Lido DAO nutzt das NEST-Rückkaufprogramm, um die Token-Performance zu verbessern
- Lido DAO hat eine Übersicht über sein automatisiertes LDO-Rückkaufprogramm NEST veröffentlicht.
- Der Token wird trotz der Kontrolle von Lido über rund 23 % des gestakten Ethers und Milliarden an TVL mehr als 95 % unter seinem Höchststand gehandelt.
- Der Rückkauftest prüft, ob das Eigenkapital der US-Regierung die Lücke zwischen dem Preis von LDO und den Fundamentaldaten des Protokolls schließen kann.
Lido DAO hat eine detaillierte Übersicht über NEST veröffentlicht, das automatisierte Programm, das es entwickelt, um seinen eigenen LDO-Governance-Token zurückzukaufen.
Das Programm ist eine direkte Reaktion auf den LDO-Token, der seit 2021 mehr als 95 % seines Wertes verloren hat.
Was ist Lidos Nest?
Das Network Economic Support Tokenomics (NEST)-Programm ist die langfristige Lösung der Lido DAO für die wachsende Diskrepanz zwischen den Einnahmen des Protokolls und dem Wert seines Tokens, vor der sie seit Monaten warnt.
Cryptopolitan berichtete , dass NEST als automatisierter Mechanismus funktionieren soll. Es ist völlig unabhängig von dem einmaligen Vorschlag der DAO vom März, Gelder aus der Staatskasse direkt für LDO auszugeben.
Das Unternehmen hat bereits ein jährliches Umsatzziel von 40 Millionen US-Dollar (ca. 109.000 US-Dollar pro Tag) festgelegt. Übersteigt das Protokoll diesen Zielwert an einem Tag, fließen 50 % des Mehrertrags in das NEST-Programm zum Kauf von LDO.
Allerdings können mit dem Programm nur LDO im Wert von 50.000 US-Dollar pro Tag erworben werden, mit einer jährlichen Obergrenze von insgesamt 10 Millionen US-Dollar.
Cryptopolitan berichtete, dass das zuvor vom Lido-Wachstumskomitee vorgeschlagene System bis zu 10.000 stETH aus der DAO-Schatzkammer, was bei Ether-Preisen nahe 2.000 US-Dollar etwa 20 Millionen US-Dollar entspricht, zur Akkumulation von LDO verwenden würde.
Das Kursverhältnis von LDO zu ETH lag bei etwa 0,00016, was einem Rückgang von 70 % gegenüber dem Niveau der beiden vorangegangenen Jahre entspricht. Im gleichen Zeitraum sanken die Nettogewinne des Protokolls lediglich um etwa 20 %. Die DAO gab außerdem bekannt, dass ihre Kosten im Vergleich zum Vorjahr um 13 % gesunken und ihre Gebühren von 5 % auf 6,11 % gestiegen seien.
Lido hält mit rund 23 % den größten Anteil an gestaktem Ether . Laut DefiDaten Llama beläuft sich der Gesamtwert der bei Lido gebundenen Ether auf fast 17,8 Milliarden US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von etwa 252 Millionen US-Dollar. Die jährlichen Gebühren betragen rund 693 Millionen US-Dollar, der jährliche Umsatz liegt bei etwa 38 Millionen US-Dollar.
Keine Liquidität an dezentralen Börsen
Die On-Chain-Liquidität reicht kaum aus, um den Plan umzusetzen. Lediglich LDO im Wert von etwa 90.000 US-Dollar sind verfügbar und können innerhalb von 2 % des aktuellen Preises erworben werden. Das bedeutet, dass ein einzelner Kauf von 1.000 stETH (im Wert von etwa 2 Millionen US-Dollar) die gesamte verfügbare Liquidität um ein Vielfaches aufbrauchen und einen starken Preisanstieg verursachen würde.
Um dies zu umgehen, genehmigte der Vorschlag den Kauf von LDO über zentralisierte Handelsplattformen wie Binance, OKX, Bybit, Gate und Bitget, die jeweils ein Volumen von über 100.000 US-Dollar bieten, sowie über On-Chain-Plattformen wie CoW Swap, 1inch und Uniswap. Die Käufe erfolgen in Tranchen von 1.000 stETH, wobei für jede Tranche ein eigener Governance-Schritt (ein „Easy Trac“-Antrag) mit einer dreitägigen Einspruchsfrist und einer Slippage-Obergrenze von 3 % unter dem Referenzpreis erforderlich ist.
Der Markt reagierte positiv auf das Rückkaufprogramm. Berichten zufolge legte LDO widerstand, um etwa 30 % zu DeFi .
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Häufig gestellte Fragen
Was ist NEST?
Laut Cryptopolitanist NEST das automatisierte LDO-Rückkaufformat, das Lido als langfristige Lösung für seine Umsatz- und Tokenbewertungsprobleme entwickelt und das unabhängig von dem einmaligen Treasury-Rückkauf funktioniert, den die DAO im März 2026 vorgeschlagen hat.
Wie viel plant Lido für den Rückkauf von LDO auszugeben?
Der im März vorgeschlagene Vorschlag genehmigte die Ausgabe von bis zu 10.000 stETH aus der DAO-Schatzkammer, damals etwa 20 Millionen Dollar, in Tranchen von 1.000 stETH, wodurch etwa 8 % des im Umlauf befindlichen LDO-Bestands stillgelegt werden könnten.
Warum muss Lido LDO an zentralisierten Börsen kaufen?
Die On-Chain-Liquidität von LDO ist gering, mit einer Tiefe von etwa 90.000 US-Dollar innerhalb von 2 % des Preises. Daher autorisierte die DAO das Routing von Transaktionen über Handelsplätze wie Binance, OKX, Bybit, Gate und Bitget, um diese in großem Umfang ausführen zu können.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast zehn Jahren Erfahrung im Bloggen und der Eventberichterstattung im Kryptobereich. Bei Cryptopolitanschreibt sie für die Nachrichtenseite und berichtet und analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Kryptoregulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat an der Arcadia University Betriebswirtschaftslehre studiert.
