YZi Labs unterstützt TermMax zur Weiterentwicklung der On-Chain-Bond-Marktplatz-Infrastruktur

Singapur, Singapur, August 27, 2026, Chainwire

TermMax, ein Festzins-Kreditprotokoll, das von Term Structure Labs entwickelt wurde, kündigte am 26. August an, dass es eine strategische Investition von YZi Labs erhalten hat. Die Konditionen wurden nicht offengelegt.

TermMax wurde für die EASY Residency Season 3 von YZi Labs ausgewählt und hat bisher mehr als 8 Millionen US-Dollar eingesammelt. Zu den früheren Investoren gehören Cumberland DRW, die die Seed-Runde 2023 anführte, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.

Das Protokoll ist seit April 2025 im Mainnet live und läuft nun auf 10 EVM-kompatiblen Chains, mit 60 Festzinsmärkten, 40 Strategie-Vaults, mehreren zehn Millionen US-Dollar im Total Value Locked (TVL) und mehr als 1,5 Millionen registrierten Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Kuratoren und verwalten die Strategie-Vaults im Protokoll. Der $TMX-Token hat sein TGE (Token Generation Event) am 25. August abgeschlossen.

Die eigene öffentliche Position des Investors weist auf die Lücke hin, die mit dieser Investition geschlossen werden soll. In einem Beitrag vom 14. August beschrieb YZi Labs, was es aufgebaut sehen möchte: Tokenisierte Blue-Chip-Aktien haben ein bedeutendes Volumen erreicht, aber die finanzielle Anwendungsschicht rund um sie herum – Kreditvergabe, Sicherungsverwaltung, Risikotransfer und strukturierte Produkte – bleibt unterentwickelt, und insbesondere Optionen und andere Risikotransferprodukte sind auffällig abwesend.

YZi Labs platzierte diese Investition genau dort, wo diese Lücke besteht.

„Als ich die Bank verließ, gab es ein paar hundert Milliarden Dollar an Vermögenswerten, die in der Blockchain lagen, ohne dass eine einzige direkt beobachtbare Zinskurve zwischen ihnen existierte. In traditionellen Märkten wäre das undenkbar. Das war es, was mich dazu brachte, diese Infrastruktur in der Blockchain aufzubauen.“ – Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax.

Tokenisierte Aktien sind die am schnellsten wachsende Asset-Klasse im On-Chain-Bereich, derzeit bei 2,48 Milliarden US-Dollar, mit einem Anstieg der Halterzahl um 165 % in 30 Tagen.

TermMax integrierte Ondo Global Markets im Januar 2026, um den ersten Festzins-Kreditmarkt zu starten, der tokenisierte US-Aktien als Sicherheit akzeptiert, und fügte später Binance’s bStock hinzu. Im August ging es auf der Robinhood Chain live, wo QQQ, SPY und NVDA gegen USDG hinterlegt werden können.

Finanzierung ist jedoch nur die Hälfte dessen, was tokenisierte Aktien benötigen. Fast die gesamte Infrastruktur für tokenisierte Aktien in diesem Jahr floss in Perpetual Futures, und fast nichts in Optionen.

TermMax Alpha ist der Bereich, in dem sich das ändert: Optionen mit physischer Lieferung, ohne Liquidation vor dem Verfall. Der Umrechnungspreis wird bei Eröffnung der Position festgelegt, und die Position wird bei Verfall durch physische Lieferung abgewickelt. Eine richtungsrichtige Position kann daher nicht durch wenige Minuten volatilen Handels in dünnem Liquiditätsvolumen „ausgestoppt“ werden – das Versagensmuster, das Perpetuals am unliquiditätsreichen Ende tokenisierter Aktien ungeeignet macht.

Dieses Design ohne Liquidation basiert auf einer Wahl, die das gesamte Protokoll durchzieht: Wenn eine Liquidation stattfindet, wird sie durch physische Lieferung abgewickelt, wobei die Sicherheit direkt an den Kreditgeber geliefert wird, anstatt auf dem Markt verkauft zu werden. Die übliche Annahme – dass Sicherheiten jederzeit zum fairen Wert verkauft werden können – gilt für ETH, scheitert aber bei einer tokenisierten Aktie mit nur wenigen Millionen Dollar an Tiefe.

Auf institutioneller Ebene hat TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Handel im Canton Network abgeschlossen und seitdem sein Gegenparteinetzwerk auf neun Institutionen erweitert.

TermMax betreibt einen frühen Validator-Knoten im Canton Network, und TermPrime ist bereit, dort über offene Märkte Kreditgeschäfte für Institutionen zu unterstützen.

TermMax hat einen DeFiSafety Process Quality Review-Score von 93 %, was Aave V3 entspricht.

„Was wir erreichen wollen, ist nicht, traditionellen Institutionen DeFi beizubringen. Es geht darum, DeFi zu etwas Professionellem heranreifen zu lassen, das den Finanzsektor wirklich bedienen kann.“ – Jerry Li, Co-Gründer und CEO, TermMax.

Was TermMax sein will, ist nicht ein weiteres Kreditprotokoll, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst.

Über TermMax

TermMax ist ein Marktplatz für festverzinsliche Kredite und Festgeldanlagen, entwickelt von Term Structure Labs. Seit April 2025 ist das Protokoll im Mainnet live und auf 10 EVM-kompatiblen Chains deployed, wo es 60 Festzinsmärkte und 40 Strategie-Vaults betreibt. Das Protokoll teilt Schulden in drei handelbare Token auf: FT (Kapital), XT (Zinsen und Optionswert) und GT (ein ERC-721-Bescheinigung für gehobene Positionen). Professionelle Kuratoren legen Ziel-APR-Bereiche in isolierten Märkten fest und verwalten die Strategie-Vaults, Liquidationen werden durch physische Lieferung der Sicherheiten abgewickelt. Co-Gründer und CEO Jerry Li verfügt über 25 Jahre Erfahrung in globalen Finanzmärkten und war Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er für Fixed Income und FX für Greater China zuständig war.

Website: https://ts.finance/

Über YZi Labs

YZi Labs verwaltet weltweit mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Unsere Anlagephilosophie betont zunächst den Impact – wir glauben, dass sinnvolle Renditen natürlich folgen werden. Wir investieren in Unternehmen in jeder Phase und priorisieren solche mit soliden Fundamentaldaten in den Bereichen Web3, KI und Biotechnologie. Das Portfolio von YZi Labs umfasst mehr als 300 Projekte aus über 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den bemerkenswerten Beteiligungen gehören Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und mehr. Mehr als 65 Unternehmen im Portfolio von YZi Labs haben unser Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen. Weitere Informationen finden Sie auf X (@yzilabs).

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