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ウォーレン・バフェットの日本向け投資額は310億ドルを超え、その中心には5つの総合商社への大規模な持分がある。
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バーキンシャー・ハサウェイは、長年にわたる着実な買い入れにより、三井物産と三菱商事の株式をそれぞれ10%以上保有している。
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ウォーレンは年次レターの中で、日本の5つの保有銘柄すべてが、当初の保有上限を上回り続ける可能性があることを示唆した。
ウォーレン・バフェットの日本投資は300億ドルを超え、バークシャー・ハサウェイはさらに追加しています。
オマハの賢人の日本における5つの強力な商社（三井物産、三菱商事、伊藤忠商事、丸紅、住友商事）との長期戦略は、2020年第3四半期にウォーレンの90歳の誕生日に合わせて公開されて以来、これらの株式保有の総価値が392%上昇したことで、彼の最大の外国株式運用の一つとなりました。
当時、バークシャーのポジションは約63億ドルの価値がありました。今日、それらは継続的な買いと227%から551%の株価上昇のおかげで、約310億ドルに達しています。
バークシャーは、ウォーレンがこれらを公開する1年前から静かにこれらの株式を積み上げていました。当初、彼はバークシャーが5社すべてに約5%を保有していると述べていました。
しかし、最近の提出書類によると、その保有のうち2つがすでに10%を超えており、彼は以前のそのレベルを下回るという約束にもかかわらず、買いを続けてきたことを示唆しています。
追加購入の一部は、まだ開示されていない可能性があり、バークシャーの日本への実際のエクスポージャーは、知られているものよりも高い可能性があります。
バークシャーが三井と三菱の持分を強化
今週、三井物産は声明で、バークシャーの保険子会社であるナショナルインデムニティが9月30日時点で2億9204万4900株を保有しており、これは同社の約10.1%に相当すると確認しました。金曜日の終値で、これらの株式は約71億ドルの価値があり、バークシャーは三井の最大株主となりました。
この数字は、3月に報告された2億8540万1400株、つまり9.7%の持分から増加しています。三井は、バークシャーが以前に議決権が10%を超えたことを通知していたと述べていますが、この提出書類が正確な金額を明らかにした最初のものでした。
2週間前、三菱もバークシャーの持分が3月の9.7%から10.2%に上昇したことを確認しました。他の3社（伊藤忠商事、丸紅、住友商事）は春以降、更新を出していませんが、市場アナリストはこれらの持分も静かに増加している可能性があると予想しています。
ウォーレンは当初、各社の承認なしにバークシャーの保有率を10%以上に引き上げないことに同意していました。しかし、2024年2月の株主宛て年次書簡で、彼は「この制限に近づくと、5社は天井を緩やかに緩和することに同意しました。」と書き、さらに「時間が経つにつれて、バークシャーの5社すべての保有率は多少増加するでしょう。」と付け加えました。これにより、彼は当初の上限を超えて拡大するための道を開きました。
オクシデンタルは苦戦する一方、バークシャーの日本への賭けは急騰
Warren said in 2023 that he bought into these Japanese firms in 2020 because “they were selling at what I thought was a ridiculous price, particularly the price compared to the interest rates prevailing at that time.” He later told shareholders Berkshire plans to keep them for “50 years or forever.”
しかし、バークシャーの日本保有が好調である一方で、そのオクシデンタル・ペトロリアムへの投資はそうではありません。ウォーレンは2022年にオクシデンタルの株式の買いを開始し、現在約120億ドルの価値を持つ26%の持分を築きました。
同社のCEO、65歳のヴィッキー・ホラブは2016年4月以来同社を率いてきましたが、株価は76ドルから45ドルに下落し、配当を含めて総リターンはマイナス20%となっています。
同じ期間、エクソンモービルとシェブロンに率いられたエネルギー選択セクターSPDRは90%以上上昇し、ダイヤモンドバック・エナジーやEOGリソースズなどの競合他社は2倍になっています。
バークシャーの2023年年次総会において、ウォーレンはホラブを「並外れたマネージャー」と呼びました。それでも、バラーンズはバークシャーのオクシデンタルの平均取得単価を50ドル台前半と推定しており、彼を赤字に陥れています。
彼は長年、バークシャーとその投資先（アップル、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレスなど）の両方で強力なバランスシートを維持することの重要性を説いてきましたが、オクシデンタルではこのルールを破りました。そして今、彼はその代償を支払っています。オクシデンタルの他の株主も同様です。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
