ブラックロックはポートフォリオの1～2%を Bitcoin ETFに投資している

正式に組み入れることを決定した Bitcoin 、1500億ドル規模のモデルポートフォリオに 同社はポートフォリオの1～2％を、480億ドル規模のiシェアーズ・ビット Bitcoin ブルームバーグの報道によると、

これは、世界最大の資産運用会社が暗号通貨に取り組む方法における大きな変化であり、代替投資用に設計されたターゲット配分ポートフォリオに ETF を追加します。.

ブラックロックのモデルポートフォリオは、ファイナンシャルアドバイザーが使用する、あらかじめ構築された投資戦略に様々なファンドをパッケージ化したものです。これらのポートフォリオにわずかな調整を加えるだけで、特定の資産間で数十億ドル規模の資金移動が生じる可能性があります。.

「 Bitcoin 長期的な投資価値があり、ポートフォリオに独自の付加的な分散効果をもたらす可能性があると我々は考えている」 と述べた 。

ブラックロックは Bitcoin に関する独自のアドバイスに従う

Bitcoinの価格変動は、ポートフォリオにおけるビットコインの保有比率を決定する上で大きな要因となっている。ブラックロック・インベストメント・インスティテュートが12月に発表したレポートでは、1%から2%の配分が妥当な範囲とされている。レポートは、2%を超えると仮想通貨のリスクエクスポージャーが過度に高くなると警告している。.

2024年1月に開始されたIBITは、史上tronのETFデビューを果たし、昨年は370億ドルを超える資金流入を記録しました。しかし最近、投資家の投資意欲は鈍化しています。過去1週間だけでも、IBITから9億ドルが引き出されました。それでもブラックロックは、ファイナンシャルアドバイザーは依然としてポートフォリオに Bitcoin へのエクスポージャーを残したいと考えていると述べています。「彼らは皆、オルタナティブ投資への配分を増やしたいと考えていますが、ポジションの規模、スケール、リバランスの方法について助言が必要です」と、ブラックロックの米国ウェルスポートフォリオ設計・ソリューション責任者であるイヴ・カウト氏はインタビューで述べています。.

ブラックロックがポートフォリオに加えた変更は、IBITへの配分だけではありません。同社は株式のオーバーウェイトを4%から3%に引き下げ、バリュー株に対するグロース戦略のスタンスを調整し、長期債券へのエクスポージャーを削減しました。これらの動きにより、ブラックロックの運用商品間で数十億ドル規模の資金が移動しました。木曜日には、iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF（TLH）に23億ドルが流入し、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）から18億ドルが流出しました。.

ブラックロックの広報担当者は変更を認め、同社は依然として債券より株式、海外投資より米国、バリュー株よりtron株を選好しているものの、こうした見方をどの程度重視するかを調整していると付け加えた。.

市場の混乱の中、Bitcoin ETFの流出が過去最高を記録

Bitcoin ETF市場全体が困難に直面している。2月には、投資家が米国スポット Bitcoin ETFから過去最大の33億ドルを引き揚げ、これらの商品立ち上げ以来最大の月間流出額となった。これは、 Bitcoin 史上最高値から28%下落し、2022年6月以来最大の月間下落率を記録した時期のことである。.

他の仮想通貨も苦戦を強いられている。主要デジタルトークン trac指数は、11月の米国大統領選挙以来の最低水準に下落した。仮想通貨市場は、この売りによって総額約1兆ドルの損失を被った。.

Bitcoin ETFの中では、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ Bitcoin ファンド（FBTC）からの流出額が最も大きく、14億ドル以上の損失となりました。この売りは複数の要因によって引き起こされました。ドナルド・トランプ大統領の貿易政策は経済の不確実性を再燃させ、インフレ率は依然として高止まりしているため、投資家はより安全性の高い資産へと向かっています。.

から15億ドルを盗み出し、史上最大の仮想通貨盗難事件となったことで大きな打撃を受けました Bybit取引所。同時に、投機筋のミームコインでトレーダーは巨額の損失を被り、信頼感はさらに揺らぎました。

Bitcoinの苦戦にもかかわらず、投資家は他の市場に資金を注ぎ込んでいる。SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）には今月180億ドルが流入し、これは2023年12月以来の最高額となった。さらに、インベスコQQQトラスト（QQQ）には60億ドルが流入した。これらの資金流入は、ナスダック100指数が2月19日の過去最高値から7.3%下落する中で発生した。.

バンク・オブ・アメリカのストラテジストたちは、 Bitcoinが9万7000ドルの水準を維持できないことは、いわゆる「ブロバブル」崩壊の最初の兆候だと指摘した。最近の暴落前、 Bitcoin 今月の大半を9万5000ドル付近で推移していた。マーケットメーカーのウィンセントでシニアディレクターを務めるポール・ハワード氏は、 Bitcoin さらに下落し、7万ドル台半ばまで下落する可能性があると見ている。ハワード氏は、トランプ大統領の仮想通貨関連政策発表が期待外れだったことと、インフレへの懸念が下落の理由だと指摘した。.

「この動きを後押ししているのは、一部の専門家が期待していた大統領令に関する前向きなニュースの欠如と、米国のインフレ率だ」とハワード氏は述べた。.

ETFからの流出の全てが長期保有者によるものではない。一部は、スポット市場と先物市場の価格差を利用するベーシス取引と呼ばれる戦略からヘッジファンドが撤退したことに関連している。また、ETFを暗号資産へのエクスポージャーをヘッジしたり、ボラティリティの上昇を狙ったりするために活用しているファンドもある。.

「BitcoinETFからの資金流出は、主にヘッジファンドなどの裁定取引を行うプレイヤーによるもので、彼らは先物やオプション取引を通じてベーシストレードを行っている」と、リスク・ディメンションズの創業者兼チーフ投資ストラテジスト、マーク・コナーズ氏は述べた。「もちろん、完全に売る人もいるが、大部分は最近の下落局面で急増した、利益を生むアービトラージの機会によるものだと見ている。」

投資家が Bitcoin ETFから資金を引き揚げる中、金の需要が急増している。2月には63億ドル以上が金投資商品に流入した。ブルームバーグ・ニュースのデータによると、 Bitcoinが「デジタルゴールド」と呼ばれているにもかかわらず、投資家は安全資産として金を選んでいる。

一部のアナリストは、これは Bitcoin まだ金に取って代わる準備ができていないことを示していると考えている。シティグループのストラテジスト、アレックス・サンダース氏は、 Bitcoin 依然として価値の保存手段というよりは、ハイテク株のような役割を担っていると述べた。.

「暗号資産は依然として新興資産だ」とサンダース氏はメモに記した。「そのため、リターンの源泉は金よりも株式との相関性が高く、結果としてポートフォリオの分散度は低くなると考えている」

現時点では、ブラックロックは Bitcoinへの投資比率を1～2%に維持している。この比率が増加するかどうかは、仮想通貨が経済の混乱、ETFからの資金流出、そして市場の継続的な変動をどう乗り切るかにかかっている。.