US-Finanzsektor stellt sich neuen Kapitalvorschriften

Während sich die US-Finanzmärkte weiterentwickeln, sieht sich der Sektor neuen Kapitalvorschriften gegenüber, die das Landschaftsbild neu gestalten könnten.

Im Schatten der jüngsten Finanzkrisen haben Regulierungsbehörden in der Hauptstadt des Landes eine umfassende Überarbeitung der Kapitalanforderungen durchgeführt, was in Kreisen der Bankenbranche zu Besorgnis und Kritik geführt hat.

Trotz der Gegenwehr beharren die Regulierungsbehörden auf ihrem Bestreben, das US- Finanzsystem zu stärken.

Kapitalvorschriften zur Stärkung des Finanzsystems

In einem ehrgeizigen Schritt haben die drei führenden Bankregulierungsbehörden der USA Ende Juli einen Vorschlag veröffentlicht, der eine umfassende Reform befürwortet, die Banken dazu verpflichtet, ihre Kapitalreserven um erhebliche 16 % zu erhöhen.

Die vorgeschlagene Überarbeitung wurde mit dem Ziel entwickelt, die US-Finanzstruktur zu stärken und zukünftige Finanzkrisen abzuwenden. Diese umfassende regulatorische Überarbeitung bedeutet, dass Banken nun eine größere Kapitalbasis halten müssen, um dem Risikoniveau bestimmter Vermögenswerte gerecht zu werden.

Obwohl dies die Rendite auf das Eigenkapital und die Gewinne schmälern könnte, wird argumentiert, dass dies ein notwendiger Schritt zur Stärkung des Finanzsystems ist. Lobbygruppen sagen jedoch voraus, dass es die Kreditvergabe an Verbraucher behindern und das Wirtschaftswachstum möglicherweise dämpfen wird.

Trotz des Ausfalls von drei großen Banken im Frühjahr 2023 argumentieren Branchenstimmen gegen die Notwendigkeit dieser Maßnahmen.

Sie betonen, dass selbst die Stresstests der Federal Reserve zeigen, dass die meisten Banken gut kapitalisiert und robust sind, was diese neuen Vorschriften zu einer Lösung macht, die nach einem Problem sucht.

Position der Bankenbranche und ihre Implikationen

Aspekte des Vorschlags, die auf erheblichen Widerstand stoßen werden, umfassen die Einführung unterschiedlicher Risikoniveaus, die verschiedenen Vermögenswerten zugeordnet werden sollen.

Speziell die risikomanagerischen Anforderungen im Zusammenhang mit vermietungsgebundenen Immobilienkrediten wurden kritisiert, wobei Kritiker geltend machen, dass die Verteuung solcher Kredite die verfügbaren Kredite für historisch unterversorgte Kreditnehmer reduzieren würde.

Bemerkenswerterweise sehen die neuen Vorschriften auch hochrentable Geschäftsströme als höheres Risiko. Gebührengestützte Unternehmen, wie das Vermögensmanagement, müssten mehr Kapital aufwenden, unabhängig vom Bilanzenrisiko, was den Handel an den Kapitalmärkten potenziell beeinträchtigen könnte.

Große US-Banken haben den Vorschlag vorsichtig aufgenommen. JPMorgan Chase äußerte seine Enttäuschung und stellte fest, dass der Plan schlecht durchdacht sei und den Zugang zu Krediten für Verbraucher und kleine Unternehmen behindern würde.

Wells Fargo blieb zurückhaltend und gab nur an, dass die Vorschläge seine Risikokennzahlen für die Kreditvergabe verändern und zu einer Erhöhung der Kapitalanforderungen führen könnten. Währenddessen entschied sich Citigroup, nicht zu kommentieren, und die Bank of America reagierte nicht auf Kommentaranfragen.

Nach Ansicht einiger Finanzexperten könnten die neuen risikogewichteten Normen mehr Geschäft zu nicht-bankischen Kreditgebern außerhalb des regulatorischen Zuständigkeitsbereichs lenken.

Die Bankenbranche hatte ausreichend Zeit, sich auf diese Reform vorzubereiten, da der Vorschlag seit sechs Jahren ausgearbeitet wird. Er soll eine Reihe von Reformen nach der Finanzkrise, bekannt als Basel III „Endgame“, abschließen, die 2017 vom Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht vereinbart wurden.

Dennoch kann es bis zu vier Jahre dauern, bis die größten US-Banken Gewinne erwirtschaftet haben, um die neuen Kapitalvorschriften zu erfüllen.

Die erhöhten Anforderungen an risikogewichtete Aktiva werden voraussichtlich zusätzliche Kapitalmittel in Höhe von rund 135 Milliarden US-Dollar erfordern, was etwa 200 Basispunkten des Common Equity Tier-1-Kapitals für die größten Banken entspricht.