BlackRock ora sta ufficialmente mettendo Bitcoin nel suo portfolio modello da $ 150 miliardi. La società ha deciso di allocare l'1% al 2% di questi portafogli a Ibit, il suo ETF iShares Bitcoin Trust di $ 48 miliardi, secondo un rapporto di Bloomberg.
Questo è un grande cambiamento nel modo in cui il più grande gestore patrimoniale del mondo si avvicina alla cripto, aggiungendo l'ETF ai portafogli di allocazione target progettati per investimenti alternativi.
I portafogli modello di BlackRock pacchetto diversi fondi in strategie di investimento pre-costruite utilizzate dai consulenti finanziari. Anche piccole modifiche a questi portafogli possono comportare miliardi di dollari che si spostano dentro o fuori da attività specifiche.
"Riteniamo che Bitcoin abbia un merito di investimento a lungo termine e possa potenzialmente fornire fonti uniche e additive di diversificazione ai portafogli", ha affermato Michael Gates, responsabile del portafoglio principale di BlackRock per il modello di portafoglio di portfolio ETF di allocazione target, in un commentario di investimento datato 27 febbraio.
Blackrock segue il suo consiglio Bitcoin
Le oscillazioni dei prezzi di Bitcoinsono state un fattore importante nel determinare quanto appartiene a un portafoglio. Un rapporto di dicembre del BlackRock Investment Institute ha descritto un'allocazione dell'1% al 2% come un intervallo ragionevole. Il rapporto ha avvertito che andare oltre il 2% renderebbe l'esposizione al rischio di Crypto troppo elevata.
Ibit, lanciato nel gennaio 2024, ha avuto uno dei debutti all'ETF di StronGest nella storia, portando oltre 37 miliardi di dollari di afflussi l'anno scorso. Ma di recente, l'appetito degli investitori ha rallentato. 900 milioni di dollari sono stati estratti da Ibit proprio la scorsa settimana. Nonostante ciò, Blackrock afferma che i consulenti finanziari desiderano ancora esposizione a Bitcoin nei loro portafogli. "Tutti vogliono assegnare di più alle alternative, ma hanno bisogno di una guida su come dimensionare, scalare e riequilibrare la posizione", ha affermato Eve Cout, il capo del design e le soluzioni del portafoglio di Blackrock per la ricchezza degli Stati Uniti, in un'intervista.
L'allocazione IBIT non è stata l'unica modifica fatta da Blackrock ai suoi portafogli. L'azienda ha anche tagliato il sovrappeso in azioni dal 4% al 3%, ha adeguato la sua posizione sulle strategie di crescita rispetto agli scambi di valore e ha ridotto la sua esposizione alle obbligazioni di lunga durata. Queste mosse hanno portato a miliardi di dollari che si muovono sui prodotti di Blackrock. Giovedì, $ 2,3 miliardi sono passati all'ETF di Treasury Bond (TLH) di 10-20 anni iShares, mentre $ 1,8 miliardi hanno lasciato l'ETF di Treasury Bond (TLT) di 20+ anni di $
Un portavoce di BlackRock ha confermato le modifiche, aggiungendo che mentre l'azienda favorisce ancora le azioni su obbligazioni, gli Stati Uniti per gli investimenti internazionali e la crescita rispetto al valore, sta adeguando il modo in cui StronGly si appoggia a tali opinioni.
Bitcoin Etf Deconflow ha colpito i livelli record tra turbolenze del mercato
Il più ampio mercato dell'ETF Bitcoin sta affrontando sfide. A febbraio, gli investitori hanno ottenuto un record di $ 3,3 miliardi dagli ETF Bitcoin Spot US, rendendolo il più grande deflusso mensile da quando questi prodotti sono stati lanciati. Ciò è accaduto quando Bitcoin è sceso del 28% dal suo massimo storico, segnando il suo più grande declino mensile dal giugno 2022.
Anche altre criptovalute hanno lottato. Un indice tracKing Top Digital Token è sceso al livello più basso dal giorno delle elezioni statunitensi di novembre. In totale, il mercato delle criptovalute ha perso circa $ 1 trilione di valore durante il selloff.
Tra gli ETF Bitcoin , il Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ha avuto il più grande deflusso, perdendo oltre $ 1,4 miliardi. Il sell-off è stato guidato da molteplici fattori. Le politiche commerciali di Donald Trump hanno riacceso l'incertezza economica, mentre l'inflazione rimane ostinatamente alta, spingendo gli investitori verso attività più sicure.
I cripto -mercati hanno anche avuto un successo dopo che gli hacker hanno rubato $ 1,5 miliardi dallo scambio BYBIT , segnando il più grande furto di criptovalute della storia. Allo stesso tempo, i trader hanno visto enormi perdite nei memecoini speculativi, scuotendo ulteriormente la fiducia.
Nonostante le lotte di Bitcoin, gli investitori stanno riversando denaro in altri mercati. 18 miliardi di dollari sono arrivati al Trust ETF SPDR S & P 500 (SPY) questo mese, il più alto dal dicembre 2023. Altri $ 6 miliardi sono andati in Invesco QQQ Trust (QQQ). Questi afflussi sono avvenuti anche quando l'indice NASDAQ 100 è sceso del 7,3% dal suo ultimo record il 19 febbraio.
Gli strateghi della Bank of America Corp. hanno scritto che l'incapacità di Bitcoindi rimanere al di sopra del segno di $ 97.000 è stato il primo segno di quello che chiamano scoppiare la "bolla del fratello". Prima del suo recente crollo, Bitcoin si era aggirato vicino a $ 95.000 per la maggior parte del mese. Paul Howard, senior direttore del market maker Wincent, ritiene che Bitcoin possa cadere ulteriormente, possibilmente a metà di $ 70.000. Ha indicato il deludente annunci politici crittografici da Trump e le preoccupazioni per l'inflazione come ragioni del declino.
"Ciò che sta guidando questo è la mancanza di notizie positive per l'ordine esecutivo che alcuni esperti si aspettavano e numeri di inflazione statunitensi", ha detto Howard.
Non tutti i deflussi dell'ETF provengono da titolari a lungo termine. Alcuni di questi sono legati agli hedge fund che uscono da una strategia chiamata base commerciale, che sfrutta le differenze di prezzo tra mercati spot e futures. Altri hanno usato gli ETF per coprire l'esposizione alle criptovalute o sfruttare la volatilità.
"I deflussi ETF diBitcoinsono guidati principalmente da giocatori di arbitraggio come hedge fund che giocano un commercio di base tramite futures e/o opzioni", ha affermato Mark Connors, fondatore e capo stratega degli investimenti a rischio. "Naturalmente c'è il venditore assoluto, ma vediamo la maggioranza dalle redditizie opportunità ARB che hanno aumentato in questa più recente recessione."
Mentre gli investitori escono dagli ETF Bitcoin , l'oro sta assistendo a un aumento della domanda. A febbraio, oltre 6,3 miliardi di dollari sono trasformati in prodotti di investimento d'oro. I dati sulle notizie di Bloomberg mostrano che gli investitori scelgono l'oro come risorsa per il freno sicuro, nonostante la reputazione di Bitcoincome "oro digitale".
Alcuni analisti ritengono che questo mostri che Bitcoin non sia ancora pronto a sostituire l'oro. Alex Saunders, uno stratega di Citigroup, ha affermato che Bitcoin agisce ancora più come uno stock tecnologico che un negozio di valore.
"Crypto è ancora una risorsa emergente", ha scritto Saunders in una nota. "E, come tali, pensiamo che i driver di ritorno significhino una maggiore correlazione con le azioni rispetto all'oro e, di conseguenza, meno diversificazione del portafoglio."
Per ora, BlackRock si attacca all'allocazione dell'1% al 2% in Bitcoin. Il fatto che ciò aumenti dipenderà da come le cripto siano la turbolenza economica, i deflussi dell'ETF e la volatilità del mercato continua.
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