Visa, PayPal e Marathon Digital riportano utili forti per il Q2; Spotify non raggiunge gli obiettivi

Visa, PayPal e Marathon Digital hanno ciascuno riportato i loro utili del Q2 martedì, con tutte e tre le aziende che hanno superato le aspettative degli analisti su ricavi e reddito. Spotify, tuttavia, ha mancato entrambi gli obiettivi e ha fornito indicazioni più deboli, innescando un forte calo del prezzo delle azioni.

Visa ha riportato un reddito netto rettificato di $5,8 miliardi, o $2,98 per azione, per il suo terzo trimestre fiscale che si è concluso il 30 giugno, superando la stima media di $2,85 degli analisti intervistati da Bloomberg. I ricavi sono aumentati del 14% su base annua a $10,2 miliardi, un nuovo record aziendale.

Il gigante dei pagamenti con sede a San Francisco ha anche riportato un aumento del 12% nei volumi transfrontalieri e un aumento del 10% nelle transazioni elaborate. Il CEO Ryan McInerney ha dichiarato martedì: "La spesa dei consumatori rimane resiliente, con una forza continua nella crescita discrezionale e non discreta negli Stati Uniti." McInerney ha anche dichiarato che Visa ha visto "tendenze sane dei driver aziendali" continuare nel trimestre corrente.

Nonostante i numeri forti, le azioni Visa sono scese dello 0,9% a $348 nelle negoziazioni dopo l'orario di chiusura. Le azioni avevano guadagnato l'11% da inizio anno fino a martedì, davanti all'Indice Finanziario S&P 500, che è aumentato del 9,1% nello stesso periodo.

L'azienda ha lasciato invariate le sue indicazioni sugli utili per l'intero anno fiscale, aspettandosi ancora una crescita dei ricavi a doppia cifra bassa e un aumento degli utili per azione nella fascia a doppia cifra bassa.

I ricavi di PayPal aumentano, ma il flusso di cassa scende bruscamente

PayPal ha pubblicato utili per azione rettificati del Q2 di $1,40, superiori ai $1,30 previsti dagli analisti, basati sui dati LSEG. I ricavi hanno raggiunto $8,29 miliardi, superando la stima di $8,08 miliardi. Le vendite sono aumentate del 5% su base annua rispetto a $7,89 miliardi. Ma il titolo principale non è stato sufficiente a sostenere le azioni: le azioni sono scese di oltre l'8% dopo che l'azienda ha segnalato preoccupazioni nelle sue metriche di redditività.

I dollari del margine di transazione dell'azienda sono aumentati del 7% a $3,84 miliardi, segnando il sesto trimestre consecutivo di crescita. Ma quella crescita era rallentata rispetto al trimestre precedente, dove era dell'8% escludendo gli aumenti una tantum. Anche i volumi di checkout di marca si sono decelerati al 5%, in calo dal 6% del Q1 quando rettificati per il Leap Day.

Il CEO Alex Chriss sta eliminando i flussi di reddito a margine più basso, ma le spese in aumento e il flusso di cassa più debole hanno oscurato i guadagni al top line. Le spese operative sono aumentate a $6,78 miliardi, rispetto a $6,26 miliardi nel Q1. Il flusso di cassa libero rettificato è crollato a $656 milioni, meno della metà dei $1,4 miliardi del trimestre precedente e circa un terzo delle aspettative degli analisti.

Nonostante il rallentamento, PayPal ha riportato un volume totale di pagamenti di $443,6 miliardi, superando i $433,6 miliardi previsti. I conti attivi sono aumentati del 2% a 438 milioni, appena sopra le previsioni. Le azioni dell'azienda sono scese dell'8,4% per l'anno fino alla chiusura di martedì, mentre il Nasdaq è aumentato di circa il 10% nel 2025.

Guardando al futuro, PayPal ha indicato gli utili del Q3 in un intervallo di $1,18 a $1,22 per azione, con gli analisti che si aspettavano $1,20. I dollari del margine di transazione dovrebbero crescere del 4% tra $3,76 miliardi e $3,82 miliardi.

Marathon supera le stime con una crescita del reddito netto del 505%

Marathon Digital Holdings ha consegnato uno dei risultati degli utili del Q2 più aggressivi di questa stagione. Il minatore di criptovalute ha riportato un aumento del 64% dei ricavi a $238 milioni e un enorme aumento del 505% degli utili netti a $808,2 milioni rispetto all'anno precedente.

Le riserve di Bitcoin dell'azienda sono aumentate del 170%, con 18.488 BTC nei libri, rispetto a 6.841 BTC un anno fa. Questo è un aumento di 49.951 BTC estratti in un singolo trimestre.

L'azienda ha attribuito il picco a una migliore efficienza di mining e a infrastrutture espanse. Marathon ha dichiarato in una lettera agli azionisti che avrebbe tenuto un webcast alle 17:00 ET per discutere i risultati.

Prima dell'annuncio, i trader di opzioni erano orientati al rialzo con cinque call per ogni due put, e la volatilità implicita indicava un movimento previsto di circa il 6,8%, o $1,13 per azione, un numero coerente con il swing medio del 9,1% di MARA post-utili negli ultimi otto trimestri.

Mentre le previsioni degli analisti avevano fissato i ricavi del Q2 di Marathon a $137,6 milioni con $0,11 di EPS, l'azienda ha superato entrambe le figure. Tuttavia, non tutto era liscio sotto il cofano. Marathon ha registrato un calo dei ricavi su 12 mesi del 6,4%, e il suo margine operativo era al -79,37%, con un margine netto al -46,68%.

C'erano anche preoccupazioni sulla liquidità. Il rapporto corrente dell'azienda è 0,79, il che significa che potrebbe non avere abbastanza attività a breve termine per coprire le passività a breve termine. Tuttavia, con una capitalizzazione di mercato di $5,86 miliardi e investimenti in raffreddamento a immersione e firmware personalizzati, Marathon si è affidata pesantemente agli aggiornamenti tecnologici per rimanere competitiva.

Le azioni di MARA erano aumentate del 4,76% dopo l'orario di chiusura, in negoziazione a $16,61 all'ultimo controllo.

Spotify riporta una perdita, le azioni affondano di oltre 11%

Spotify ha pubblicato uno dei suoi giorni peggiori in un anno dopo che l'azienda ha mancato le aspettative del Q2 e ha fornito indicazioni deboli per il Q3. Le azioni sono scese di oltre l'11% martedì, segnando il calo giornaliero più marcato da luglio 2023.

La piattaforma di streaming ha riportato una perdita netta di 86 milioni di euro, o 42 centesimi di euro per azione, rispetto ai 1,90 euro per azione previsti dagli analisti. I ricavi sono stati di 4,19 miliardi di euro, inferiori alla previsione di 4,26 miliardi di euro. Tuttavia, i ricavi sono aumentati del 10% su base annua, rispetto a 3,81 miliardi di euro.

L'anno scorso, l'azienda aveva registrato un reddito netto di 225 milioni di euro, o 1,10 euro per azione, mostrando un'inversione chiara. Spotify ha dichiarato che i risultati deludenti erano dovuti a costi più alti per personale, marketing e servizi professionali, insieme a 115 milioni di euro di oneri sociali.

La previsione per il Q3 era anche debole. Spotify si aspetta ricavi di 4,2 miliardi di euro, mancando la stima di 4,47 miliardi di euro. L'azienda ha attribuito la colpa alle testate valutarie estere, stimando un impatto negativo di 490 punti base sulle indicazioni.