BlackRock investiert 1-2 % seiner Anlageportfolios in seinen Bitcoin ETF

BlackRock nimmt Bitcoin in sein 150 Milliarden Dollar schweres Modellportfolio auf. plant das Unternehmen, 1 bis 2 % dieses Portfolios in IBIT, seinen 48 Milliarden Dollar schweren iShares Bitcoin Laut einem Bericht von Bloomberg

Dies ist eine große Veränderung in der Herangehensweise des weltgrößten Vermögensverwalters an Kryptowährungen, indem er den ETF in Zielallokationsportfolios aufnimmt, die für alternative Anlagen konzipiert sind.

Die Modellportfolios von BlackRock bündeln verschiedene Fonds zu vorgefertigten Anlagestrategien, die von Finanzberatern genutzt werden. Schon geringfügige Anpassungen dieser Portfolios können dazu führen, dass Milliarden von Dollar in bestimmte Vermögenswerte hinein- oder herausfließen.

„Wir glauben, dass Bitcoin einen langfristigen Anlagewert hat und potenziell einzigartige und zusätzliche Diversifizierungsmöglichkeiten für Portfolios bieten kann“, sagte Michael Gates, leitender Portfoliomanager von BlackRock für die Target Allocation ETF-Modellportfolio-Suite, in einem Investmentkommentar vom 27. Februar.

BlackRock befolgt seine eigenen Bitcoin Empfehlungen

Die Kursschwankungen von Bitcoinspielen eine entscheidende Rolle bei der Festlegung der optimalen Bitcoin-Portfolio-Anteilsquote. Ein Bericht des BlackRock Investment Institute vom Dezember empfahl eine Allokation von 1 % bis 2 % als angemessen. Der Bericht warnte davor, dass eine Allokation über 2 % das Kryptorisiko zu hoch machen würde.

Der im Januar 2024 aufgelegte IBIT ETF verzeichnete einen dertronETF-Starts der Geschichte und zog im vergangenen Jahr über 37 Milliarden US-Dollar zu. Doch zuletzt hat sich das Interesse der Anleger abgeschwächt. Allein in der vergangenen Woche wurden 900 Millionen US-Dollar aus dem IBIT ETF abgezogen. Trotzdem gibt BlackRock an, dass Finanzberater weiterhin Bitcoin in ihren Portfolios halten wollen. „Sie alle möchten mehr in alternative Anlagen investieren, benötigen aber Unterstützung bei der Dimensionierung, Skalierung und Neuausrichtung ihrer Positionen“, sagte Eve Cout, Leiterin Portfolio Design und Lösungen für US-Vermögenswerte bei BlackRock, in einem Interview.

Die IBIT-Allokation war nicht die einzige Portfolioänderung bei BlackRock. Das Unternehmen reduzierte außerdem seine Aktienquote von 4 % auf 3 %, passte seine Gewichtung von Wachstums- gegenüber Substanzwerten an und verringerte sein Engagement in langlaufenden Anleihen. Diese Maßnahmen führten zu Milliardenumschichtungen innerhalb der BlackRock-Produkte. Am Donnerstag flossen 2,3 Milliarden US-Dollar in den iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), während 1,8 Milliarden US-Dollar aus dem iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) abflossen.

Ein Sprecher von BlackRock bestätigte die Änderungen und fügte hinzu, dass das Unternehmen zwar weiterhin Aktien gegenüber Anleihen, US-amerikanische gegenüber internationalen Anlagen und Wachstumswerte gegenüber Substanzwerten bevorzuge, es aber anpasse, wietrones diese Ansichten verfolge.

Bitcoin ETF-Abflüsse erreichen inmitten von Marktturbulenzen Rekordniveau

Der breitere Bitcoin -ETF-Markt steht vor Herausforderungen. Im Februar zogen Anleger rekordverdächtige 3,3 Milliarden US-Dollar aus US-Spot Bitcoin ETFs ab – der größte monatliche Kapitalabfluss seit Einführung dieser Produkte. Gleichzeitig fiel Bitcoin Kurs um 28 % von seinem Allzeithoch und verzeichnete damit den größten monatlichen Rückgang seit Juni 2022.

Auch andere Kryptowährungen hatten zu kämpfen. Ein Index, der die wichtigsten digitalen Token trac, fiel auf den niedrigsten Stand seit dem US-Wahltag im November. Insgesamt verlor der Kryptomarkt während des Ausverkaufs rund eine Billion US-Dollar an Wert.

Unter Bitcoin ETFs verzeichnete der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) den größten Kapitalabfluss mit einem Verlust von über 1,4 Milliarden US-Dollar. Dieser Ausverkauf ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen. Donald Trumps Handelspolitik hat die wirtschaftliche Unsicherheit erneut angeheizt, während die Inflation hartnäckig hoch bleibt und Anleger in sicherere Anlagen treibt.

Die Kryptomärkte erlitten ebenfalls einen schweren Schlag, nachdem Hacker 1,5 Milliarden US-Dollar von der Bybit-Börse– der größte Kryptodiebstahl der Geschichte. Gleichzeitig mussten Händler massive Verluste bei spekulativen Memecoins hinnehmen, was das Vertrauen weiter erschütterte.

Trotz der Schwierigkeiten von Bitcoininvestieren Anleger weiterhin in andere Märkte. Allein in diesem Monat flossen 18 Milliarden US-Dollar in den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – der höchste Wert seit Dezember 2023. Weitere 6 Milliarden US-Dollar gingen an den Invesco QQQ Trust (QQQ). Diese Zuflüsse erfolgten, obwohl der Nasdaq 100 Index seit seinem letzten Rekordhoch am 19. Februar um 7,3 % gefallen ist.

Strategen der Bank of America Corp. schrieben, dass BitcoinUnfähigkeit, sich über der Marke von 97.000 US-Dollar zu halten, das erste Anzeichen für das Platzen der sogenannten „Bro-Blase“ sei. Vor dem jüngsten Kurssturz hatte Bitcoin den Großteil des Monats um die 95.000 US-Dollar verharrt. Paul Howard, Senior Director beim Market Maker Wincent, glaubt, dass Bitcoin weiter fallen könnte, möglicherweise bis in den Bereich um 75.000 US-Dollar. Er nannte enttäuschende kryptopolitische Ankündigungen von Trump und Inflationssorgen als Gründe für den Rückgang.

„Ausschlaggebend hierfür ist das Ausbleiben positiver Nachrichten über Exekutivanordnungen, die einige Experten erwartet hatten, sowie die Inflationszahlen in den USA“, sagte Howard.

Nicht alle ETF-Abflüsse stammen von langfristigen Anlegern. Ein Teil hängt damit zusammen, dass Hedgefonds eine Strategie namens Basis-Trading aufgeben, die Preisdifferenzen zwischen Spot- und Terminmärkten ausnutzt. Andere Anleger haben ETFs zur Absicherung von Krypto-Positionen oder zur Nutzung von Volatilität eingesetzt.

„Die Abflüsse ausBitcoin-ETFs werden hauptsächlich durch Arbitrage-Akteure wie Hedgefonds verursacht, die über Futures und/oder Optionen Basisgeschäfte tätigen“, sagte Mark Connors, Gründer und Chief Investment Strategist bei Risk Dimensions. „Natürlich gibt es auch direkte Verkäufer, aber der Großteil der Abflüsse resultiert aus profitablen Arbitragemöglichkeiten, die im Zuge des jüngsten Abschwungs stark zugenommen haben.“

Da sich Anleger von Bitcoin ETFs zurückziehen, steigt die Nachfrage nach Gold sprunghaft an. Im Februar flossen über 6,3 Milliarden US-Dollar in Goldanlagen. Daten von Bloomberg News zeigen, dass Anleger Gold trotz BitcoinRuf als „digitales Gold“ als sicheren Hafen wählen

Manche Analysten glauben, dies zeige, dass Bitcoin noch nicht bereit sei, Gold zu ersetzen. Alex Saunders, Stratege bei Citigroup, sagte, Bitcoin verhalte sich derzeit eher wie eine Technologieaktie als wie ein Wertspeicher.

„Kryptowährungen sind nach wie vor ein aufstrebender Anlagesektor“, schrieb Saunders in einer Mitteilung. „Daher gehen wir davon aus, dass die Renditetreiber eine höhere Korrelation zu Aktien als zu Gold und folglich eine geringere Portfoliodiversifizierung bedingen.“

BlackRock hält vorerst an seiner Bitcoin-Allokation von 1 bis 2 % fest. Ob diese erhöht wird, hängt davon ab, wie sich Kryptowährungen in der wirtschaftlichen Turbulenz, bei ETF-Abflüssen und anhaltender Marktvolatilität entwickeln.