YZi Labs unterstützt TermMax bei der Weiterentwicklung der On-Chain-Anleihenmarktinfrastruktur

Singapur, 27. August 2026, Chainwire

TermMax, ein von Term Structure Labs entwickeltes Protokoll für Festzinskredite, gab am 26. August bekannt, eine strategische Investition von YZi Labs. Die Konditionen wurden nicht veröffentlicht.

TermMax wurde für die dritte Staffel des EASY Residency-Programms von YZi Labs ausgewählt und hat bisher über 8 Millionen US-Dollar an Kapital eingeworben. Zu den früheren Investoren gehören Cumberland DRW – das die Seed-Finanzierungsrunde 2023 anführte –, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.

Das Protokoll ist seit April 2025 im Mainnet live und läuft mittlerweile auf 10 EVM-kompatiblen Blockchains. Es umfasst 60 Märkte mit festen Zinssätzen, 40 Strategie-Vaults, einen Gesamtwert von mehreren zehn Millionen Dollar, der in den Wallets gebunden ist, und mehr als 1,5 Millionen registrierte Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Kuratoren und verwalten die Strategie-Vaults des Protokolls. Der $TMX-Token schloss seine Token-Generierung (TGE) am 25. August ab.

Die öffentliche Stellungnahme des Investors verdeutlicht die Lücke, die diese Investition schließen soll. In einem Beitrag vom 14. August, in dem er seine Ziele beschreibt, schrieb YZi Labs, dass tokenisierte Blue-Chip-Aktien ein beachtliches Volumen erreicht hätten, die dazugehörigen Finanzanwendungen – Kreditwesen, Sicherheitenmanagement, Risikotransfer und strukturierte Produkte – jedoch weiterhin unterentwickelt seien und insbesondere Optionen und andere Risikotransferprodukte auffällig fehlten.

YZi Labs hat diese Investition genau dort platziert, wo diese Lücke besteht.

„Als ich den Bankensektor verließ, lagen dort Vermögenswerte in Höhe von mehreren hundert Milliarden Dollar in der Blockchain, ohne dass eine einzige direkt beobachtbare Zinsstrukturkurve zwischen ihnen existierte. In traditionellen Märkten wäre das undenkbar. Genau das hat mich dazu bewogen, diese Infrastruktur in der Blockchain aufzubauen.“ – Jerry Li, Mitgründer und CEO von TermMax.

Tokenisierte Aktien sind die am schnellsten wachsende Anlageklasse auf der Blockchain; ihr Volumen beträgt aktuell 2,48 Milliarden US-Dollar, und die Zahl der Inhaber ist innerhalb von 30 Tagen um 165 % gestiegen.

TermMax integrierte Ondo Global Markets im Januar 2026, um den ersten Markt für festverzinsliche Kredite zu gründen, der tokenisierte US-Aktien als Sicherheiten akzeptiert, und fügte anschließend BinancebStock hinzu. Im August ging das Angebot auf der Robinhood Chain live, wo QQQ, SPY und NVDA gegen USDG hinterlegt werden können.

Die Finanzierung ist jedoch nur die halbe Miete für tokenisierte Aktien. Fast die gesamte diesjährige Infrastruktur für tokenisierte Aktien floss in Perpetual Futures, fast gar nicht in Optionen.

TermMax Alpha setzt hier an: Optionen mit physischer Lieferung, ohne Liquidation vor Verfall. Der Umtauschpreis wird bei Positionseröffnung festgelegt, und die Position wird durch physische Lieferung bei Verfall abgewickelt. Eine richtungsweisend korrekte Position kann daher nicht durch wenige Minuten volatilen Handels bei geringer Liquidität zunichtegemacht werden – ein Fehler, der Perpetual-Optionen im illiquiden Bereich tokenisierter Aktien ungeeignet macht.

Dieses Konzept ohne Liquidation basiert auf einer dem gesamten Protokoll zugrunde liegenden Entscheidung: Im Falle einer Liquidation erfolgt die Abwicklung durch physische Lieferung, wobei die Sicherheiten direkt an den Kreditgeber ausgeliefert und nicht am Markt verkauft werden. Die übliche Annahme – dass Sicherheiten auf Anfrage zum fairen Wert verkauft werden können – trifft für ETH zu, nicht jedoch für tokenisierte Aktien mit einem Volumen von einigen Millionen Dollar.

Auf institutioneller Seite schloss TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Handel über das Canton Network ab und hat sein Kontrahentennetzwerk seither auf neun Institutionen ausgebaut.

TermMax betreibt einen frühen Validierungsknoten auf Canton, und TermPrime ist bereit, dort das Kreditgeschäft für Institutionen über offene Märkte zu unterstützen.

TermMax weist im DeFiSafety Process Quality Review eine Bewertung von 93 % auf und entspricht damit Aave V3.

„Unser Ziel ist es nicht, traditionellen Institutionen DeFi. Vielmehr wollen wir DeFi so weit entwickeln lassen, dass es dem Finanzwesen wirklich dienen kann.“ – Jerry Li, Mitgründer und CEO von TermMax.

TermMax möchte kein weiteres Kreditprotokoll sein, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst.

Über TermMax

TermMax ist ein von Term Structure Labs entwickelter Marktplatz für festverzinsliche und befristete Kredite und Darlehen. Er ist seit April 2025 im Mainnet live und wird auf zehn EVM-kompatiblen Blockchains eingesetzt. Dort betreibt er 60 Märkte für festverzinsliche Wertpapiere und 40 Strategie-Vaults. Das Protokoll unterteilt Schulden in drei handelbare Token: FT (Kapital), XT (Zinsen und Optionswert) und GT (eine ERC-721-Quittung für gehebelte Positionen). Professionelle Kuratoren legen Ziel-APR-Bereiche für die einzelnen Märkte fest und verwalten die Strategie-Vaults. Liquidationen werden durch physische Lieferung von Sicherheiten abgewickelt. Mitgründer und CEO Jerry Li verfügt über 25 Jahre Erfahrung an den globalen Finanzmärkten und war Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er für den Bereich Fixed Income und Devisen in Großchina verantwortlich war.

Website: https://ts.finance/

Über YZi Labs

YZi Labs verwaltet weltweit Vermögenswerte von über 10 Milliarden US-Dollar. Unsere Investmentphilosophie stellt die Wirkung in den Vordergrund – wir sind überzeugt, dass sich daraus signifikante Renditen ergeben. Wir investieren in Unternehmen in jeder Entwicklungsphase und priorisieren dabei Projekte mit soliden Fundamentaldaten in den Bereichen Web3, KI und Biotechnologie. Das Portfolio von YZi Labs umfasst über 300 Projekte aus mehr als 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den namhaften Portfolios gehören Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und weitere. Mehr als 65 Portfoliounternehmen von YZi Labs haben unser Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen. Weitere Informationen finden Sie auf YZi Labs (@yzilabs).

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