globale. La nostra filosofia di investimento privilegia l'impatto, convinti che i rendimenti significativi ne conseguano naturalmente. Investiamo in startup in ogni fase di sviluppo, dando priorità a quelle con solide basi nei settori Web3, IA e biotecnologie. Il portfolio di YZi Labs comprende oltre 300 progetti provenienti da più di 25 paesi in sei continenti. Tra i progetti più importanti figurano Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI e molti altri. Oltre 65 aziende del portfolio di YZi Labs hanno partecipato al nostro programma di incubazione, EASY Residency. Per ulteriori informazioni, segui YZi Labs su X (@yzilabs).

Contatto

Team Marketing di TermMax
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