I dirigenti di Wall Street rivelano cosa frena l'adozione di criptovalute e blockchain

Il settore delle criptovalute sta incontrando un ostacolo. Grandi banche, società di investimento e giganti della finanza gestiscono già miliardi di transazioni blockchain, ma l'adozione su larga scala nella finanza tradizionale è ancora lontana.

il problema Secondo risiede nel fatto che la regolamentazione è caotica, le infrastrutture sono deboli e le istituzioni non comprendono ancora a sufficienza il mondo delle criptovalute.

Con il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca, gli Stati Uniti stanno assumendo una posizione pro-criptovalute e in Europa è entrata in vigore la regolamentazione sui mercati delle criptovalute (MiCA). I ​​dirigenti di Wall Street stanno analizzando cosa servirà affinché le criptovalute si spostino dai margini della finanza al centro.

La confusione normativa rallenta l'adozione istituzionale delle criptovalute

Naveen Mallela, co-responsabile di Kinexys di JPMorgan, afferma che sono necessarie regole chiare e una migliore cooperazione tra autorità di regolamentazione e aziende.

“Una maggiore chiarezza normativa, una diffusa collaborazione tra i settori etronpartnership pubblico-private saranno gli elementi chiave per la diffusione delle risorse digitali nella finanza tradizionale”

Kinexys Digital Payments di JPMorgan, un sistema di pagamento basato su blockchain, elabora già più di 2 miliardi di dollari al giorno.

Caroline Butler, responsabile globale delle risorse digitali presso BNY Mellon, afferma che il cambiamento più importante necessario è un'infrastruttura blockchain di livellotronche colleghi la finanza tradizionale e quella crittografica.

"Nei prossimi 12-36 mesi, prevediamo una fase di accelerazione in cui le risorse digitali matureranno e si integreranno più profondamente nell'ecosistema finanziario"

BNY Mellon è già un attore importante: offre servizi di gestione fondi per ETF crittografici statunitensi, funge da depositario per il fondo monetario tokenizzato BUIDL di BlackRock e partecipa persino all'emissione di obbligazioni digitali della Banca europea per gli investimenti.

John O'Neill, responsabile del gruppo di asset digitali presso HSBC, afferma che la soluzione sono i depositi tokenizzati.

"HSBC ritiene che forme sicure e affidabili di denaro digitale, come i depositi tokenizzati, possano accelerare l'adozione di asset digitali."

HSBC ha già emesso diverse obbligazioni digitali, tra cui un'obbligazione nativa digitale da 128 milioni di dollari nel 2024.

Jean-Marc Stenger, CEO di Société Générale-FORGE, indica il sostegno dei repubblicani alle criptovalute negli Stati Uniti come un fattore determinante. Afferma che la normativa europea MiCA , entrata in vigore il 30 dicembre 2024, crea un quadro normativo chiaro per i mercati delle criptovalute.

La sua azienda, FORGE, è stata profondamente coinvolta nelle emissioni di obbligazioni digitali e ha persino lanciato EURCV, la prima stablecoin in euro emessa da una grande banca.

Artem Korenyuk, responsabile delle risorse digitali di Citi, concorda sul fatto che la chiarezza normativa sia fondamentale.

“Siamo incoraggiati dalla crescente attenzione rivolta alla definizione di una regolamentazione chiara per le risorse digitali negli Stati Uniti”

Citi ha già sviluppato Citi Token Services, che consente ai clienti aziendali di inviare pagamenti basati su blockchain.

Blockchain pubbliche vs. blockchain private: dove si collocano le istituzioni?

Robert Mitchnick, responsabile delle risorse digitali di BlackRock, afferma che le blockchain pubbliche hanno avuto prestazioni migliori di quelle private.

"Le blockchain pubbliche sono state le vincitrici indiscusse rispetto alle loro controparti private in termini di livelli di attività e adozione."

BlackRock gestisce due importanti ETF sulle criptovalute, tra cui l'iShares Bitcoin Trust, che è diventato l'ETF più rapido della storia a raggiungere i 50 miliardi di dollari di asset. La società gestisce anche BUIDL, un fondo monetario tokenizzato su Ethereum con 1 miliardo di dollari di asset.

John Whelan, amministratore delegato delle criptovalute presso Banco Santander, afferma che la finanza tradizionale ha bisogno dell'approvazione normativa per utilizzare le blockchain pubbliche.

"TradFi dovrà ottenere un'esplicita autorizzazione normativa per utilizzare blockchain pubbliche, perché è lì che risiede la vera innovazione"

Santander ha lavorato sui titoli digitali, sulla mobilità delle garanzie e cashdigitale.

Julian Sawyer, CEO di Zodia Custody, afferma che la conformità sta impedendo alla finanza tradizionale di abbracciare pienamente le criptovalute.

"Gli istituti finanziari tradizionali non possono avventurarsi nel settore degli asset digitali finché non saranno in grado di garantire la conformità ai complessi requisiti operativi già in vigore". Zodia Custody, supportata da Standard Chartered, collabora con Invesco e con emittenti di ETF come 21Shares e Bitwise.

Jorgen Ouaknine, responsabile dell'innovazione presso Euroclear, afferma che la standardizzazione è ciò che porterà finalmente le criptovalute nella finanza tradizionale.

“La standardizzazione è stata il fattore critico alla base del successo di quasi tutte le principali innovazioni tecnologiche e finanziarie nel corso della storia.”

Euroclear ha testato soluzioni blockchain per l'emissione di obbligazioni e la liquidità del mercato.

L’istruzione e la collaborazione restano ostacoli importanti

Mike O'Reilly,dent di Fidelity Digital Assets, afferma che le lacune formative stanno frenando il settore delle criptovalute. "La formazione, o la sua mancanza, è uno dei principali fattori trainanti, o deterrenti, per l'adozione nel settore delle criptovalute"

Fidelity offre servizi di custodia ed esecuzione di criptovalute per Bitcoin, Ether e Litecoin. L'azienda gestisce Fidelity Crypto, consentendo a gestori patrimoniali e retail di negoziare criptovalute.

Jez Mohideen, CEO di Laser Digital, afferma che le istituzioni non comprendono ancora le differenze tra criptovalute, Web3 e tokenizzazione.

“Investendo in una formazione mirata e promuovendo una comprensione più approfondita delle opportunità e dei vantaggi offerti dai prodotti e servizi basati sulla blockchain, le istituzioni possono posizionarsi per interagire in modo più efficace”

Laser Digital, supportata da Nomura Holdings, fornisce servizi di trading di criptovalute, gestione patrimoniale e tesoreria.

Nadine Chakar, responsabile globale delle risorse digitali presso DTCC, afferma che il problema più grande è che le aziende lavorano in compartimenti stagni invece di collaborare.

"È semplice: dobbiamo smettere di sperimentare in compartimenti stagni e iniziare a collaborare con l'intero settore per sfruttare appieno il potenziale della blockchain nei servizi finanziari"

Nel 2023, DTCC ha acquisito la startup blockchain Securrency e ha lanciato un sandbox di tokenizzazione per gli istituti finanziari.

Sandy Kaul, responsabile delle risorse digitali presso Franklin Templeton, afferma che le autorità di regolamentazione statunitensi hanno cambiato rotta e ora stanno spingendo per l'adozione della blockchain pubblica.

"Ciò dovrebbe rimuovere gli ostacoli esistenti che impediscono l'unione degli ecosistemi tradizionali e crittografici"

Franklin Templeton ha ampliato i suoi servizi finanziari basati su blockchain e gli asset tokenizzati.

Laurence Arnold, responsabile globale dell'innovazione di AXA IM, afferma che il tassello mancante sono le valute digitali che funzionano come le valute fiat. "Queste valute digitali potrebbero essere private o pubbliche, ma devono avere le stesse caratteristiche delle valute fiat"

AXA IM ha collaborato con la Banca centrale europea allo sviluppo della valuta digitale della banca centrale e ha investito 3 milioni di euro nell'obbligazione digitale della Slovenia.

Hyder Jaffrey, responsabile delle iniziative strategiche di UBS, afferma che le istituzioni necessitano di regole chiare prima di addentrarsi nel settore delle criptovalute. UBS è stata coinvolta nelle emissioni di obbligazioni digitali, nel sistema di pagamenti globali Fnality, nei repo digitali e nel margining digitale.