Las inversiones japonesas de Warren Buffett han superado los 30 mil millones de dólares y Berkshire Hathaway sigue sumando más.
El del Oráculo de Omaha con las cinco poderosas empresas comerciales de Japón (Mitsui, Mitsubishi, Itochu, Marubeni, Sumitomo) se ha convertido en una de sus mayores apuestas en acciones extranjeras, ya que el valor total de esas tenencias de acciones ha aumentado un 392% desde que las hizo públicas por primera vez en el tercer trimestre de 2020, en el 90.° cumpleaños de Warren.
En aquel entonces, las posiciones de Berkshire rondaban los 6.300 millones de dólares. Hoy, suman aproximadamente 31.000 millones de dólares, gracias tanto a las compras continuas como a las ganancias de las acciones, que oscilan entre el 227 % y el 551 %.
Berkshire había estado acumulando estas participaciones discretamente durante un año antes de que Warren las hiciera públicas. Inicialmente, afirmó que Berkshire poseía alrededor del 5% en cada una de las cinco empresas.
Pero documentos recientes muestran que dos de esas tenencias ya han superado el 10%, lo que sugiere que ha seguido comprando a pesar de las promesas anteriores de mantenerse por debajo de ese nivel.
Es posible que algunas de las compras adicionales ni siquiera hayan sido reveladas aún, lo que significa que la exposición real de Berkshire a Japón podría ser mayor de lo que se conoce.
Berkshire aumenta sus participaciones en Mitsui y Mitsubishi
Esta semana, Mitsui & Co. confirmó en un comunicado que la división de seguros de Berkshire, National Indemnity, poseía 292.044.900 acciones al 30 de septiembre, lo que equivale aproximadamente al 10,1 % de la compañía. Al cierre del viernes, dichas acciones valían casi 7.100 millones de dólares, lo que la convierte en el mayor accionista de Berkshire Mitsui.
La cifra es superior a las 285.401.400 acciones, o una participación del 9,7%, informadas en marzo. Mitsui afirmó que Berkshire le había informado previamente que los derechos de voto habían superado el 10%, pero esta presentación fue la primera en revelar la cantidad exacta.
Dos semanas antes, Mitsubishi también confirmó que la participación de Berkshire había aumentado al 10,2%, frente al 9,7% de marzo. Las otras tres empresas (Itochu, Marubeni y Sumitomo) no han publicado actualizaciones desde la primavera, pero los analistas del mercado prevén que esas participaciones también podrían haber aumentado discretamente.
Warren había acordado inicialmente no aumentar la participación de Berkshire por encima del 10% sin la aprobación de cada empresa. Sin embargo, en su carta anual a los accionistas de febrero de 2024, escribió: «A medida que nos acercábamos a este límite, las cinco empresas acordaron flexibilizarlo moderadamente». Añadió: «Con el tiempo, es probable que vean un ligero aumento en la participación de Berkshire en las cinco ». Esto le abrió la puerta a expandirse más allá del límite original.
dentlucha mientras la apuesta de Berkshire por Japón se dispara
Warren declaró en 2023 que había comprado acciones de estas empresas japonesas en 2020 porque «se vendían a un precio que me parecía ridículo, sobre todo comparado con los tipos de interés vigentes en aquel momento». Posteriormente, comunicó a los accionistas que Berkshire planeaba conservarlas durante «50 años o para siempre ».
Pero si bien las tenencias de Berkshire en Japón han tenido buenos resultados, su inversión en Occidental Petroleum no lo ha hecho. Warren comenzó a comprar acciones de Occidental en 2022, acumulando una participación del 26 % que ahora vale alrededor de 12 mil millones de dólares.
La directora ejecutiva de la compañía, Vicki Hollub, de 65 años, ha dirigido la empresa desde abril de 2016, pero las acciones han caído de 76 a 45 dólares, produciendo un rendimiento total negativo del 20%, incluidos los dividendos.
Durante el mismo período, el Energy Select Sector SPDR, liderado por Exxon Mobil y Chevron, ha ganado más del 90%, mientras que competidores como Diamondback Energy y EOG Resources han duplicado.
En la reunión anual de Berkshire de 2023, Warren calificó a Hollub de "gestor extraordinario". Aun así, Barron's estima que el coste medio por acción de Berkshire en Occidente dent los 50 dólares , lo que lo deja en números rojos.
Lleva mucho tiempo predicando la importancia de mantenertronsólidos tanto en Berkshire como en sus inversiones (como Apple, Coca-Cola y American Express), pero condentrompió esa regla. Y ahora está pagando las consecuencias. También lo están haciendo los demás accionistas dedent.
