A YZi Labs apoia a TermMax para impulsionar a infraestrutura do mercado de obrigações on-chain

Singapura, Singapura, 27 de agosto de 2026, Chainwire

A TermMax, um protocolo de empréstimos com taxa fixa desenvolvido pela Term Structure Labs, anunciou no dia 26 de agosto que recebeu um investimento estratégico da YZi Labs. Os termos do investimento não foram divulgados.

A TermMax foi selecionada para a 3ª temporada do programa EASY Residency da YZi Labs e já angariou mais de 8 milhões de dólares até à data. Os seus investidores iniciais incluem a Cumberland DRW — que liderou a ronda seed de 2023 —, a HashKey Capital, a Decima Fund, a Longling Capital e o MZ Web3 Fund.

O protocolo está ativo na rede principal desde abril de 2025 e opera agora em 10 blockchains compatíveis com a EVM, com 60 mercados de taxa fixa, 40 cofres de estratégia, dezenas de milhões de dólares em valor total bloqueado e mais de 1,5 milhões de carteiras registadas. A Keyrock, a Hardcore Labs, a Edge Capital e a Origami atuam como curadores, gerindo os cofres de estratégia no protocolo. O token $TMX concluiu o seu TGE no dia 25 de agosto.

A própria posição pública do investidor aponta para a lacuna que este investimento pretende preencher. Numa publicação de 14 de agosto, na qual descreve o que pretende ver construído, a YZi Labs escreveu que as ações de primeira linha tokenizadas atingiram um volume significativo, mas que a camada de aplicação financeira em torno das mesmas — crédito, gestão de garantias, transferência de risco e produtos estruturados — continua subdesenvolvida, e que as opções e outros produtos de transferência de risco, em particular, continuam visivelmente ausentes.

A YZi Labs fez este investimento exatamente onde existe essa lacuna.

“Quando saí do setor bancário, havia algumas centenas de milhares de milhões de dólares em ativos armazenados na blockchain sem uma única curva de juros diretamente observável entre eles. Nos mercados tradicionais, isto seria impensável. Foi isso que me motivou a construir esta infraestrutura na blockchain.” – Jerry Li, cofundador e CEO da TermMax.

As ações tokenizadas são a classe de ativos que mais cresce na blockchain, atingindo agora os 2,48 mil milhões de dólares, com um aumento de 165% no número de detentores em 30 dias.

Em janeiro de 2026, a TermMax integrou a Ondo Global Markets para lançar o primeiro mercado de empréstimos com taxa fixa a aceitar ações americanas tokenizadas como garantia, e posteriormente adicionou o bStock da Binance. Em agosto, a plataforma entrou em funcionamento na Robinhood Chain, onde o QQQ, SPY e NVDA podem ser utilizados como garantia para o USDG.

Mas o financiamento representa apenas metade do que as ações tokenizadas necessitam. Quase toda a infraestrutura de ações tokenizadas deste ano foi destinada a contratos de futuros perpétuos, e praticamente nada a opções.

É com o TermMax Alpha que isto muda: opções de entrega física, sem liquidação antes do vencimento. O preço de conversão é fixado na abertura da posição e a liquidação é feita por entrega física no vencimento. Por conseguinte, uma posição direcionalmente correta não pode ser anulada por alguns minutos de negociação volátil num mercado com baixa liquidez — o tipo de falha que torna os contratos perpétuos inadequados para o segmento ilíquido de ações tokenizadas.

Este modelo de não liquidação baseia-se numa escolha que perpassa todo o protocolo: quando a liquidação ocorre, é feita através de entrega física, sendo a garantia entregue diretamente ao credor em vez de ser vendida no mercado. O pressuposto habitual — de que a garantia pode ser vendido a um valor justo a pedido — é válido para o ETH, mas falha para uma ação tokenizada com alguns milhões de dólares em valor de mercado.

A nível institucional, a TermPrime concluiu a sua primeira negociação ao vivo na Canton Network no final de junho e, desde então, expandiu a sua rede de contrapartes para nove instituições.

A TermMax opera um nó validador inicial em Cantão, e a TermPrime está pronta para apoiar negócios de empréstimos para instituições locais através de mercados abertos.

A TermMax tem uma pontuação de 93% na Avaliação da Qualidade do Processo de Segurança DeFi, equivalente à Aave V3.

“O que nos propusemos fazer não é ensinar DeFi. É permitir que DeFi cresça e se torne algo profissional o suficiente para realmente servir o setor financeiro.” – Jerry Li, cofundador e CEO da TermMax.

O objetivo da TermMax não é ser mais um protocolo de empréstimo, mas sim a própria curva de taxas de juro on-chain.

Sobre o TermMax

O TermMax é um mercado de empréstimos e financiamentos com taxas e prazos fixos, desenvolvido pela Term Structure Labs, em funcionamento na rede principal desde abril de 2025 e implementado em 10 blockchains compatíveis com a EVM, onde opera 60 mercados de taxas fixas e 40 cofres de estratégia. O protocolo divide a dívida em três tokens negociáveis: FT (principal), XT (juros e valor da opção) e GT (um recibo ERC-721 para posições alavancadas). Os curadores profissionais definem intervalos de TAEG (Taxa Anual Efetiva Global) alvo em mercados isolados e gerem os cofres de estratégia, sendo que as liquidações são realizadas através da entrega física da garantia. O cofundador e CEO, Jerry Li, tem 25 anos de experiência em mercados financeiros globais e desempenhou funções de Diretor Executivo no Deutsche Bank, gerindo rendimento fixo e câmbio para a Grande China.

Site: https://ts.finance/

Sobre a YZi Labs

A YZi Labs gere mais de 10 mil milhões de dólares em ativos globalmente. A nossa filosofia de investimento prioriza o impacto — acreditamos que os retornos significativos surgirão naturalmente. Investimos em empreendimentos em todas as fases, dando prioridade àqueles com bases sólidas em Web3, IA e biotecnologia. O portefólio da YZi Labs abrange mais de 300 projetos em mais de 25 países dos seis continentes. Alguns exemplos notáveis ​​incluem Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI e outros. Mais de 65 empresas do portefólio da YZi Labs participaram no nosso programa de incubação, EASY Residency. Para mais informações, siga a YZi Labs no Twitter (@yzilabs).

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