沃伦·巴菲特的日本资产超过 310 亿美元，伯克希尔·哈撒韦继续买入

沃伦·巴菲特的日本投资已突破 300 亿美元，伯克希尔·哈撒韦继续增持。

“奥马哈先知”与日本五大贸易巨头（三井、三菱、伊藤忠、丸红、住友）的长期投资，已成为他最大的海外股权持仓之一。自2020年第三季度（正值沃伦90岁生日）首次公开披露这些持仓以来，这些股票的总价值已飙升392%。

当时，伯克希尔的持仓价值约为 63 亿美元。如今，得益于持续的买入以及 227% 至 551% 不等的股价涨幅，这些持仓价值约为 310 亿美元。

在沃伦公开这些持股之前，伯克希尔已悄悄建立这些仓位长达一年。起初，他表示伯克希尔在这五家公司中各持有约 5% 的股份。

但最近的文件显示，其中两项持股现已超过 10%，表明尽管此前承诺保持在 10% 以下，他仍在继续买入。

部分额外购买甚至可能尚未披露，这意味着伯克希尔对日本的实际敞口可能高于已知数据。

伯克希尔增持三井和三菱股份

本周，三井物产在一份声明中确认，截至 9 月 30 日，伯克希尔的保险子公司 National Indemnity 持有 292,044,900 股，约占该公司股份的 10.1%。在周五收盘时，这些股份价值近 71 亿美元，使伯克希尔成为三井物产的最大股东。

这一数字高于 3 月份报告的 285,401,400 股（9.7% 的持股比例）。三井表示，伯克希尔此前已通知其投票权已超过 10%，但此次文件披露是首次揭示确切数量。

两周前，三菱也确认伯克希尔的持股已升至 10.2%，高于 3 月份的 9.7%。其他三家公司（伊藤忠、丸红和住友）自春季以来未发布更新，但市场分析师预计这些持股比例也可能已悄然增加。

沃伦最初同意未经每家公司批准，伯克希尔的持股比例不超过 10%。但在 2024 年 2 月致股东的年度信中，他写道，“当我们接近这一限制时，这五家公司同意适度放宽上限。” 他补充道，“随着时间的推移，你可能会看到伯克希尔在这五家公司中的持股比例有所增加。” 这为他突破最初的上限打开了大门。

Occidental 挣扎不前，而伯克希尔的日本投资飙升

沃伦 在 2023 年表示，他于 2020 年买入这些日本公司是因为 “它们的售价在我看来荒谬得离谱，尤其是与当时 prevailing 的利率相比。” 他后来告诉股东，伯克希尔计划持有它们 “50 年或永远。”

然而，尽管伯克希尔的日本持仓表现良好，其在 Occidental Petroleum 的投资却未能如此。沃伦于 2022 年开始买入 Occidental 股份，目前持有约 26% 的仓位，价值约 120 亿美元。

该公司首席执行官 Vicki Hollub，65 岁，自 2016 年 4 月以来一直领导该公司，但股价已从 76 美元跌至 45 美元，包括股息在内的总回报率为负 20%。

在同一时期，由埃克森美孚和雪佛龙领导的能源精选行业 SPDR 指数上涨了超过 90%，而竞争对手如 Diamondback Energy 和 EOG Resources 的股价则翻了一番。

在伯克希尔 2023 年年度会议上，沃伦称霍卢布为 “非凡的管理者”。 尽管如此，Barron’s 估计伯克希尔在 Occidental 每股的平均成本在 50 多美元，使其处于亏损状态。

他长期以来一直宣扬在伯克希尔及其投资（如苹果、可口可乐和美国运通）中保持强劲的资产负债表，但在 Occidental 的案例中，他打破了这一规则。现在，他正在为此付出代价。Occidental 的其他股东也是如此。