فيزا وباي بال وماراثون ديجيتال تسجل أرباحاً قوية للربع الثاني؛ وسبوتيفاي تفشل في تحقيق التوقعات

أبلغت فيزا وباي بال وماراثون ديجيتال كل منها عن أرباح الربع الثاني يوم الثلاثاء، حيث حققت جميع الشركات الثلاث تجاوزاً لتوقعات المحللين بشأن الإيرادات والأرباح. ومع ذلك، فشلت سبوتيفاي في تحقيق كلا الهدفين وأصدرت توقعات أضعف، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر السهم.

أبلغت فيزا عن صافي دخل معدل قدره 5.8 مليار دولار، أو 2.98 دولار للسهم، للربع المالي الثالث المنتهي في 30 يونيو، متجاوزةً متوسط التوقعات البالغة 2.85 دولار من المحللين الذين استطلعت بلومبرغ آراءهم. وارتفعت الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 10.2 مليار دولار، مسجلةً رقماً قياسياً جديداً للشركة.

كما أبلغت شركة المدفوعات العملاقة، التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً لها، عن قفزة بنسبة 12% في أحجام المعاملات عبر الحدود وارتفاع بنسبة 10% في المعاملات المعالجة. وقال الرئيس التنفيذي رايان ماينرني يوم الثلاثاء: «يظل الإنفاق الاستهلاكي مرناً، مع استمرار القوة في النمو الاختياري وغير الاختياري في الولايات المتحدة». وأضاف ماينرني أن فيزا شهدت «اتجاهات قوية في محركات الأعمال» تمتد إلى الربع الحالي.

وعلى الرغم من الأرقام القوية، انخفضت أسهم فيزا بنسبة 0.9% إلى 348 دولاراً في تداولات ما بعد ساعات الدوام. وكانت الأسهم قد حققت مكاسب بنسبة 11% منذ بداية العام وحتى يوم الثلاثاء، متفوقةً على مؤشر S&P 500 للقطاع المالي، الذي ارتفع بنسبة 9.1% خلال الفترة نفسها.

تركت الشركة توقعات الأرباح دون تغيير للسنة المالية الكاملة، ولا تزال تتوقع نمواً منخفضاً في نطاق الرقمين للإيرادات وارتفاعاً في الأرباح للسهم في نطاق منخفض من الرقمين بالنسبة المئوية.

إيرادات باي بال ترتفع، لكن التدفق النقدي ينخفض بشكل حاد

أبلغت باي بال عن أرباحاً للسهم معدلة للربع الثاني بلغت 1.40 دولار، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 1.30 دولار، وفقاً لبيانات LSEG. وبلغت الإيرادات 8.29 مليار دولار، متجاوزةً تقدير 8.08 مليار دولار. وارتفعت المبيعات بنسبة 5% على أساس سنوي من 7.89 مليار دولار. لكن الخبر الرئيسي لم يكن كافياً لدعم الأسهم، حيث انخفضت الأسهم بأكثر من 8% بعد أن أشارت الشركة إلى مخاوف في مقاييس ربحيتها.

ارتفعت هوامش المعاملات بالدولار بنسبة 7% لتصل إلى 3.84 مليار دولار، مما يشير إلى الربع السادس على التوالي من النمو. لكن هذا النمو قد تباطأ مقارنة بالربع السابق، حيث كان 8% باستثناء الزوائد لمرة واحدة. كما تباطأت أحجام عمليات الدفع بالعلامة التجارية إلى 5%، مقارنة بـ 6% في الربع الأول عند تعديلها لاحتواء يوم القفزة (Leap Day).

كان الرئيس التنفيذي أليكس كريس يزيل تدفقات الإيرادات ذات الهامش المنخفض، لكن النفقات المتزايدة وضعف التدفق النقدي قد طغت على المكاسب في الإيرادات الإجمالية. وارتفعت النفقات التشغيلية إلى 6.78 مليار دولار، مقارنة بـ 6.26 مليار دولار في الربع الأول. وانهار التدفق النقدي الحر المعدل إلى 656 مليون دولار، وهو أقل من نصف 1.4 مليار دولار في الربع السابق وثلث تقريباً من توقعات المحللين.

وعلى الرغم من التباطؤ، أبلغت باي بال عن حجم إجمالي للمدفوعات بلغ 443.6 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 433.6 مليار دولار. وزادت الحسابات النشطة بنسبة 2% لتصل إلى 438 مليون حساب، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات. وهبطت أسهم الشركة بنسبة 8.4% خلال العام حتى إغلاق يوم الثلاثاء، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة حوالي 10% في عام 2025.

وبالنظر إلى المستقبل، توقعت باي بال أن تتراوح أرباح الربع الثالث بين 1.18 دولار و1.22 دولار للسهم، مع توقع المحللين 1.20 دولار. ومن المتوقع أن تنمو هوامش المعاملات بالدولار بنسبة 4% لتتراوح بين 3.76 مليار دولار و3.82 مليار دولار.

ماراثون تتجاوز التوقعات بنمو في صافي الدخل بنسبة 505%

قدمت ماراثون ديجيتال هولدينجز نتائج من أكثر نتائج الأرباح جرأة في الربع الثاني لهذا الموسم. وأبلغت شركة تعدين العملات المشفرة عن قفزة بنسبة 64% في الإيرادات لتصل إلى 238 مليون دولار، وارتفاع هائل بنسبة 505% في صافي الدخل ليصل إلى 808.2 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.

ارتفعت احتياطيات الشركة من البيتكوين بنسبة 170%، مع وجود 18,488 بيتكوين في الدفاتر، مقارنة بـ 6,841 بيتكوين قبل عام. وهذا يمثل زيادة قدرها 49,951 بيتكوين تم تعدينها في ربع واحد.

نسبت الشركة الارتفاع إلى كفاءة تعدين أفضل وبنية تحتية موسعة. وقالت ماراثون في رسالة إلى المساهمين إنها ستعقد بثاً عبر الويب في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة لمناقشة النتائج.

قبل الإعلان، مال متداولو الخيارات إلى التفاؤل مع خمسة خيارات شراء مقابل خيارين بيع، وأشارت التقلبية الضمنية إلى حركة متوقعة تبلغ حوالي 6.8%، أو 1.13 دولار للسهم، وهو رقم يتماشع مع متوسط تقلب أسهم MARA بنسبة 9.1% بعد تقارير الأرباح على مدى الأرباع الثمانية الماضية.

بينما كانت توقعات المحللين قد حددت إيرادات ماراثون للربع الثاني عند 137.6 مليون دولار مع أرباح للسهم تبلغ 0.11 دولار، تجاوزت الشركة كلا الرقمين. ومع ذلك، لم يكن كل شيء سلساً تحت الغطاء. سجلت ماراثون انخفاضاً في الإيرادات على مدى 12 شهراً بنسبة 6.4%، وبلغ هامش التشغيل لديها -79.37%، مع هامش صافي -46.68%.

كانت هناك أيضاً مخاوف بشأن السيولة. ونسبة السيولة الجارية للشركة هي 0.79، مما يعني أنها قد لا تملك أصولاً قصيرة الأجل كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. ومع ذلك، وبفضل قيمة سوقية تبلغ 5.86 مليار دولار واستثمارات في التبريد بالغمر والبرمجيات الثابتة المخصصة، اعتمدت ماراثون بشكل كبير على ترقيات التكنولوجيا للبقاء قادرة على المنافسة.

ارتفعت أسهم MARA بنسبة 4.76% في تداولات ما بعد ساعات الدوام، وتداولت عند 16.61 دولار عند آخر تحقق.

سبوتيفاي تسجل خسارة، وتنخفض الأسهم بأكثر من 11%

أبلغت سبوتيفاي عن أحد أسوأ أيامها في عام بعد أن فشلت الشركة في تلبية توقعات الربع الثاني وأصدرت توقعات ضعيفة للربع الثالث. وهبطت الأسهم بأكثر من 11% يوم الثلاثاء، مما يمثل أكبر انخفاض يومي واحد منذ يوليو 2023.

أبلغت منصة البث عن صافي خسارة قدرها 86 مليون يورو، أو 42 سنتاً يورو للسهم، مقابل 1.90 يورو للسهم المتوقعة من المحللين. وبلغت الإيرادات 4.19 مليار يورو، متراجعةً عن التوقعات البالغة 4.26 مليار يورو. ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي، مقارنة بـ 3.81 مليار يورو.

في العام الماضي، سجلت الشركة دخلاً صافياً قدره 225 مليون يورو، أو 1.10 يورو للسهم، مما يظهر انعكاساً واضحاً. وقالت سبوتيفاي إن النتائج المخيبة للآمال كانت بسبب ارتفاع تكاليف الموظفين والتسويق والخدمات المهنية، بالإضافة إلى 115 مليون يورو من الأعباء الاجتماعية.

كانت توقعات الربع الثالث ضعيفة أيضاً. تتوقع سبوتيفاي إيرادات قدرها 4.2 مليار يورو، متراجعةً عن تقدير 4.47 مليار يورو. وعزت الشركة ذلك إلى رياح معاكسة في أسعار الصرف، مقدرةً تأثيراً سلبياً قدره 490 نقطة أساس على التوقعات.