Visa、PayPal、Marathon Digitalは第2四半期に強力な収益を報告；Spotifyは目標達成を逃す

Visa、PayPal、Marathon Digitalはそれぞれ火曜日に第2四半期の収益を報告し、3社とも売上高と利益においてアナリストの期待を上回った。しかし、Spotifyは両方の目標を外れ、より弱い見通しを発表したことで、株価が急落した。

Visa は、6月30日で終了した第3四半期決算で、調整後純利益が58億ドル、1株当たり2.98ドルとなり、ブルームバーグが調査したアナリストの平均予想値2.85ドルを上回った。売上高は前年同期比14％増の102億ドルとなり、会社史上最高を記録した。

サンフランシスコを拠点とする決済大手は、国境を越えた取引量が12％増加し、処理された取引が10％増加したことも報告した。CEOのライアン・マクイナーニー氏は火曜日、「消費者支出は弾力性を保っており、米国では裁量的および非裁量的な成長の継続的な強さが見られる」と語った。マクイナーニー氏はまた、Visaは「健全なビジネスドライバーの傾向」が現在の四半期にも持ち込まれたと述べた。

強力な数字にもかかわらず、Visaの株価は時間外取引で0.9％下落し、348ドルとなった。この株価は火曜日までに年初来で11％上昇しており、同じ期間に9.1％上昇したS&P 500金融セクター指数を上回っていた。

同社は通年の収益見通しを変更せず、低二桁の売上高成長と、1株当たり利益が低二桁のパーセント範囲で上昇することを依然として期待している。

PayPalの売上高は増加したが、キャッシュフローは sharply 減少

PayPal は、LSEGデータに基づき、第2四半期の調整後1株当たり利益が1.40ドルとなり、アナリストの予想1.30ドルを上回った。売上高は82億9000万ドルとなり、80億8000万ドルの予想を上回った。売上高は前年同期比5％増で78億9000万ドルから増加した。しかし、この見出しは株価を支えるには不十分で、同社は収益性指標に関する懸念を示したことで、株価は8％以上下落した。

同社の取引マージン金額は7％増加し38億4000万ドルとなり、成長が6四半期連続で記録された。しかし、その成長は、一時増加分を除くと前四半期の8％から鈍化していた。ブランド決済の取引量も5％に減速し、Leap Dayを調整した第1四半期の6％から低下した。

CEOのアレックス・クリスは低マージンの収益源を削減してきたが、増加する費用と弱まったキャッシュフローが、トップラインの利益を上回って影を落としている。営業費用は67億8000万ドルに増加し、第1四半期の62億6000万ドルから増加した。調整後フリーキャッシュフローは6億5600万ドルに急落し、これは前四半期の14億ドルの半分以下であり、アナリストの予想の約3分の1に過ぎなかった。

減速にもかかわらず、PayPalは総支払額が4436億ドルとなり、予想の4336億ドルを上回ったと報告した。アクティブアカウントは2％増加し4億3800万アカウントとなり、予想をわずかに上回った。同社の株価は火曜日の終値時点で年初来8.4％下落しており、一方ナスダックは2025年に約10％上昇している。

今後を見据え、PayPalは第3四半期の収益を1株当たり1.18〜1.22ドルの範囲と見通しており、アナリストは1.20ドルを予想している。取引マージン金額は4％増加し、37億6000万ドルから38億2000万ドルの間になると予想されている。

Marathonは505％の純利益成長で予想を粉砕

Marathon Digital Holdings は、今シーズンの最も攻撃的な第2四半期決算結果の1つを提供した。この暗号通貨マイナーは、売上高が64％増の2億3800万ドル、純利益が前年比505％増の8億800万ドルとなったと報告した。

同社のビットコイン保有高は170％増加し、帳簿上のBTCは1万8488枚となり、1年前の6841枚から増加した。これは、1四半期で4万9951枚のBTCが採掘された増加分である。

同社は、この急増をより良い採掘効率とインフラの拡大に起因させ、株主宛ての手紙で、結果について議論するために午後5時（ET）にウェブキャストを開催すると述べた。

発表前に、オプショントレーダーはコール2つに対してプット5つの割合で強気であり、インプライド・ボラティリティは約6.8％、つまり1株当たり1.13ドルの予想変動を示しており、これは過去8四半期にわたるMARAの平均9.1％の変動と一致する数字であった。

アナリストの予測ではMarathonの第2四半期売上高は1億3760万ドル、1株当たり利益（EPS）は0.11ドルとされていたが、同社は両方の数値を大きく上回った。それでも、すべてが順調だったわけではない。Marathonは12ヶ月間の売上高が6.4％減少し、営業利益率は-79.37％、純利益率は-46.68％となった。

流動性に関する懸念もあった。同社の流動比率は0.79であり、短期資産が短期負債をカバーするのに十分でない可能性があることを意味する。しかし、58億6000万ドルの時価総額と、浸漬冷却およびカスタムファームウェアへの投資を背景に、Marathonは競争力を維持するために技術アップグレードに大きく依存している。

MARAの株価は時間外取引で4.76％上昇し、最終チェック時点で16.61ドルで取引されていた。

Spotifyは損失を報告、株価はさらに11％以上下落

Spotify は、第2四半期の見通しを外れ、第3四半期の見通しも弱かったため、1年間で最も悪い日の1つを記録した。株価は火曜日に11％以上下落し、2023年7月以来最も急激な単日下落となった。

ストリーミングプラットフォームは、アナリストの予想1株当たり1.90ユーロに対して、純損失が8600万ユーロ、1株当たり42ユーロセントとなったと報告した。売上高は41億9000万ユーロとなり、42億6000万ユーロの予想を下回った。それでも、売上高は前年同期比10％増加し、38億1000万ユーロから増加した。

昨年、同社は純利益が2億2500万ユーロ、1株当たり1.10ユーロとなり、明確な転換を示した。Spotifyは、この残念な結果は、人件費、マーケティング、専門サービスコストの上昇に加え、1億1500万ユーロの社会負担によるものだと述べた。

第3四半期の予測も弱かった。Spotifyは売上高を42億ユーロと見通しており、44億7000万ユーロの予想を下回った。同社は為替の逆風を理由に、見通しに490ベーシスポイントの悪影響があったと推定した。