Visa, PayPal и Marathon Digital отчитались о сильных результатах за второй квартал; Spotify не выполнила план

Visa, PayPal и Marathon Digital представили свои результаты за второй квартал во вторник, и все три компании превзошли ожидания аналитиков по выручке и прибыли. Однако Spotify не выполнила оба показателя и дала более слабый прогноз, что вызвало резкое падение цены акций.

Visa сообщила о скорректированной чистой прибыли в размере $5,8 млрд, или $2,98 на акцию, за третий финансовый квартал, завершившийся 30 июня, превзойдя среднюю оценку аналитиков в $2,85, опрошенных Bloomberg. Выручка выросла на 14% в годовом исчислении до $10,2 млрд, что стало новым рекордом компании.

Платежный гигант из Сан-Франциско также сообщил о росте трансграничных объемов на 12% и увеличении обработанных транзакций на 10%. Генеральный директор Райан МакИнерни заявил во вторник: «Потребительские расходы остаются устойчивыми, наблюдается продолжение роста как дискреционных, так и недискреционных категорий в США». МакИнерни также отметил, что Visa увидела «здоровые тенденции деловой активности», которые перешли в текущий квартал.

Несмотря на сильные показатели, акции Visa упали на 0,9% до 348 долларов в послебиржевых торгах. За год с начала года акции выросли на 11%, опередив индекс S&P 500 Financials, который за тот же период поднялся на 9,1%.

Компания сохранила прогноз по прибыли на полный финансовый год без изменений, по-прежнему ожидая двузначного роста выручки и роста прибыли на акцию в диапазоне низких двузначных процентов.

Выручка PayPal растет, но денежный поток резко падает

PayPal отчитался о скорректированной прибыли на акцию за второй квартал в размере 1,40 доллара, что выше прогноза аналитиков в 1,30 доллара по данным LSEG. Выручка составила 8,29 млрд долларов, превзойдя оценку в 8,08 млрд долларов. Продажи выросли на 5% в годовом исчислении по сравнению с 7,89 млрд долларов. Однако этих данных оказалось недостаточно для поддержания курса акций — после того как компания предупредила о проблемах с показателями рентабельности, акции упали более чем на 8%.

Доллары транзакционной маржи компании выросли на 7% до 3,84 млрд долларов, что стало шестым кварталом подряд роста. Однако темпы роста замедлились по сравнению с предыдущим кварталом, когда они составляли 8% без учета разовых факторов. Объемы брендовых чекаутов также замедлились до 5%, по сравнению с 6% в первом квартале с поправкой на високосный день.

Генеральный директор Алекс Крисс избавляется от потоков выручки с низкой маржой, но растущие расходы и более слабый денежный поток затмили рост показателей сверху. Операционные расходы выросли до 6,78 млрд долларов по сравнению с 6,26 млрд долларов в первом квартале. Скорректированный свободный денежный поток рухнул до 656 млн долларов, что менее половины показателя предыдущего квартала в 1,4 млрд долларов и примерно треть от ожиданий аналитиков.

Несмотря на замедление, PayPal сообщил об общем объеме платежей в 443,6 млрд долларов, превзойдя ожидаемые 433,6 млрд долларов. Количество активных аккаунтов увеличилось на 2% до 438 млн, что немного выше прогнозов. Акции компании упали на 8,4% за год на момент закрытия торгов во вторник, в то время как Nasdaq вырос примерно на 10% в 2025 году.

Впередсмотря, PayPal дал прогноз по прибыли за третий квартал в диапазоне от 1,18 до 1,22 доллара на акцию, при этом аналитики ожидали 1,20 доллара. Ожидается, что доллары транзакционной маржи вырастут на 4% до диапазона от 3,76 млрд до 3,82 млрд долларов.

Marathon бьет оценки с ростом чистой прибыли на 505%

Marathon Digital Holdings представила один из самых агрессивных результатов по прибыли за второй квартал в этом сезоне. Криптомайнер сообщил о росте выручки на 64% до 238 млн долларов и колоссальном росте чистой прибыли на 505% до 808,2 млн долларов по сравнению с предыдущим годом.

Портфель биткоинов компании вырос на 170%, достигнув 18 488 BTC в балансе по сравнению с 6 841 BTC год назад. Это увеличение на 49 951 BTC, добытых за один квартал.

Компания объяснила скачок лучшей эффективностью майнинга и расширением инфраструктуры. Marathon заявила в письме к акционерам, что проведет веб-трансляцию в 17:00 по восточному времени для обсуждения результатов.

До объявления опционные трейдеры были настроены бычо, с соотношением пяти колл-опционов на два пут-опциона, а подразумеваемая волатильность указывала на ожидаемое движение около 6,8%, или 1,13 доллара на акцию, что согласуется со средним колебанием MARA в 9,1% после отчетов за последние восемь кварталов.

Хотя прогнозы аналитиков предсказывали выручку Marathon во втором квартале на уровне 137,6 млн долларов и прибыль на акцию в 0,11 доллара, компания превзошла обе цифры. Тем не менее, не все было гладко внутри. Marathon зафиксировала снижение выручки за 12 месяцев на 6,4%, а ее операционная маржа составила -79,37%, с чистой маржой -46,68%.

Также возникли опасения по поводу ликвидности. Текущий коэффициент компании составляет 0,79, что означает возможную нехватку краткосрочных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Однако при рыночной капитализации в 5,86 млрд долларов и инвестициях в иммерсионное охлаждение и пользовательскую прошивку, Marathon сделала ставку на технологические обновления, чтобы оставаться конкурентоспособной.

Акции MARA выросли на 4,76% в послебиржевых торгах, торгуясь по 16,61 доллара на момент последней проверки.

Spotify отчиталась об убытке, акции упали более чем на 11%

Spotify отчитался об одном из худших дней за год после того, как компания не выполнила ожидания по второму кварталу и дала слабый прогноз на третий квартал. Во вторник акции упали более чем на 11%, что стало самым резким однодневным падением с июля 2023 года.

Стриминговая платформа отчиталась о чистой потере в 86 млн евро, или 42 евроцента на акцию, по сравнению с ожидаемыми аналитиками 1,90 евро на акцию. Выручка составила 4,19 млрд евро, не дотянув до прогноза в 4,26 млрд евро. Тем не менее, выручка выросла на 10% в годовом исчислении по сравнению с 3,81 млрд евро.

В прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 225 млн евро, или 1,10 евро на акцию, что показало явный разворот. Spotify заявила, что disappointing результаты были вызваны более высокими затратами на персонал, маркетинг и профессиональные услуги, а также социальными сборами в размере 115 млн евро.

Прогноз на третий квартал также был слабым. Spotify ожидает выручку в размере 4,2 млрд евро, не дотянув до оценки в 4,47 млрд евро. Компания объяснила это валютными ветрами, оценивая влияние на прогноз в 490 базисных пунктов.