Gli asset giapponesi di Warren Buffett superano i 31 miliardi di dollari mentre Berkshire Hathaway continua ad acquistare

Gli investimenti giapponesi di Warren Buffett hanno superato i 30 miliardi di dollari e Berkshire Hathaway continua ad aggiungerne altri.

La dell'Oracolo di Omaha, basata sulle cinque potenti società commerciali giapponesi (Mitsui, Mitsubishi, Itochu, Marubeni, Sumitomo), si è trasformata in uno dei suoi maggiori investimenti azionari esteri, dato che il valore totale di tali partecipazioni è aumentato del 392% da quando le ha rese pubbliche per la prima volta nel terzo trimestre del 2020, in occasione del novantesimo compleanno di Warren.

All'epoca, le posizioni di Berkshire valevano circa 6,3 miliardi di dollari. Oggi, si attestano a circa 31 miliardi di dollari, grazie sia ai continui acquisti sia ai guadagni azionari compresi tra il 227% e il 551%.

Berkshire aveva accumulato silenziosamente queste partecipazioni per un anno prima che Warren le rendesse pubbliche. Inizialmente, affermò che Berkshire deteneva circa il 5% in ciascuna delle cinque società.

Ma recenti documenti mostrano che due di queste partecipazioni hanno ormai superato il 10%, il che suggerisce che ha continuato ad acquistare nonostante le precedenti promesse di rimanere al di sotto di tale livello.

Alcuni degli acquisti aggiuntivi potrebbero non essere ancora stati resi noti, il che significa che la reale esposizione di Berkshire al Giappone potrebbe essere maggiore di quanto si sappia.

Berkshire aumenta le sue partecipazioni in Mitsui e Mitsubishi

Questa settimana, Mitsui & Co. ha confermato in un comunicato che National Indemnity, la divisione assicurativa di Berkshire, possedeva 292.044.900 azioni al 30 settembre, pari a circa il 10,1% della società. Alla chiusura di venerdì, tali azioni valevano quasi 7,1 miliardi di dollari, rendendo Berkshire Mitsui il maggiore azionista di Berkshire.

Il numero è in aumento rispetto alle 285.401.400 azioni, pari a una quota del 9,7%, comunicate a marzo. Mitsui ha affermato che Berkshire l'aveva precedentemente informata che i diritti di voto avevano superato il 10%, ma questo documento è stato il primo a rivelare l'importo esatto.

Due settimane prima, Mitsubishi aveva confermato che la partecipazione di Berkshire era salita al 10,2%, rispetto al 9,7% di marzo. Le altre tre società (Itochu, Marubeni e Sumitomo) non hanno rilasciato aggiornamenti dalla primavera, ma gli analisti di mercato prevedono che anche queste partecipazioni potrebbero essere aumentate in modo discreto.

Inizialmente Warren aveva accettato di non aumentare la partecipazione di Berkshire oltre il 10% senza l'approvazione di ciascuna società. Ma nella sua lettera annuale agli azionisti del febbraio 2024, scrisse: "Avvicinandoci a questo limite, le cinque società hanno concordato di allentare moderatamente il tetto massimo". Aggiunse: "Nel tempo, è probabile che vedrete aumentare leggermente la partecipazione di Berkshire in tutte e cinque le società". Questo gli aprì la strada per espandersi oltre il limite originario.

L'dentfatica mentre la scommessa giapponese della Berkshire sale alle stelle

Warren dichiarò di aver investito in queste società giapponesi nel 2020 perché "erano vendute a un prezzo che ritenevo ridicolo, soprattutto se paragonato ai tassi di interesse in vigore all'epoca". In seguito, comunicò agli azionisti che Berkshire intendeva mantenerle in portafoglio "per 50 anni o per sempre".

Ma mentre le partecipazioni giapponesi di Berkshire hanno avuto successo, il suo investimento indentPetroleum non ha avuto successo. Warren ha iniziato ad acquistare azioni didentnel 2022, arrivando a una quota del 26% che ora vale circa 12 miliardi di dollari.

L'amministratore delegato della società, Vicki Hollub, 65 anni, è alla guida dell'azienda dall'aprile 2016, ma il titolo è sceso da 76 a 45 dollari, con un rendimento totale negativo del 20%, dividendi inclusi.

Nello stesso periodo, l'Energy Select Sector SPDR, guidato da Exxon Mobil e Chevron, ha guadagnato oltre il 90%, mentre concorrenti come Diamondback Energy ed EOG Resources hanno raddoppiato la loro quota.

Durante l'assemblea annuale di Berkshire del 2023, Warren definì Hollub un "manager straordinario". Ciononostante, Barron's stima che il costo medio per azione di Berkshiredentintorno ai 50 dollari, lasciandolo in perdita.

Ha predicato a lungo di mantenere bilancitronsia in Berkshire che nei suoi investimenti (come Apple, Coca-Cola e American Express), ma condentha infranto questa regola. E ora ne sta pagando il prezzo. Così come gli altri azionisti dident.