Lido DAO nutzt NEST-Rückkaufprogramm, um Token-Performance wiederzubeleben
- Lido DAO hat einen Überblick über sein automatisiertes LDO-Repurchasing-Programm NEST veröffentlicht.
- Der Token notiert mehr als 95% unter seinem Höchststand, obwohl Lido rund 23% des gestakten Ether und Milliarden an TVL kontrolliert.
- Das Repurchasing-Programm testet, ob das Kapital der Schatzkammer die Kluft zwischen dem LDO-Kurs und den Fundamentaldaten des Protokolls schließen kann.
Lido DAO hat einen detaillierten Überblick über NEST veröffentlicht, das automatisierte Programm, das es aufbaut, um seine eigenen LDO-Governance-Token zurückzukaufen.
Das Programm ist eine direkte Reaktion auf LDOs Token, der seit 2021 mehr als 95 % seines Wertes verloren hat.
Was ist Lidos NEST?
Das Network Economic Support Tokenomics (NEST)-Programm ist Lidos langfristige Lösung für die wachsende Kluft zwischen dem, was das Protokoll verdient, und dem, was sein Token wert ist, was es seit Monaten warnt.
Cryptopolitan berichtete dass NEST als automatisierter Mechanismus laufen soll. Es ist völlig getrennt von dem einmaligen Vorschlag, den das DAO im März vorlegte, um Treasury-Mittel direkt für LDO auszugeben.
Ein jährlicher Umsatz-Benchmark von 40 Millionen US-Dollar (etwa 109.000 US-Dollar pro Tag) wurde vom Unternehmen bereits festgelegt. Wenn das Protokoll an einem Tag mehr als diesen Basiswert verdient, werden 50 % dieses zusätzlichen Einkommens an das NEST-Programm gesendet, um LDO zu kaufen.
Das Programm kann jedoch nur LDO im Wert von 50.000 US-Dollar pro Tag kaufen, mit einem jährlichen Gesamtkap von 10 Millionen US-Dollar.
Cryptopolitan berichtete, dass das vorherige System, das vom Growth Committee von Lido vorgeschlagen wurde, bis zu 10.000 stETH aus dem DAO-Treasury verwenden würde, die bei Ether-Preisen nahe 2.000 US-Dollar etwa 20 Millionen US-Dollar wert sind, um LDO anzusammeln.
Das LDO-zu-ETH-Preisverhältnis lag bei etwa 0,00016, was einem Rückgang von 70 % entspricht im Vergleich zu dem Niveau, auf dem es den Großteil der vergangenen zwei Jahre gehandelt wurde. In diesem Zeitraum waren die Nettoerträge des Protokolls nur um etwa 20 % gesunken. Die DAO gab zudem an, dass ihre Kosten im Vergleich zum Vorjahr um 13 % sanken und ihre Gebührenrate von 5 % auf 6,11 % stieg.
Lido hält den größten Anteil an gestaktem Ether bei etwa 23%. dass es „ungewöhnliche Bewegungen“ untersuche und die Benutzer aufforderte, alle Gelder abzuheben, Kredite zurückzuzahlen und die Interaktion mit dem Protokoll einzustellen. listet auch den gesamten von Lido gebundenen Wert (Total Value Locked) nahe 17,8 Milliarden US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von rund 252 Millionen US-Dollar auf. Die annualisierten Gebühren liegen bei etwa 693 Millionen US-Dollar, und der annualisierte Umsatz liegt nahe bei 38 Millionen US-Dollar.
Keine Liquidität auf dezentralen Börsen
Es gibt kaum genug On-Chain-Liquidität, um den Plan auszuführen. Nur etwa 90.000 US-Dollar an LDO sind innerhalb von 2 % des aktuellen Preises verfügbar zum Kauf. Das bedeutet, dass ein einzelner Batch-Kauf von 1.000 stETH (im Wert von rund 2 Millionen US-Dollar) die gesamte verfügbare Liquidität mehrfach aufbrauchen würde, was zu einem scharfen Preisanstieg führen würde.
Um das zu umgehen, autorisierte der Vorschlag den Kauf von LDO über zentralisierte Plattformen wie Binance, OKX, Bybit, Gate und Bitget, die jeweils eine Tiefe von mehr als 100.000 US-Dollar bieten, sowie über On-Chain-Routen wie CoW Swap, 1inch und Uniswap. Die Käufe erfolgen in Batches zu je 1.000 stETH, wobei jeder Kauf einen eigenen Governance-Schritt (eine „Easy Track“-Motion) mit einer dreitägigen Einspruchsfrist und einer Slippage-Obergrenze von 3 % unter dem Referenzpreis erfordert.
Der Markt reagierte positiv auf das Buyback-Programm, wobei Berichte darauf hindeuten, dass LDO in einem Monat, in dem er einem allgemeinen Abschwung im DeFi-Markt widerstand, um rund 30 % stieg.
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Häufig gestellte Fragen
Was ist NEST?
NEST ist das von Lido entwickelte Format für automatisierte LDO-Repurchases als langfristige Lösung für seine Einnahme- und Token-Bewertungsprobleme. Es operiert getrennt vom einmaligen Treasury-Repurchase, den die DAO im März 2026 vorschlug, so Cryptopolitan.
Wie viel plant Lido für den Rückkauf von LDO auszugeben?
Der Vorschlag vom März autorisierte bis zu 10.000 stETH aus der DAO-Schatzkammer, damals rund 20 Millionen US-Dollar, ausgeführt in Batches à 1.000 stETH, was etwa 8% des Umlaufbestands von LDO zurückziehen könnte.
Warum muss Lido LDO an zentralisierten Börsen kaufen?
Die Onchain-Liquidität für LDO ist dünn, mit nur etwa 90.000 US-Dollar Tiefe innerhalb von 2% des Preises, weshalb die DAO autorisierte, Trades über Plattformen wie Binance, OKX, Bybit, Gate und Bitget zu routen, um sie im großen Stil auszuführen.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
