Los ejecutivos de Wall Street revelan qué frena la adopción de criptomonedas y blockchain

La industria de las criptomonedas se encuentra en una situación crítica. Grandes bancos, firmas de inversión y gigantes financieros ya gestionan miles de millones en transacciones de blockchain, pero su adopción a gran escala en las finanzas tradicionales aún está lejos.

el problema Según radica en que la regulación es un desastre, la infraestructura es deficiente y las instituciones aún no comprenden lo suficientemente bien las criptomonedas.

Con el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, Estados Unidos está adoptando una postura favorable a las criptomonedas, y la regulación europea de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) ya está en vigor. Los ejecutivos de Wall Street analizan qué se necesita para que las criptomonedas pasen de la periferia al centro de las finanzas.

La confusión regulatoria frena la adopción institucional de criptomonedas

Naveen Mallela, codirector de Kinexys de JPMorgan, dice que son necesarias reglas claras y una mejor cooperación entre los reguladores y las empresas.

“Una mayor claridad regulatoria, una amplia colaboración industrial ytronalianzas público-privadas serán los elementos clave para el escalamiento de los activos digitales en las finanzas tradicionales”

Kinexys Digital Payments de JPMorgan, un sistema de pago basado en blockchain, ya procesa más de 2 mil millones de dólares por día.

Caroline Butler, directora global de activos digitales de BNY Mellon, dice que el mayor cambio necesario es una infraestructura blockchaintrony de grado institucional que conecte las criptomonedas con las finanzas tradicionales.

“Durante los próximos 12 a 36 meses, anticipamos una etapa de aceleración donde los activos digitales madurarán y se integrarán más profundamente en el ecosistema financiero”

BNY Mellon ya es un actor importante que ofrece servicios de fondos para ETF de criptomonedas estadounidenses, actúa como custodio del fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL de BlackRock e incluso participa en la emisión de bonos digitales del Banco Europeo de Inversiones.

John O'Neill, director del grupo de activos digitales de HSBC, afirma que la solución son los depósitos tokenizados.

HSBC cree que las formas seguras y confiables de dinero digital, como los depósitos tokenizados, pueden acelerar la adopción de activos digitales

HSBC ya ha emitido múltiples bonos digitales, incluido un bono nativo digital de 128 millones de dólares en 2024.

Jean-Marc Stenger, director ejecutivo de Societe Generale-FORGE, señala que el apoyo republicano a las criptomonedas en Estados Unidos ha sido un factor decisivo. Afirma que MiCA , que entró en vigor el 30 de diciembre de 2024, establece un marco normativo claro para los mercados de criptomonedas.

Su empresa, FORGE, ha estado profundamente involucrada en la emisión de bonos digitales e incluso lanzó EURCV, la primera moneda estable en euros emitida por un banco importante.

Artem Korenyuk, director de activos digitales de Citi, coincide en que la claridad regulatoria es clave.

“Nos alienta el creciente interés en establecer una normativa clara para los activos digitales en EE. UU.”

Citi ya ha estado desarrollando Citi Token Services, que permite a los clientes corporativos enviar pagos basados ​​en blockchain.

Blockchains públicas vs. blockchains privadas: ¿Dónde se sitúan las instituciones?

Robert Mitchnick, director de activos digitales de BlackRock, afirma que las cadenas de bloques públicas han superado a las privadas.

“Las cadenas de bloques públicas han sido las claras vencedoras frente a sus contrapartes privadas en términos de niveles de actividad y adopción”

BlackRock gestiona dos importantes ETF de criptomonedas, incluido iShares Bitcoin Trust, que se convirtió en el ETF más rápido de la historia en alcanzar los 50 000 millones de dólares en activos. La firma también gestiona BUIDL, un fondo de inversión en el mercado monetario tokenizado en Ethereum con 1000 millones de dólares en activos.

John Whelan, director general de criptomonedas del Banco Santander, afirma que las finanzas tradicionales necesitan aprobación regulatoria para utilizar cadenas de bloques públicas.

“TradFi deberá buscar una autorización regulatoria explícita para utilizar cadenas de bloques públicas, porque ahí es donde existe la verdadera innovación”

Santander ha estado trabajando en valores digitales, movilidad de garantías y cashdigital.

Julian Sawyer, director ejecutivo de Zodia Custody, dice que el cumplimiento está impidiendo que las finanzas tradicionales adopten plenamente las criptomonedas.

Las instituciones financieras tradicionales no pueden incursionar en los activos digitales hasta que puedan garantizar el cumplimiento de los complejos requisitos operativos ya establecidos. Zodia Custody, respaldada por Standard Chartered, trabaja con Invesco y emisores de ETF como 21Shares y Bitwise.

Jorgen Ouaknine, director del grupo de innovación de Euroclear, afirma que la estandarización es lo que finalmente llevará a las criptomonedas a las finanzas convencionales.

“La estandarización ha sido el factor crítico detrás del escalamiento exitoso de casi todas las innovaciones tecnológicas y financieras importantes a lo largo de la historia”

Euroclear ha estado probando soluciones blockchain para la emisión de bonos y la liquidez del mercado.

La educación y la colaboración siguen siendo obstáculos importantes

Mike O'Reilly,dent de Fidelity Digital Assets, afirma que las brechas educativas están frenando el crecimiento de las criptomonedas. «La educación, o la falta de ella, es uno de los principales impulsores, o incluso disuasivos, de la adopción en el sector de las criptomonedas»

Fidelity ofrece servicios de custodia y ejecución de criptomonedas para Bitcoin, Ether y Litecoin. La empresa gestiona Fidelity Crypto, lo que permite a los gestores de patrimonio y minoristas operar con criptomonedas.

Jez Mohideen, director ejecutivo de Laser Digital, dice que las instituciones aún no comprenden las diferencias entre criptomonedas, Web3 y tokenización.

“Al invertir en educación específica y fomentar una comprensión más profunda de las oportunidades y ventajas que ofrecen los productos y servicios basados ​​en blockchain, las instituciones pueden posicionarse para participar de manera más efectiva”

Laser Digital, respaldado por Nomura Holdings, ofrece servicios de comercio de criptomonedas, gestión de activos y tesorería.

Nadine Chakar, directora global de activos digitales de DTCC, dice que el mayor problema es que las empresas están trabajando en silos en lugar de colaborar.

“Es simple: debemos dejar de experimentar de manera aislada y comenzar a colaborar en toda la industria para aprovechar todo el potencial de blockchain en los servicios financieros”

DTCC compró la startup blockchain Securrency en 2023 y lanzó un entorno sandbox de tokenización para instituciones financieras.

Sandy Kaul, director de activos digitales de Franklin Templeton, dice que los reguladores estadounidenses han cambiado de rumbo y ahora están presionando para la adopción de blockchain pública.

“Esto debería eliminar los obstáculos existentes que impiden la convergencia de los ecosistemas tradicionales y criptográficos”

Franklin Templeton ha estado expandiendo sus servicios financieros basados ​​en blockchain y activos tokenizados.

Laurence Arnold, director global de innovación de AXA IM, afirma que la pieza que falta son las monedas digitales que funcionan como las monedas fiduciarias. «Estas monedas digitales pueden ser privadas o públicas, pero deben tener las mismas características que las monedas fiduciarias»

AXA IM ha trabajado con el Banco Central Europeo en el desarrollo de una moneda digital del banco central e invirtió 3 millones de euros en el bono digital de Eslovenia.

Hyder Jaffrey, director de proyectos estratégicos de UBS, afirma que las instituciones necesitan normas claras antes de profundizar en las criptomonedas. UBS ha participado en la emisión de bonos digitales, el sistema de pagos globales Fnality, las operaciones de recompra digital y el margen digital.