Il settore finanziario degli Stati Uniti affronta nuove regole di capitale

Man mano che i mercati finanziari degli Stati Uniti evolvono, il settore si trova a dover affrontare nuove regolamentazioni di capitale che hanno il potenziale di ridefinire il panorama.

All'ombra delle recenti crisi finanziarie, i regolatori nella capitale della nazione hanno implementato una vasta revisione dei requisiti di capitale, causando onde di preoccupazione e critica all'interno dei circoli dell'industria bancaria.

Tuttavia, nonostante le polemiche, i regolatori persistono nel loro sforzo di fortificare il sistema finanziario degli Stati Uniti.

Le Regolamentazioni di Capitale che Rinforzano il Sistema Finanziario

In una mossa ambiziosa, i tre principali regolatori bancari negli Stati Uniti hanno congiuntamente rilasciato una proposta a fine luglio che auspica una riforma completa che richiede alle banche di aumentare le loro riserve di capitale di un sostanziale 16%.

La revisione proposta è stata ideata con l'obiettivo di rafforzare la struttura finanziaria degli Stati Uniti e prevenire future crisi finanziarie. Questa elaborata revisione normativa significa che le banche ora dovranno detenere una base di capitale più ampia per corrispondere al livello di rischio attribuito a determinati asset.

Sebbene questo possa intaccare i rendimenti sul capitale proprio e i profitti, si sostiene che sia un passo necessario verso il rafforzamento del sistema finanziario. I gruppi di lobbying, tuttavia, prevedono che ostacolerà i prestiti ai consumatori e potenzialmente rallenterà la crescita economica.

Nonostante abbia assistito a tre principali fallimenti bancari nella primavera del 2023, le voci del settore argomentano contro la necessità di queste misure.

Sottolineano che anche i test di stress della Federal Reserve mostrano che la maggior parte delle banche è ben capitalizzata e robusta, rendendo queste nuove regolamentazioni una cura in cerca di una malattia.

La Posizione dell'Industria Bancaria e le sue Implicazioni

Aspetti della proposta previsti di affrontare una resistenza significativa includono l'introduzione di diversi livelli di rischio da allocare a diversi asset.

Nello specifico, i requisiti di gestione del rischio relativi ai prestiti immobiliari basati sugli affitti sono stati criticati, con i critici che sostengono che rendere tali prestiti più costosi ridurrebbe il credito disponibile per i mutuatari storicamente sotto-serviti.

Nota, le nuove regolamentazioni destinano anche i flussi di reddito aziendali ad alto reddito come rischio più elevato. Le attività basate su commissioni, come la gestione patrimoniale, dovrebbero allocare più capitale, indipendentemente dal rischio del bilancio, potenzialmente impattando il trading nei mercati dei capitali.

Le principali banche degli Stati Uniti hanno reagito con cautela alla proposta. JPMorgan Chase ha espresso la sua delusione, affermando che il piano era mal concepito e avrebbe ostacolato l'accesso al credito per i consumatori e le piccole imprese.

Wells Fargo è rimasto reticente, indicando solo che le proposte potrebbero alterare le sue metriche di rischio per i prestiti e portare a un aumento dei requisiti di capitale. Nel frattempo, Citigroup ha scelto di non commentare, e Bank of America non ha risposto alle richieste di commento.

Secondo alcuni esperti finanziari, le nuove norme di ponderazione del rischio potrebbero spingere più affari verso prestatori non bancari che si trovano al di fuori della sfera di competenza normativa.

L'industria bancaria ha avuto ample tempo per prepararsi a questa riforma, dato che la proposta è in elaborazione da sei anni. È progettata per finalizzare una serie di riforme post-crisi finanziaria note come Basel III "Endgame", concordate nel 2017 dal Comitato di Vigilanza Bancaria di Basilea.

Tuttavia, potrebbe richiedere alle più grandi banche degli Stati Uniti fino a quattro anni per accumulare profitti per soddisfare le nuove regole di capitale.

I requisiti di attività ponderate per il rischio migliorati si prevede ammontino a circa 135 miliardi di dollari di capitale aggiuntivo, o circa 200 punti base di capitale di livello uno delle azioni comuni per le banche più grandi.