Setor financeiro dos EUA assume novas regras de capital

À medida que os mercados financeiros dos EUA evoluem, o setor se vê enfrentando novas regulamentações de capital que têm o potencial de remodelar o cenário.

À sombra das recentes crises financeiras, os reguladores na capital da nação implementaram uma vasta revisão dos requisitos de capital, causando ondas de preocupação e crítica nos círculos da indústria bancária.

No entanto, apesar da reação negativa, os reguladores persistem em seu esforço para fortalecer o sistema financeiro dos EUA.

Regulamentações de Capital Reforçando o Sistema Financeiro

Em uma movimentação ambiciosa, os três principais reguladores bancários dos EUA lançaram conjuntamente uma proposta no final de julho, defendendo uma reforma abrangente que exige que os bancos aumentem suas reservas de capital em uma substancial 16%.

A revisão proposta foi elaborada com o objetivo de fortalecer a estrutura financeira dos EUA e evitar futuras crises financeiras. Essa elaborada revisão regulatória significa que os bancos agora precisarão manter uma base de capital maior para corresponder ao nível de risco atribuído a certos ativos.

Embora isso possa reduzir o retorno sobre o patrimônio líquido e os lucros, argumenta-se que é um passo necessário para fortalecer o sistema financeiro. Grupos de lobistas, no entanto, preveem que isso prejudicará o empréstimo aos consumidores e potencialmente abrandará o crescimento econômico.

Apesar de testemunhar três grandes falências bancárias na primavera de 2023, vozes da indústria argumentam contra a necessidade dessas medidas.

Eles destacam que até os testes de estresse do Federal Reserve mostram que a maioria dos bancos está bem capitalizada e robusta, tornando essas novas regulamentações uma solução em busca de um problema.

A Posição da Indústria Bancária e Suas Implicações

Aspectos da proposta que devem enfrentar resistência significativa incluem a introdução de vários níveis de risco a serem alocados a diferentes ativos.

Especificamente, os requisitos de gestão de risco relacionados ao empréstimo imobiliário lastreado em aluguel foram criticados, com críticos argumentando que tornar esse empréstimo mais caro reduziria o crédito disponível para mutuários historicamente subatendidos.

Notavelmente, as novas regulamentações também destinam fluxos de negócios de alta receita como de maior risco. Empresas baseadas em taxas, como gestão de patrimônio, teriam que alocar mais capital, independentemente do risco no balanço patrimonial, potencialmente impactando o comércio nos mercados de capitais.

Os principais bancos dos EUA reagiram com cautela à proposta. O JPMorgan Chase expressou sua decepção, afirmando que o plano foi mal concebido e impediria o acesso ao crédito para consumidores e pequenas empresas.

O Wells Fargo permaneceu reticente, indicando apenas que as propostas podem alterar suas métricas de risco para empréstimos e levar a um aumento nos requisitos de capital. Enquanto isso, o Citigroup optou por não comentar, e o Bank of America não respondeu aos pedidos de comentário.

De acordo com alguns especialistas financeiros, as novas normas de risco ponderado podem direcionar mais negócios para empréstimos não bancários que estão fora do escopo regulatório.

A indústria bancária teve tempo suficiente para se preparar para essa reforma, já que a proposta está em elaboração há seis anos. Ela foi projetada para finalizar um conjunto de reformas pós-crise financeira conhecidas como Basel III “Endgame”, acordadas em 2017 pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basel.

No entanto, pode levar os maiores bancos dos EUA até quatro anos para acumular lucros para atender às novas regras de capital.

Os requisitos aprimorados de ativos ponderados por risco devem resultar em cerca de US$ 135 bilhões em capital adicional, ou cerca de 200 pontos base de capital de nível um de patrimônio comum para os maiores bancos.