YZi Labs инвестирует в TermMax для развития инфраструктуры рынка облигаций в блокчейне

Сингапур, Сингапур, 27 августа 2026, Chainwire

TermMax, протокол кредитования под фиксированную ставку, разработанный Term Structure Labs, 26 августа объявил о получении стратегических инвестиций от YZi Labs. Условия сделки не разглашаются.

TermMax был отобран для участия в сезоне 3 программы EASY Residency от YZi Labs и на данный момент привлек более 8 миллионов долларов. Среди его ранних инвесторов: Cumberland DRW, которое возглавило раунд seed-финансирования в 2023 году, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital и MZ Web3 Fund.

Протокол работает на mainnet с апреля 2025 года и теперь развернут на 10 EVM-совместимых сетях, где функционируют 60 рынков с фиксированной ставкой, 40 стратегических хранилищ, зафиксировано несколько десятков миллионов долларов общей заблокированной стоимости (TVL) и более 1,5 миллиона зарегистрированных кошельков. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital и Origami выступают в роли Кураторов, управляя стратегическими хранилищами в протоколе. Токен $TMX завершил свое TGE (первичное размещение токенов) 25 августа.

Публичная позиция инвестора указывает на разрыв, который призвана заполнить эта инвестиция. В посте от 14 августа, описывающем то, что, по их мнению, необходимо построить, YZi Labs написала, что токенизированные акции голубых фишек достигли значимых объемов, но финансовый прикладной слой вокруг них — кредитование, управление залогом, передача рисков и структурированные продукты — остается недостаточно развитым, а опционы и другие продукты передачи рисков особенно заметно отсутствуют.

YZi Labs разместила эту инвестицию именно в том месте, где находится этот разрыв.

«Когда я ушел из банковского сектора, на блокчейне находились активы на сотни миллиардов долларов, между которыми не было ни одной напрямую наблюдаемой кривой процентных ставок. На традиционных рынках такое было бы немыслимо. Именно это побудило меня создать подобную инфраструктуру в блокчейне». – Джерри Ли, сооснователь и генеральный директор TermMax.

Токенизированные акции — это самый быстрорастущий класс активов в блокчейне, достигший отметки в 2,48 миллиарда долларов, при этом количество держателей выросло на 165% за 30 дней.

В январе 2026 года TermMax интегрировал Ondo Global Markets, чтобы запустить первый рынок заимствований с фиксированной ставкой, принимающий токенизированные акции США в качестве залога, а затем добавил bStock от Binance. В августе он вышел на Robinhood Chain, где QQQ, SPY и NVDA могут быть использованы в качестве залога против USDG.

Но финансирование — это лишь половина того, что нужно токенизированным акциям. Почти вся инфраструктура токенизированных акций этого года была направлена на перпетуальные фьючерсы, и почти ничего — на опционы.

TermMax Alpha — это то место, где все меняется: физические опционы без ликвидации до истечения срока. Цена конверсии фиксируется в момент открытия позиции, а позиция рассчитывается путем физической поставки в срок истечения. Таким образом, позиция, движущаяся в правильном направлении, не может быть «выбита» из-за нескольких минут волатильной торговли при низкой ликвидности — это режим отказа, который делает перпетуальные фьючерсы неподходящими для неликвидного сегмента токенизированных акций.

Этот дизайн без ликвидации основан на выборе, который пронизывает весь протокол: когда происходит ликвидация, она рассчитывается путем физической поставки, при этом залог передается непосредственно кредитору, а не продается на рынке. Обычное предположение о том, что залог можно продать по справедливой стоимости по требованию, верно для ETH, но не работает для токенизированной акции с глубиной рынка всего в несколько миллионов долларов.

Со стороны институциональных клиентов TermPrime завершил свою первую живую сделку в сети Canton в конце июня и с тех пор расширил сеть контрагентов до девяти институциональных участников.

TermMax запускает ранний валидаторный узел в сети Canton, а TermPrime готов поддерживать кредитный бизнес для институциональных участников там через открытые рынки.

TermMax получил оценку DeFiSafety Process Quality Review на уровне 93%, что соответствует показателю Aave V3.

«Наша цель — не учить традиционные институты DeFi. Мы хотим, чтобы DeFi разрослось до уровня, достаточного для того, чтобы по-настоящему служить финансам». – Джерри Ли, соучредитель и генеральный директор TermMax.

TermMax хочет быть не еще одним кредитным протоколом, а самой кривой процентных ставок в блокчейне.

О TermMax

TermMax — это рынок заимствований и кредитования с фиксированной ставкой и фиксированным сроком, созданный Term Structure Labs. Протокол работает на mainnet с апреля 2025 года и развернут на 10 EVM-совместимых сетях, где функционируют 60 рынков с фиксированной ставкой и 40 стратегических хранилищ. Протокол разделяет долг на три торгуемых токена: FT (основной долг), XT (проценты и опционная стоимость) и GT (квитанция ERC-721 для позиций с кредитным плечом). Профессиональные кураторы устанавливают целевые диапазоны доходности (APR) в изолированных рынках и управляют стратегическими хранилищами, а ликвидации осуществляются путем физической передачи залога. Соучредитель и генеральный директор Джерри Ли имеет 25-летний опыт работы на мировых финансовых рынках и занимал пост управляющего директора в Deutsche Bank, руководя направлениями фиксированного дохода и валюты для региона Большой Китай.

Веб-сайт: https://ts.finance/

О YZi Labs

YZi Labs управляет активами на сумму более 10 миллиардов долларов по всему миру. Наша инвестиционная философия ставит во главу угла воздействие — мы верим, что значимая доходность естественным образом последует за этим. Мы инвестируем в проекты на всех стадиях развития, отдавая приоритет тем, у которых есть прочные фундаменты в сферах Web3, искусственного интеллекта и биотехнологий. Портфель YZi Labs охватывает более 300 проектов из более чем 25 стран на шести континентах. Среди известных проектов портфеля: Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI и другие. Более 65 компаний из портфеля YZi Labs прошли нашу инкубационную программу EASY Residency. Для получения дополнительной информации следите за YZi Labs в X (@yzilabs).

Контакты

Маркетинговая команда TermMax
[email protected]

Отказ от ответственности. Это платный пресс-релиз. Читателям следует провести собственную проверку перед принятием любых действий, связанных с рекламируемой компанией или любыми ее аффилированными лицами или услугами. Cryptopolitan.com не несет прямой или косвенной ответственности за любой ущерб или убытки, причиненные или предположительно причиненные в связи с использованием или опорой на любой контент, товары или услуги, упомянутые в пресс-релизе.