تجاوزت استثمارات وارن بافيت في اليابان 30 مليار دولار، وتواصل شركة بيركشاير هاثاواي إضافة المزيد.
أوراكل أوماها" طويلة الأمد مع شركات التجارة اليابانية الخمس القوية (ميتسوي، ميتسوبيشي، إيتوشو، ماروبيني، سوميتومو) إلى واحدة من أكبر استثماراته في الأسهم الأجنبية، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية لتلك الأسهم بنسبة 392% منذ أن طرحها للاكتتاب العام لأول مرة في الربع الثالث من عام 2020 في عيد ميلاد وارن التسعين.
في ذلك الوقت، كانت قيمة استثمارات بيركشاير حوالي 6.3 مليار دولار. أما اليوم، فقد بلغت قيمتها حوالي 31 مليار دولار، وذلك بفضل عمليات الشراء المستمرة وارتفاع أسعار الأسهم بنسبة تتراوح بين 227% و551%.
كانت بيركشاير تعمل بهدوء على بناء هذه الحصص لمدة عام قبل أن يعلن وارن عنها. في البداية، قال إن بيركشاير تمتلك حوالي 5% في كل شركة من الشركات الخمس.
لكن الإفصاحات الأخيرة تُظهر أن اثنين من تلك الحيازات قد تجاوزا الآن 10%، مما يشير إلى أنه استمر في الشراء على الرغم من الوعود السابقة بالبقاء دون ذلك المستوى.
قد لا تكون بعض عمليات الشراء الإضافية قد تم الكشف عنها بعد، مما يعني أن انكشاف بيركشاير الحقيقي على اليابان قد يكون أعلى مما هو معروف.
بيركشاير تعزز حصصها في ميتسوي وميتسوبيشي
أكدت شركة ميتسوي وشركاؤها هذا الأسبوع في بيان لها أن ذراع التأمين التابعة لشركة بيركشاير، ناشونال إندمنيتي، تمتلك 292,044,900 سهمًا حتى 30 سبتمبر، أي ما يعادل حوالي 10.1% من أسهم الشركة. وبلغت قيمة هذه الأسهم عند إغلاق التداول يوم الجمعة ما يقارب 7.1 مليار دولار، مما جعل بيركشاير ميتسوي أكبر مساهم في الشركة.
ارتفع هذا الرقم من 285,401,400 سهم، أو ما يعادل 9.7% من الأسهم، كما ورد في تقرير مارس الماضي. وأوضحت ميتسوي أن بيركشاير أبلغتها سابقًا بأن حقوق التصويت تجاوزت 10%، إلا أن هذا التقرير هو الأول الذي يكشف عن النسبة الدقيقة.
قبل أسبوعين، أكدت ميتسوبيشي أيضاً ارتفاع حصة بيركشاير إلى 10.2%، بعد أن كانت 9.7% في مارس. أما الشركات الثلاث الأخرى (إيتوشو، وماروبيني، وسوميتومو) فلم تصدر أي تحديثات منذ الربيع، لكن يتوقع محللو السوق أن تكون حصصها قد زادت أيضاً بشكل غير معلن.
وافق وارن مبدئيًا على عدم رفع حصة بيركشاير في الشركة إلى أكثر من 10% دون موافقة كل شركة على حدة. لكن في رسالته السنوية للمساهمين في فبراير 2024، كتب: "مع اقترابنا من هذا الحد، وافقت الشركات الخمس على تخفيفه بشكل طفيف". وأضاف: "مع مرور الوقت، من المرجح أن تشهدوا زيادة طفيفة في حصة بيركشاير في الشركات الخمس ". وقد فتح ذلك الباب أمامه للتوسع بما يتجاوز الحد الأقصى الأصلي.
يعانيdentبينما يرتفع رهان بيركشاير على اليابان
قال وارن في عام 2023 إنه اشترى أسهم هذه الشركات اليابانية في عام 2020 لأنها كانت تُباع بسعر اعتبرته مبالغاً فيه، لا سيما بالمقارنة مع أسعار الفائدة السائدة آنذاك. وأخبر المساهمين لاحقاً أن بيركشاير تخطط للاحتفاظ بها "لمدة 50 عاماً أو إلى الأبد ".
لكن في حين أن استثمارات بيركشاير في اليابان حققت أداءً جيداً، فإن استثمارها في شركةdentبتروليوم لم يحقق نفس الأداء. بدأ وارن في شراء أسهمdentفي عام 2022، حيث جمع حصة 26٪ تبلغ قيمتها الآن حوالي 12 مليار دولار.
تتولى فيكي هولوب، البالغة من العمر 65 عامًا، منصب الرئيس التنفيذي للشركة منذ أبريل 2016، لكن سعر السهم انخفض من 76 دولارًا إلى 45 دولارًا، مما أدى إلى عائد إجمالي سلبي بنسبة 20٪، بما في ذلك الأرباح الموزعة.
خلال نفس الفترة، حقق مؤشر قطاع الطاقة المختار SPDR، بقيادة إكسون موبيل وشيفرون، مكاسب تجاوزت 90%، بينما تضاعفت أسهم المنافسين مثل دايموندباك إنرجي وإي أو جي ريسورسز.
في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير لعام 2023، وصف وارن هولوب بأنه "مدير استثنائي". ومع ذلك، تقدر بارونز متوسط تكلفة بيركشاير للسهم الواحد من dent في حدود 50 دولارًا ، مما يجعله في وضع خسارة.
لطالما دعا إلى الحفاظ على ميزانياتtronفي كل من بيركشاير واستثماراتها (مثل آبل وكوكاكولا وأمريكان إكسبريس)، لكنه خالف هذه القاعدة معdent. والآن، يدفع الثمن، وكذلك يدفعه بقية مساهميdent.
