Visa, PayPal und Marathon Digital melden starke Gewinne für Q2; Spotify verfehlt die Erwartungen
- Visa übertraf die Schätzungen für Q3-Ergebnisse und Umsatz, doch die Aktien fielen im Nachbörsenhandel um 0,9 %.
- PayPal meldete starke Ergebnisse für Q2, doch rückläufige Cashflows und ein langsamerer Margenanstieg drückten die Kurse um mehr als 8 %.
- Marathon Digital übertraf alle Erwartungen mit einem Nettogewinnwachstum von 505 % und einem Anstieg der Bitcoin-Haltungen um 170 %.
Visa, PayPal und Marathon Digital meldeten alle am Dienstag ihre Q2-Gewinne, wobei alle drei Unternehmen die Analystenerwartungen bei Umsatz und Einkommen übertrafen. Spotify hingegen verfehlte beide Ziele und gab schwächere Prognosen ab, was zu einem scharfen Rückgang des Aktienkurses führte.
Visa berichtete über einen bereinigten Nettogewinn von 5,8 Milliarden US-Dollar bzw. 2,98 US-Dollar pro Aktie für sein drittes Geschäftsvierteljahr, das am 30. Juni endete, und übertraf damit den durchschnittlichen Schätzwert von 2,85 US-Dollar der Analysten, die von Bloomberg befragt wurden. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 14 % auf 10,2 Milliarden US-Dollar, ein neuer Rekord des Unternehmens.
Der in San Francisco ansässige Zahlungsgigant meldete auch einen Anstieg der grenzüberschreitenden Volumina um 12 % und einen Anstieg der verarbeiteten Transaktionen um 10 %. CEO Ryan McInerney sagte am Dienstag: „Die Konsumausgaben bleiben widerstandsfähig, mit anhaltender Stärke im diskretionären und nicht-diskretionären Wachstum in den USA.“ McInerney sagte auch, Visa habe „gesunde Geschäftstreiber-Trends“ in das aktuelle Quartal gesehen.
Trotz der starken Zahlen fiel Visa-Aktienkurs in der After-Hours-Handel um 0,9 % auf 348 US-Dollar. Die Aktie war im Jahr bis Dienstag um 11 % gestiegen, vor dem S&P 500 Financials Index, der im selben Zeitraum um 9,1 % stieg.
Das Unternehmen ließ seine Gewinnprognose für das gesamte Geschäftsjahr unverändert und erwartet weiterhin ein Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Bereich und ein Gewinn je Aktie, der im niedrigen einstelligen Prozentbereich steigt.
PayPal-Umsatz steigt, aber Cashflow sinkt stark
PayPal veröffentlichte bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) für Q2 in Höhe von 1,40 US-Dollar, vor den von Analysten prognostizierten 1,30 US-Dollar, basierend auf LSEG-Daten. Der Umsatz erreichte 8,29 Milliarden US-Dollar und übertraf die Schätzung von 8,08 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 5 % von 7,89 Milliarden US-Dollar. Die Schlagzeile reichte jedoch nicht aus, um die Aktie zu stützen – die Aktien fielen nach der Ankündigung von Bedenken hinsichtlich der Rentabilitätskennzahlen um über 8 %.
Die Transaktionsmargen des Unternehmens stiegen um 7 % auf 3,84 Milliarden US-Dollar und markierten das sechste Quartal in Folge mit Wachstum. Dieses Wachstum hatte sich jedoch vom vorherigen Quartal verlangsamt, wo es 8 % betrug, abzüglich einmaliger Boosts. Die Branded-Checkout-Volumen verlangsamteten sich ebenfalls auf 5 %, im Vergleich zu 6 % in Q1, wenn man den Schalttag berücksichtigt.
CEO Alex Chriss hat niedrigere Margen-Umsatzströme herausgeschnitten, aber steigende Ausgaben und schwächerer Cashflow haben die Topline-Gewinne überschattet. Die Betriebskosten stiegen auf 6,78 Milliarden US-Dollar, im Vergleich zu 6,26 Milliarden US-Dollar in Q1. Der bereinigte Free Cashflow stürzte auf 656 Millionen US-Dollar ab, was weniger als die Hälfte des vorherigen Quartals von 1,4 Milliarden US-Dollar und etwa ein Drittel der Analystenerwartungen war.
Trotz der Verlangsamung meldete PayPal ein gesamtes Zahlungsvolumen von 443,6 Milliarden US-Dollar und übertraf die erwarteten 433,6 Milliarden US-Dollar. Die aktiven Konten stiegen um 2 % auf 438 Millionen, knapp über den Prognosen. Die Aktien des Unternehmens sind bis zum Schluss am Dienstag um 8,4 % im Jahr gefallen, während der Nasdaq im Jahr 2025 um rund 10 % gestiegen ist.
Für die Zukunft prognostiziert PayPal Q2-Gewinne in einem Bereich von 1,18 bis 1,22 US-Dollar pro Aktie, wobei Analysten 1,20 US-Dollar erwarten. Die Transaktionsmargen sollen um 4 % auf zwischen 3,76 Milliarden und 3,82 Milliarden US-Dollar wachsen.
Marathon übertrifft Schätzungen mit 505% Nettogewinnwachstum
Marathon Digital Holdings lieferte eines der aggressivsten Q2-Gewinnergebnisse dieser Saison. Der Kryptominer verzeichnete einen Anstieg des Umsatzes um 64 % auf 238 Millionen US-Dollar und einen massiven Anstieg des Nettogewinns um 505 % auf 808,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr.
Die Bitcoin-Holdings des Unternehmens stiegen um 170 %, mit 18.488 BTC in den Büchern, im Vergleich zu 6.841 BTC vor einem Jahr. Das ist ein Anstieg von 49.951 BTC, die in einem einzigen Quartal abgebaut wurden.
Das Unternehmen schrieb den Anstieg auf eine bessere Mining-Effizienz und erweiterte Infrastruktur zurück. Marathon sagte in einem Aktionärsbrief, dass es eine Webcast um 17:00 Uhr ET abhalten wird, um die Ergebnisse zu besprechen.
Vor der Ankündigung neigten Optionshändler zu bullischen Positionen mit fünf Calls für jeden zwei Puts, und die implizite Volatilität wies auf eine erwartete Bewegung von etwa 6,8 % bzw. 1,13 US-Dollar pro Aktie hin, eine Zahl, die mit MARAs durchschnittlicher 9,1 % Schwankung nach den Gewinnen in den vergangenen acht Quartalen übereinstimmt.
Während Analystenprognosen den Q2-Umsatz von Marathon bei 137,6 Millionen US-Dollar mit 0,11 USD EPS ansetzten, übertraf das Unternehmen beide Figuren bei weitem. Dennoch war nicht alles unter der Haube glatt. Marathon verzeichnete einen Umsatzrückgang über 12 Monate von 6,4 %, und seine Betriebsmarge lag bei -79,37 %, mit einer Nettomarge von -46,68 %.
Es gab auch Liquiditätsbedenken. Das aktuelle Verhältnis des Unternehmens beträgt 0,79, was bedeutet, dass es möglicherweise nicht genug kurzfristige Vermögenswerte hat, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu decken. Mit einer Marktkapitalisierung von 5,86 Milliarden US-Dollar und Investitionen in Immersionskühlung und benutzerdefinierte Firmware hat Marathon stark auf Technologie-Updates gesetzt, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
Die Aktien von MARA stiegen nach Börsenschluss um 4,76 % und notierten bei der letzten Prüfung bei 16,61 US-Dollar.
Spotify verzeichnet Verlust, Aktie sinkt um mehr als 11%
Spotify veröffentlichte einen der schlechtesten Tage im Jahr, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für Q2 verfehlt und schwache Prognosen für Q3 abgegeben hatte. Die Aktien fielen am Dienstag um mehr als 11 % und markierten den schärfsten Einzeltagseinbruch seit Juli 2023.
Die Streaming-Plattform verzeichnete einen Nettoverlust von 86 Millionen Euro bzw. 42 Euro-Cent pro Aktie, im Vergleich zu den von Analysten erwarteten 1,90 Euro pro Aktie. Der Umsatz lag bei 4,19 Milliarden Euro und verfehlte damit die Prognose von 4,26 Milliarden Euro. Dennoch stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 10 %, von zuvor 3,81 Milliarden Euro.
Im Vorjahr hatte das Unternehmen einen Nettogewinn von 225 Millionen Euro bzw. 1,10 Euro pro Aktie ausgewiesen, was eine klare Wende zeigte. Spotify führte die enttäuschenden Ergebnisse auf höhere Personalkosten, Marketing- und professionelle Dienstleistungskosten sowie auf 115 Millionen Euro an Sozialabgaben zurück.
Auch die Prognose für das dritte Quartal war schwach. Spotify erwartet einen Umsatz von 4,2 Milliarden Euro und verfehlt damit die Schätzung von 4,47 Milliarden Euro. Das Unternehmen machte Wechselkursturbulenzen für die schwächere Guidance verantwortlich und schätzte einen negativen Effekt von 490 Basispunkten auf die Prognose.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
