Wall-Street-Exekutive enthüllen, was die Adoption von Krypto und Blockchain zurückhält

Die Krypto-Branche stößt an eine Wand. Große Banken, Investmentfirmen und Finanzriesen verwalten bereits Milliarden in Blockchain-Transaktionen, doch die flächendeckende Adoption im traditionellen Finanzwesen ist noch weit entfernt.

Das Problem ist, dass die Regulierung ein Chaos darstellt, die Infrastruktur schwach ist und Institutionen Krypto immer noch nicht gut genug verstehen, wie⟩ ein Feature-Bericht von Bloomberg zeigt.

Mit Donald Trump im Weißen Haus nimmt die USA eine pro-Krypto-Haltung ein, und die europäische Regulierung für Krypto-Assets (MiCA) ist nun in Kraft. Wall-Street-Exekutive analysieren, was nötig ist, damit Krypto von den Rändern der Finanzwelt in die Mitte rückt.

Regulatorische Verwirrung verlangsamt die institutionelle Krypto-Adoption

Naveen Mallela, Co-Leiter von Kinexys by JPMorgan, sagt, dass klare Regeln und eine bessere Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden und Unternehmen notwendig sind.

„Größere regulatorische Klarheit, weitreichende Branchen-Zusammenarbeit und starke öffentlich-private Partnerschaften werden die Schlüsselelemente für die Skalierung digitaler Vermögenswerte im traditionellen Finanzwesen sein.“

JPMorgans Kinexys Digital Payments, ein blockchain-basiertes Zahlungssystem, verarbeitet bereits mehr als 2 Milliarden US-Dollar pro Tag.

Caroline Butler, globale Leiterin der digitalen Vermögenswerte bei BNY Mellon, sagt, dass die dringendste Veränderung eine starke Blockchain-Infrastruktur im Institutionenmaßstab ist, die Krypto und traditionelles Finanzwesen verbindet.

„In den nächsten 12 bis 36 Monaten erwarten wir eine Beschleunigungsphase, in der digitale Vermögenswerte reifen und tiefer in das Finanzökosystem integriert werden.“

BNY Mellon ist bereits ein wichtiger Akteur, bietet Fondsdienstleistungen für US-Krypto-ETFs an, fungiert als Custodian für BlackRocks tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL und beteiligt sich sogar an der digitalen Anleihe-Emission der Europäischen Investitionsbank.

John O’Neill, Gruppenleiter der digitalen Vermögenswerte bei HSBC, sagt, die Lösung seien tokenisierte Einlagen.

„HSBC ist der Ansicht, dass sichere, zuverlässige Formen digitalen Geldes, wie tokenisierte Einlagen, die Adoption digitaler Vermögenswerte beschleunigen können.“

HSBC hat bereits mehrere digitale Anleihen ausgegeben, darunter eine 128 Millionen US-Dollar teure, digital native Anleihe im Jahr 2024.

Jean-Marc Stenger, CEO von Societe Generale-FORGE, weist auf die republikanische Unterstützung für Krypto in den USA als Wendepunkt hin. Er sagt, die am 30. Dezember 2024 in Kraft getretene EU-Regulierung MiCA schaffe ein klares Regelwerk für Kryptomärkte.

Seine Firma, FORGE, war tief in digitale Anleihe-Emissionen involviert und startete sogar EURCV, den ersten Euro-Stablecoin, der von einer großen Bank ausgegeben wurde.

Artem Korenyuk, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Citi, stimmt zu, dass regulatorische Klarheit der Schlüssel ist.

„Wir sind ermutigt durch den wachsenden Fokus auf die Schaffung regulatorischer Klarheit für digitale Vermögenswerte in den USA.“

Citi entwickelt bereits Citi Token Services, die es Firmenkunden ermöglicht, blockchain-basierte Zahlungen zu senden.

Öffentliche Blockchains vs. private Blockchains: Wo stehen die Institutionen?

Robert Mitchnick, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei BlackRock, sagt, dass öffentliche Blockchains private übertroffen haben.

„Öffentliche Blockchains haben sich in Bezug auf Aktivitätsniveau und Adoption klar als Gewinner gegenüber ihren privaten Blockchain-Gegenstücken erwiesen.“

BlackRock betreibt zwei große Krypto-ETFs, darunter den iShares Bitcoin Trust, der der schnellste ETF in der Geschichte war, 50 Milliarden US-Dollar an Assets zu erreichen. Das Unternehmen verwaltet auch BUIDL, einen tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum mit 1 Milliarde US-Dollar an Assets.

John Whelan, Managing Director für Krypto bei Banco Santander, sagt, dass das traditionelle Finanzwesen die regulatorische Genehmigung benötigt, um öffentliche Blockchains zu nutzen.

„TradFi wird eine explizite regulatorische Freigabe anstreben müssen, um öffentliche Blockchains zu nutzen, denn dort liegt die wahre Innovation.“

Santander arbeitet an digitalen Wertpapieren, Collateral Mobility und digitalem Bargeld.

Julian Sawyer, CEO von Zodia Custody, sagt, dass Compliance das traditionelle Finanzwesen davon abhält, Krypto vollständig zu umarmen.

„Traditionelle Finanzinstitute können sich nicht in digitale Vermögenswerte wagen, bis sie die Einhaltung der komplexen Betriebsanforderungen gewährleisten können.“ Zodia Custody, unterstützt von Standard Chartered, arbeitet mit Invesco und ETF-Herstellern wie 21Shares und Bitwise zusammen.

Jorgen Ouaknine, Gruppenleiter der Innovation bei Euroclear, sagt, dass Standardisierung Krypto endlich in die Mainstream-Finanzwelt bringen wird.

„Standardisierung war der kritische Faktor hinter der erfolgreichen Skalierung fast jeder großen technologischen und finanziellen Innovation in der Geschichte.“

Euroclear testet Blockchain-Lösungen für Anleihe-Emissionen und Marktliquidität.

Bildung und Zusammenarbeit bleiben große Hindernisse

Mike O’Reilly, Präsident von Fidelity Digital Assets, sagt, dass Bildungslücken Krypto zurückhalten. „Bildung – oder das Fehlen derselben – ist einer der größten Treiber – oder Abschreckungsfaktoren – für die Adoption im Krypto-Bereich.“

Fidelity bietet Krypto-Custody- und Ausführungsdienste für Bitcoin, Ether und Litecoin an. Das Unternehmen betreibt Fidelity Crypto, das Privatanlegern und Wealth-Managern den Handel mit Krypto ermöglicht.

Jez Mohideen, CEO von Laser Digital, sagt, dass Institutionen immer noch die Unterschiede zwischen Krypto, Web3 und Tokenisierung nicht verstehen.

„Durch Investitionen in gezielte Bildung und die Förderung eines tieferen Verständnisses der Möglichkeiten und Vorteile, die blockchain-ermöglichte Produkte und Dienste bieten, können sich Institutionen positionieren, um effektiver einzusteigen.“

Laser Digital, unterstützt von Nomura Holdings, bietet Krypto-Handel, Asset Management und Treasury-Dienste an.

Nadine Chakar, globale Leiterin der digitalen Vermögenswerte bei DTCC, sagt, dass das größte Problem darin besteht, dass Firmen in Silos arbeiten, anstatt zusammenzuarbeiten.

„Es ist einfach: Wir müssen aufhören, in Silos zu experimentieren, und branchenweit zusammenarbeiten, um das volle Potenzial von Blockchain in Finanzdienstleistungen zu realisieren.“

DTCC kaufte den Blockchain-Startup Securrency im Jahr 2023 und startete eine Tokenisierung-Sandbox für Finanzinstitute.

Sandy Kaul, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Franklin Templeton, sagt, dass US-Regulierungsbehörden den Kurs geändert haben und nun die Adoption öffentlicher Blockchains vorantreiben.

„Dies sollte bestehende Hindernisse beseitigen, die das Zusammenkommen des traditionellen und Krypto-Ökosystems hemmen.“

Franklin Templeton hat seine blockchain-basierten Finanzdienstleistungen und tokenisierten Assets ausgebaut.

Laurence Arnold, globale Leiterin der Innovation bei AXA IM, sagt, dass das fehlende Stück digitale Währungen sind, die wie Fiat funktionieren. „Diese digitalen Währungen könnten privat oder öffentlich sein, müssen aber die gleichen Eigenschaften wie Fiat-Währungen haben.“

AXA IM hat mit der Europäischen Zentralbank an der Entwicklung von Central Bank Digital Currencies (CBDC) gearbeitet und 3 Millionen Euro in die digitale Anleihe Sloweniens investiert.

Hyder Jaffrey, Leiter der strategischen Unternehmensbeteiligungen bei UBS, sagt, dass Institutionen klare Regeln benötigen, bevor sie tiefer in Krypto einsteigen. UBS war an digitalen Anleihe-Emissionen, dem globalen Zahlungssystem Fnality, digitalem Repo und digitaler Margenbildung beteiligt.