Visa, PayPal e Marathon Digital relatam lucros fortes para o Q2; Spotify fica aquém

Visa, PayPal e Marathon Digital relataram seus lucros do Q2 na terça-feira, com todas as três empresas superando as expectativas dos analistas em receita e lucro. O Spotify, no entanto, perdeu ambas as metas e emitiu orientações mais fracas, desencadeando uma queda acentuada no preço das ações.

A Visa reportou um lucro líquido ajustado de $5,8 bilhões, ou $2,98 por ação, para seu terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de junho, superando a estimativa média de $2,85 dos analistas pesquisados pela Bloomberg. A receita cresceu 14% em relação ao ano anterior para $10,2 bilhões, um novo recorde da empresa.

O gigante dos pagamentos com sede em São Francisco também relatou um aumento de 12% nos volumes transfronteiriços e um aumento de 10% nas transações processadas. O CEO Ryan McInerney disse na terça-feira: “Os gastos dos consumidores permanecem resilientes, com força contínua no crescimento discricionário e não discricionário nos EUA.” McInerney também disse que a Visa viu “tendências saudáveis de impulsionadores de negócios” continuarem no trimestre atual.

Apesar dos números fortes, as ações da Visa caíram 0,9% para $348 no comércio após o horário de mercado. As ações haviam subido 11% no ano até terça-feira, à frente do Índice de Financeiras do S&P 500, que subiu 9,1% no mesmo período.

A empresa manteve suas orientações de lucros inalteradas para o ano fiscal completo, ainda esperando crescimento de receita de dígito baixo duplo e aumento dos lucros por ação na faixa de dígito baixo de dois dígitos em porcentagem.

A receita do PayPal sobe, mas o fluxo de caixa cai drasticamente

O PayPal publicou lucros por ação ajustados do Q2 de $1,40, acima dos $1,30 que os analistas haviam previsto, com base nos dados da LSEG. A receita atingiu $8,29 bilhões, superando a estimativa de $8,08 bilhões. As vendas subiram 5% em relação ao ano anterior, de $7,89 bilhões. Mas a manchete não foi suficiente para sustentar as ações — as ações caíram mais de 8% após a empresa sinalizar preocupações em suas métricas de lucratividade.

Os dólares de margem de transação da empresa subiram 7% para $3,84 bilhões, marcando o sexto trimestre consecutivo de crescimento. Mas esse crescimento desacelerou em relação ao trimestre anterior, quando foi de 8% excluindo aumentos pontuais. Os volumes de checkout de marca também desaceleraram para 5%, abaixo dos 6% do Q1 quando ajustados para o Dia da Páscoa (Leap Day).

O CEO Alex Chriss tem eliminado fluxos de receita de margem mais baixa, mas as despesas crescentes e o fluxo de caixa mais fraco ofuscaram os ganhos de receita bruta. As despesas operacionais subiram para $6,78 bilhões, acima dos $6,26 bilhões do Q1. O fluxo de caixa livre ajustado despencou para $656 milhões, menos da metade dos $1,4 bilhões do trimestre anterior e aproximadamente um terço das expectativas dos analistas.

Apesar da desaceleração, o PayPal relatou um volume total de pagamentos de $443,6 bilhões, superando os $433,6 bilhões esperados. As contas ativas aumentaram 2% para 438 milhões, logo acima das previsões. As ações da empresa estão caindo 8,4% no ano até o fechamento de terça-feira, enquanto o Nasdaq está subindo cerca de 10% em 2025.

Olhando para o futuro, o PayPal orientou os lucros do Q3 para uma faixa de $1,18 a $1,22 por ação, com analistas esperando $1,20. Os dólares de margem de transação devem crescer 4% para entre $3,76 bilhões e $3,82 bilhões.

A Marathon supera estimativas com crescimento de lucro líquido de 505%

A Marathon Digital Holdings entregou um dos resultados de lucros do Q2 mais agressivos desta temporada. O minerador de criptomoedas relatou um aumento de 64% na receita para $238 milhões e um aumento massivo de 505% no lucro líquido para $808,2 milhões em comparação com o ano anterior.

As holdings de Bitcoin da empresa aumentaram 170%, com 18.488 BTC nos livros, acima dos 6.841 BTC de um ano antes. Isso representa um aumento de 49.951 BTC minerados em um único trimestre.

A empresa atribuiu o aumento a uma melhor eficiência de mineração e infraestrutura expandida. A Marathon disse em uma carta aos acionistas que realizaria uma webcast às 17h (ET) para discutir os resultados.

Antes do anúncio, os traders de opções tendiam ao otimismo com cinco chamadas para cada duas vendas, e a volatilidade implícita apontava para um movimento esperado de cerca de 6,8%, ou $1,13 por ação, um número consistente com a oscilação média de 9,1% da MARA pós-lucros nos últimos oito trimestres.

Enquanto as previsões dos analistas apontavam a receita do Q2 da Marathon em US$ 137,6 milhões com EPS de US$ 0,11, a empresa superou ambas as cifras. Ainda assim, nem tudo corria bem nos bastidores. A Marathon registrou uma queda na receita de 12 meses de 6,4%, e sua margem operacional ficou em -79,37%, com margem líquida de -46,68%.

Havia também preocupações de liquidez. A razão corrente da empresa é 0,79, o que significa que ela pode não ter ativos de curto prazo suficientes para cobrir passivos de curto prazo. No entanto, com uma capitalização de mercado de $5,86 bilhões e investimentos em resfriamento por imersão e firmware personalizado, a Marathon apostou fortemente em atualizações tecnológicas para permanecer competitiva.

As ações da MARA subiram 4,76% no pregão pós-mercado, negociando a US$ 16,61 na última verificação.

Spotify reporta prejuízo, ações caem mais de 11%

O Spotify publicou um de seus piores dias em um ano após a empresa perder as expectativas do Q2 e emitir orientações fracas para o Q3. As ações caíram mais de 11% na terça-feira, marcando sua maior queda em um único dia desde julho de 2023.

A plataforma de streaming reportou um prejuízo líquido de 86 milhões de euros, ou 42 centavos de euro por ação, contra os 1,90 euros por ação esperados pelos analistas. A receita ficou em 4,19 bilhões de euros, abaixo da previsão de 4,26 bilhões de euros. Ainda assim, a receita cresceu 10% em relação ao ano anterior, ante 3,81 bilhões de euros.

No ano passado, a empresa havia registrado lucro líquido de 225 milhões de euros, ou 1,10 euro por ação, mostrando uma reversão clara. A Spotify disse que os resultados decepcionantes foram devidos a maiores custos com pessoal, marketing e serviços profissionais, além de 115 milhões de euros em encargos sociais.

A previsão para o Q3 também foi fraca. A Spotify espera uma receita de 4,2 bilhões de euros, perdendo a estimativa de 4,47 bilhões de euros. A empresa atribuiu a isso ventos contrários cambiais, estimando um arrasto de 490 pontos-base na orientação.