ウォール街のエグゼクティブたちが明かす、暗号資産とブロックチェーンの普及を妨げているもの

暗号資産業界は壁にぶつかっています。大手銀行、投資会社、金融巨人たちはすでに数十億ドル規模のブロックチェーン取引を扱っていますが、伝統的な金融における本格的な普及はまだ遠い状況です。

問題点は、ブルームバーグの特別報道によると、規制が混乱しており、インフラが脆弱で、機関投資家はまだ暗号通貨を十分に理解していないことです。

ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに戻り、米国は暗号資産に前向きな姿勢を示しています。また、欧州の暗号資産市場に関する規制（MiCA）が現在発効しています。ウォール街のエグゼクティブたちは、暗号資産が金融の端縁から中心部へ移行するために何が必要かを分析しています。

規制の不透明さが機関投資家の暗号資産普及を遅らせる

JPMorganのKinexys共同責任者、ナヴィーン・マレラ氏は、明確なルールと、規制当局と企業の間のより良い協力が不可欠だと述べています。

「より明確な規制の透明性、業界全体の広範な協力、そして強力な官民パートナーシップが、伝統的な金融におけるデジタル資産のスケーリングのための鍵要素となります。」

ブロックチェーンベースの決済システムであるJPMorganのKinexys Digital Paymentsは、すでに1日あたり20億ドル以上を処理しています。

BNY Mellonのグローバルデジタル資産責任者、キャロライン・バトラー氏は、必要とされる最大の変化は、暗号資産と伝統的な金融を接続する強力な機関投資家向けのブロックチェーンインフラであると述べています。

「今後12〜36ヶ月で、デジタル資産が成熟し、金融エコシステムにさらに深く統合される加速段階を迎えると予想しています。」

BNY Mellonはすでに主要なプレイヤーであり、米国暗号資産ETFのファンドサービスを提供し、BlackRockのトークン化されたマネーマーケットファンドBUIDLの保管業務を行い、さらに欧州投資銀行のデジタル債券発行にも参加しています。

HSBCのデジタル資産グループ責任者、ジョン・オニール氏は、解決策はトークン化された預金にあると述べています。

「HSBCは、トークン化された預金のような安全で信頼性の高いデジタル通貨の形態が、デジタル資産の普及を加速できると考えています。」

HSBCはすでに複数のデジタル債券を発行しており、2024年には1億2,800万ドルのデジタルネイティブ債券を発行しました。

ソシエテ・ジェネラル・フォージのCEO、ジャン＝マルク・シュタンジェ氏は、米国の共和党による暗号資産への支持がゲームチェンジャーになると指摘しています。彼は、2024年12月30日に発効した欧州のMiCA規制が、暗号資産市場に対する明確なルールブックを作成すると述べています。

彼の所属するFORGEはデジタル債券発行に深く関与しており、大手銀行によって発行された初のユーロステーブルコインであるEURCVも立ち上げました。

シティグループのデジタル資産責任者、アルテム・コレニュク氏も、規制の透明性が鍵であると同意しています。

「米国におけるデジタル資産の規制透明性確立への関心の高まりに励まされています。」

シティグループはすでに、企業クライアントがブロックチェーンベースの送金を行える「Citi Token Services」の開発を進めています。

パブリックブロックチェーン対プライベートブロックチェーン：機関投資家はどちらに立っているか？

BlackRockのデジタル資産責任者、ロバート・ミッチニック氏は、パブリックブロックチェーンがプライベートブロックチェーンを上回るパフォーマンスを示したと述べています。

「活動レベルと普及率の点で、パブリックブロックチェーンはプライベートブロックチェーンの代替手段を明確に上回っています。」

BlackRockは、iShares Bitcoin Trustを含む2つの主要な暗号資産ETFを運用しており、同ファンドは史上最快で500億ドルの資産を達成しました。同社はまた、イーサリアム上のトークン化されたマネーマーケットファンドBUIDL（資産総額10億ドル）も管理しています。

Banco Santanderの暗号資産担当エグゼクティブ、ジョン・ウィーラン氏は、伝統的な金融がパブリックブロックチェーンを使用するには規制当局の承認が必要だと述べています。

「真の革新が存在するのはパブリックブロックチェーンなので、伝統的な金融はそれらを使用するために明示的な規制上の許可を求める必要があります。」

Santanderはデジタル証券、担保の流動性、デジタルキャッシュの開発に取り組んでいます。

Zodia CustodyのCEO、ジュリアン・ソーヤー氏は、コンプライアンスが伝統的な金融が暗号資産を完全に受け入れるのを妨げていると述べています。

「伝統的な金融機関は、すでに存在する複雑な運用要件へのコンプライアンスを確保できるまで、デジタル資産に踏み込むことはできません。」スタンダードチャータード銀行の支援を受けるZodia Custodyは、Invescoや21Shares、BitwiseなどのETF発行元と提携しています。

Euroclearのイノベーショングループ責任者、ヨルゲン・オアクニーン氏は、標準化こそが暗号資産をメインストリームの金融にもたらす鍵だと述べています。

「標準化は、歴史上のほぼすべての主要な技術的および金融的革新が成功裏にスケーリングされた背後にある重要な要因でした。」

Euroclearは債券発行と市場流動性のためにブロックチェーンソリューションのテストを行っています。

教育と協力が依然として大きな障壁となっている

Fidelity Digital Assetsの社長、マイク・オライリー氏は、教育のギャップが暗号資産の普及を妨げていると述べています。「教育、あるいはその欠如が、暗号資産空間における普及の最大の推進力、あるいは阻害要因の一つです。」

Fidelityはビットコイン、イーサリアム、ライトコインの暗号資産保管および執行サービスを提供しています。同社はFidelity Cryptoを運営し、個人投資家や資産運用者が暗号資産を取引できるようにしています。

Laser DigitalのCEO、ジェズ・モヒディーン氏は、機関投資家はまだ暗号資産、Web3、トークン化の違いを理解していないと述べています。

「ターゲットを絞った教育への投資と、ブロックチェーン対応製品・サービスがもたらす機会と利点に対するより深い理解を育むことで、機関投資家はより効果的に関与する立場を整えることができます。」

Laser Digitalは野村ホールディングスの支援を受け、暗号資産取引、資産運用、財務管理サービスを提供しています。

DTCCのグローバルデジタル資産責任者、ナディーン・チャカル氏は、最大の課題が各企業が孤立して作業し、協力していないことだと述べています。

「シンプルに言います：金融サービスにおけるブロックチェーンの潜在能力を最大限に引き出すために、孤立した実験を止め、業界全体で協力し始める必要があります。」

DTCCは2023年にブロックチェーンスタートアップのSecurrencyを買収し、金融機関向けのトークン化サンドボックスを立ち上げました。

Franklin Templetonのデジタル資産責任者、サンディ・カウル氏は、米国規制当局の姿勢が変わり、現在パブリックブロックチェーンの普及を推進していると述べています。

「これは、伝統的な金融エコシステムと暗号資産エコシステムの統合を阻んでいた既存の障壁を取り除くはずです。」

Franklin Templetonはブロックチェーンベースの金融サービスとトークン化された資産の拡大を進めています。

AXA IMのグローバルイノベーション責任者、ローレンス・アーノルド氏は、法定通貨のように機能するデジタル通貨が欠落している点だと述べています。「これらのデジタル通貨はプライベートまたはパブリックのいずれかですが、法定通貨と同じ特性を持つ必要があります。」

AXA IMは欧州中央銀行との中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発に取り組み、スロベニアのデジタル債券に300万ユーロを投資しました。

UBSの戦略的ベンチャー責任者、ハイダー・ジャフリー氏は、機関投資家が暗号資産にさらに深く参入する前に明確なルールが必要だと述べています。UBSはデジタル債券発行、Fnalityグローバル決済システム、デジタルレポ、デジタルマージンに関与しています。