Führungskräfte der Wall Street enthüllen, was die Akzeptanz von Kryptowährungen und Blockchain hemmt

Die Kryptoindustrie stößt an ihre Grenzen. Große Banken, Investmentfirmen und Finanzgiganten wickeln bereits Milliarden an Blockchain-Transaktionen ab, doch eine flächendeckende Akzeptanz im traditionellen Finanzwesen ist noch in weiter Ferne.

das Problem Laut darin, dass die Regulierung ein Chaos ist, die Infrastruktur schwach ist und die Institutionen Kryptowährungen immer noch nicht gut genug verstehen.

Mit Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus verfolgen die USA eine kryptofreundliche Haltung, und die europäische Regulierung der Märkte für Krypto-Assets (MiCA) ist nun in Kraft. Führungskräfte der Wall Street analysieren, was nötig ist, damit Kryptowährungen vom Rand des Finanzwesens ins Zentrum rücken.

Regulatorische Unklarheiten bremsen die institutionelle Krypto-Akzeptanz

Naveen Mallela, Co-Leiter von Kinexys by JPMorgan, sagt, klare Regeln und eine bessere Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden und Unternehmen seien notwendig.

„Mehr regulatorische Klarheit, eine breite Zusammenarbeit der Branche undtronöffentlich-private Partnerschaften werden die Schlüsselelemente für die Ausweitung digitaler Vermögenswerte im traditionellen Finanzwesen sein.“

Kinexys Digital Payments von JPMorgan, ein auf Blockchain basierendes Zahlungssystem, verarbeitet bereits Transaktionen im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar pro Tag.

Caroline Butler, die globale Leiterin des Bereichs digitale Vermögenswerte bei BNY Mellon, sagt, die größte notwendige Veränderung sei einetroninstitutionelle Blockchain-Infrastruktur, die Krypto und traditionelles Finanzwesen miteinander verbindet.

„Wir gehen davon aus, dass wir in den nächsten 12 bis 36 Monaten eine Beschleunigungsphase erleben werden, in der digitale Vermögenswerte ausreifen und sich stärker in das Finanzökosystem integrieren werden.“

BNY Mellon ist bereits ein wichtiger Akteur und bietet Fondsdienstleistungen für US-Krypto-ETFs an, fungiert als Verwahrstelle für BlackRocks tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL und beteiligt sich sogar an der Emission digitaler Anleihen der Europäischen Investitionsbank.

John O'Neill, Leiter des Bereichs digitale Vermögenswerte bei HSBC, sagt, die Lösung seien tokenisierte Einlagen.

„HSBC ist der Ansicht, dass sichere und zuverlässige Formen digitalen Geldes, wie beispielsweise tokenisierte Einlagen, die Akzeptanz digitaler Vermögenswerte beschleunigen können.“

HSBC hat bereits mehrere digitale Anleihen emittiert, darunter eine rein digitale Anleihe im Wert von 128 Millionen Dollar im Jahr 2024.

Jean-Marc Stenger, CEO der Société Générale-FORGE, bezeichnet die Unterstützung von Kryptowährungen durch die Republikaner in den USA als bahnbrechend. Er erklärt, die europäische MiCA- Verordnung, die am 30. Dezember 2024 in Kraft trat, schaffe klare Regeln für die Kryptomärkte.

Seine Firma FORGE war maßgeblich an der Emission digitaler Anleihen beteiligt und brachte sogar EURCV auf den Markt, den ersten Euro-Stablecoin, der von einer Großbank herausgegeben wurde.

Artem Korenyuk, Leiter des Bereichs Digitale Vermögenswerte bei Citi, stimmt zu, dass regulatorische Klarheit von entscheidender Bedeutung ist.

„Wir begrüßen den zunehmenden Fokus auf die Schaffung regulatorischer Klarheit für digitale Vermögenswerte in den USA.“

Citi entwickelt bereits Citi Token Services, mit denen Firmenkunden Blockchain-basierte Zahlungen senden können.

Öffentliche Blockchains vs. private Blockchains: Wo stehen die Institutionen?

Robert Mitchnick, Leiter des Bereichs digitale Vermögenswerte bei BlackRock, sagt, dass öffentliche Blockchains private übertroffen haben.

„Öffentliche Blockchains haben sich hinsichtlich Aktivitätsniveau und Akzeptanz klar als Gewinner gegenüber ihren privaten Blockchain-Pendants erwiesen.“

BlackRock betreibt zwei große Krypto-ETFs, darunter den iShares Bitcoin Trust, der als erster ETF in der Geschichte am schnellsten ein Vermögen von 50 Milliarden US-Dollar erreichte. Das Unternehmen verwaltet außerdem BUIDL, einen tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum mit einem Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar.

John Whelan, Geschäftsführer der Kryptoabteilung bei der Banco Santander, sagt, dass das traditionelle Finanzwesen eine behördliche Genehmigung benötigt, um öffentliche Blockchains nutzen zu dürfen.

„TradFi wird eine explizite regulatorische Genehmigung für die Nutzung öffentlicher Blockchains einholen müssen, denn dort findet die wahre Innovation statt.“

Santander beschäftigt sich mit digitalen Wertpapieren, der Mobilität von Sicherheiten und digitalem cash.

Julian Sawyer, CEO von Zodia Custody, sagt, dass die Einhaltung von Vorschriften das traditionelle Finanzwesen daran hindert, Kryptowährungen vollständig zu akzeptieren.

„Traditionelle Finanzinstitute können sich erst dann mit digitalen Vermögenswerten befassen, wenn sie die Einhaltung der bereits bestehenden komplexen Betriebsanforderungen gewährleisten können.“ Zodia Custody, unterstützt von Standard Chartered, arbeitet mit Invesco und ETF-Emittenten wie 21Shares und Bitwise zusammen.

Jorgen Ouaknine, Leiter der Innovationsgruppe bei Euroclear, sagt, dass die Standardisierung das sein wird, was Kryptowährungen schließlich in den Mainstream des Finanzwesens bringen wird.

„Standardisierung war der entscheidende Faktor für die erfolgreiche Skalierung nahezu jeder bedeutenden technologischen und finanziellen Innovation im Laufe der Geschichte.“

Euroclear testet Blockchain-Lösungen für die Emission von Anleihen und die Marktliquidität.

Bildung und Zusammenarbeit stellen weiterhin große Hindernisse dar

Mike O'Reilly,dent von Fidelity Digital Assets, erklärt, dass Bildungsdefizite den Kryptomarkt bremsen. „Bildung – oder deren Fehlen – ist einer der größten Treiber – oder Hemmnisse – für die Akzeptanz im Kryptobereich.“

Fidelity bietet Verwahrungs- und Ausführungsdienstleistungen für Bitcoin, Ether und Litecoinan. Das Unternehmen betreibt Fidelity Crypto, das Privatanlegern und Vermögensverwaltern den Handel mit Kryptowährungen ermöglicht.

Jez Mohideen, CEO von Laser Digital, sagt, dass Institutionen die Unterschiede zwischen Krypto, Web3 und Tokenisierung immer noch nicht verstehen.

„Durch Investitionen in gezielte Weiterbildung und die Förderung eines tieferen Verständnisses der Möglichkeiten und Vorteile, die Blockchain-basierte Produkte und Dienstleistungen bieten, können sich Institutionen so positionieren, dass sie effektiver agieren können.“

Laser Digital, unterstützt von Nomura Holdings, bietet Kryptohandel, Vermögensverwaltung und Treasury-Dienstleistungen an.

Nadine Chakar, die globale Leiterin des Bereichs digitale Assets bei DTCC, sagt, das größte Problem sei, dass die Unternehmen isoliert voneinander arbeiten, anstatt zusammenzuarbeiten.

„Ganz einfach: Wir müssen aufhören, isoliert zu experimentieren und stattdessen branchenweit zusammenarbeiten, um das volle Potenzial der Blockchain im Finanzdienstleistungssektor auszuschöpfen.“

Die DTCC kaufte 2023 das Blockchain-Startup Security und startete eine Tokenisierungs-Sandbox für Finanzinstitute.

Sandy Kaul, Leiterin des Bereichs digitale Vermögenswerte bei Franklin Templeton, sagt, dass die US-Regulierungsbehörden ihren Kurs geändert haben und nun auf eine öffentliche Einführung der Blockchain-Technologie drängen.

„Damit sollten die bestehenden Hindernisse beseitigt werden, die das Zusammenwachsen der traditionellen und der Krypto-Ökosysteme behindern.“

Franklin Templeton hat seine auf Blockchain basierenden Finanzdienstleistungen und tokenisierten Vermögenswerte ausgebaut.

Laurence Arnold, globaler Innovationschef bei AXA IM, erklärt, das fehlende Puzzleteil seien digitale Währungen, die wie Fiatgeld funktionieren. „Diese digitalen Währungen könnten privat oder öffentlich sein, müssen aber dieselben Eigenschaften wie Fiatgeld aufweisen.“

AXA IM hat mit der Europäischen Zentralbank an der Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen gearbeitet und 3 Millionen Euro in die digitale Anleihe Sloweniens investiert.

Hyder Jaffrey, Leiter des Bereichs Strategische Unternehmungen bei UBS, meint, Institutionen bräuchten klare Regeln, bevor sie sich intensiver mit Kryptowährungen beschäftigen. UBS war bereits an digitalen Anleiheemissionen, dem globalen Zahlungssystem Fnality, digitalen Repogeschäften und digitalem Margining beteiligt.