Warren Buffetts japanische Investitionen haben die 30-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, und Berkshire Hathaway stockt seine Beteiligungen ständig auf.
Das des „Orakels von Omaha“ in Japans fünf mächtigen Handelsunternehmen (Mitsui, Mitsubishi, Itochu, Marubeni, Sumitomo) hat sich zu einem seiner größten ausländischen Aktiengeschäfte entwickelt, da der Gesamtwert dieser Aktienbestände um 392 % gestiegen ist, seit er sie im dritten Quartal 2020 anlässlich Warrens 90. Geburtstag erstmals öffentlich präsentierte.
Damals beliefen sich die Positionen von Berkshire auf rund 6,3 Milliarden Dollar. Heute liegen sie bei etwa 31 Milliarden Dollar, dank fortgesetzter Käufe und Kursgewinnen zwischen 227 % und 551 %.
Berkshire hatte diese Beteiligungen ein Jahr lang still und leise aufgebaut, bevor Warren sie öffentlich machte. Zunächst gab er an, Berkshire halte jeweils etwa 5 % an den fünf Unternehmen.
Aus den jüngsten Unterlagen geht jedoch hervor, dass zwei dieser Beteiligungen inzwischen die 10%-Marke überschritten haben, was darauf hindeutet, dass er trotz früherer Versprechen, unter diesem Niveau zu bleiben, weiterhin zugekauft hat.
Einige der zusätzlichen Käufe wurden möglicherweise noch gar nicht offengelegt, was bedeutet, dass Berkshires tatsächliches Engagement in Japan höher sein könnte als bisher bekannt.
Berkshire erhöht seine Anteile an Mitsui und Mitsubishi
Mitsui & Co. bestätigte diese Woche in einer Erklärung, dass die Versicherungstochter von Berkshire, National Indemnity, zum 30. September 292.044.900 Aktien besaß, was etwa 10,1 % des Unternehmens entspricht. Zum Börsenschluss am Freitag hatten diese Aktien einen Wert von fast 7,1 Milliarden US-Dollar, wodurch Berkshire Mitsui zum größten Aktionär wurde.
Die Zahl ist gegenüber den im März gemeldeten 285.401.400 Aktien bzw. einem Anteil von 9,7 % gestiegen. Mitsui gab an, Berkshire habe das Unternehmen zuvor darüber informiert, dass die Stimmrechte 10 % überschritten hätten, diese Meldung sei jedoch die erste, die den genauen Betrag offenlege.
Zwei Wochen zuvor bestätigte Mitsubishi zudem, dass Berkshires Beteiligung von 9,7 % im März auf 10,2 % gestiegen war. Die drei anderen Unternehmen (Itochu, Marubeni und Sumitomo) haben seit dem Frühjahr keine Aktualisierungen veröffentlicht, Marktanalysten gehen jedoch davon aus, dass auch deren Anteile stillschweigend erhöht wurden.
Warren hatte ursprünglich zugestimmt, Berkshires Beteiligung ohne Zustimmung der einzelnen Unternehmen nicht über 10 % zu erhöhen. In seinem jährlichen Aktionärsbrief vom Februar 2024 schrieb er jedoch: „Als wir uns dieser Grenze näherten, stimmten die fünf Unternehmen einer moderaten Lockerung der Obergrenze zu.“ Er fügte hinzu: „Im Laufe der Zeit wird Berkshires Beteiligung an allen fünf Unternehmen voraussichtlich etwas steigen .“ Dies ermöglichte es ihm, die ursprüngliche Obergrenze zu überschreiten.
Okzidentalesdentkämpft mit Schwierigkeiten, während Berkshires Japan-Investition in die Höhe schießt
Warren sagte 2023, er habe 2020 in diese japanischen Firmen investiert, weil sie „zu einem meiner Meinung nach lächerlich niedrigen Preis gehandelt wurden, insbesondere im Vergleich zu den damals geltenden Zinssätzen“. „50 Jahre oder für immer zu halten .
Während sich Berkshires Japan-Beteiligungen gut entwickelt haben, hat sich die Investition in Occidental Petroleum nicht so entwickelt. Warren begann 2022 mit dem Kauf von Occidental-Aktien und baute eine Beteiligung von 26 % auf, die jetzt einen Wert von rund 12 Milliarden Dollar hat.
Die Geschäftsführerin des Unternehmens, Vicki Hollub, 65, leitet die Firma seit April 2016, aber die Aktie ist von 76 auf 45 Dollar gefallen, was eine negative Gesamtrendite von 20% ergibt, einschließlich Dividenden.
Im gleichen Zeitraum konnte der Energy Select Sector SPDR, angeführt von Exxon Mobil und Chevron, um über 90 % zulegen, während Konkurrenten wie Diamondback Energy und EOG Resources ihren Wert verdoppelten.
Auf der Jahreshauptversammlung von Berkshire im Jahr 2023 bezeichnete Warren Hollub als einen „außergewöhnlichen Manager“. Dennoch schätzt Barron's die durchschnittlichen Kosten pro Aktie von Berkshire auf etwas dent 50 US-Dollar , was ihn in die roten Zahlen bringt.
Er hat lange gepredigt, wietronsolide Bilanzen sowohl bei Berkshire Hathaway als auch bei dessen Beteiligungen (wie Apple, Coca-Cola und American Express) seien, doch beidenthat er diese Regel gebrochen. Und nun muss er die Konsequenzen tragen. Dasselbe gilt für die anderen Aktionäre vondent.
