Финансовый сектор США сталкивается с новыми правилами капитала

По мере эволюции финансовых рынков США сектор сталкивается с новыми правилами капитала, которые могут изменить ландшафт.

В тени недавних финансовых кризисов регуляторы в столице страны провели масштабную переработку требований к капиталу, вызвав волну обеспокоенности и критики в кругах банковской индустрии.

Однако, несмотря на отторжение, регуляторы продолжают стремиться укрепить финансовую систему.

Регулирование капитала, укрепляющее финансовую систему

В амбициозном шаге три главных банковских регулятора США совместно выпустили предложение в конце июля, выступающее за всеобъемлющую реформу, требующую от банков увеличить свои капитальные резервы на значительные 16%.

Предлагаемая пересмотр была разработана с целью укрепления финансовой структуры США и предотвращения будущих финансовых кризисов. Эта сложная регуляторная переработка означает, что банки теперь должны удерживать больший капиталный базис, чтобы соответствовать уровню риска, приписываемого определенным активам.

Хотя это может снизить доходность собственного капитала и прибыль, это аргументируется как необходимый шаг к укреплению финансовой системы. Лоббистские группы, однако, предсказывают, что это затруднит кредитование потребителей и потенциально замедлит экономический рост.

Несмотря на то, что в весной 2023 года произошло три крупных банковских краха, голоса в отрасли выступают против необходимости этих мер.

Они подчеркивают, что даже стресс-тесты Федерального резерва показывают, что большинство банков хорошо капитализированы и устойчивы, делая эти новые регулирования лечением в поисках болезни.

Позиция банковской индустрии и ее последствия

Аспекты предложения, ожидающие значительного сопротивления, включают введение различных уровней риска, которые будут распределяться между различными активами.

В частности, требования к управлению рисками, связанные с кредитованием под залог недвижимости, были подвергнуты критике, при этом критики утверждают, что удорожание такого кредитования сократит доступный кредит для исторически недостаточно обслуживаемых заемщиков.

Заметно, что новые правила также выделяют высокодоходные бизнес-потоки как более рискованные. Предприятия, основанные на комиссиях, такие как управление богатством, должны будут выделять больше капитала, независимо от риска в балансе, что потенциально повлияет на торговлю на рынках капитала.

Крупные банки США осторожно отреагировали на предложение. JPMorgan Chase выразил свое разочарование, заявив, что план был плохо продуман и затруднит доступ к кредиту для потребителей и малого бизнеса.

Wells Fargo остался сдержанным, указав только, что предложения могут изменить его показатели риска для кредитования и привести к увеличению требований к капиталу. Тем временем Citigroup отказался от комментариев, а Bank of America не ответил на запросы комментариев.

По мнению некоторых финансовых экспертов, новые нормы взвешенного по риску капитала могут направить больше бизнеса к небанковским кредиторам, находящимся вне регуляторного надзора.

Банковская индустрия имела достаточно времени, чтобы подготовиться к этой реформе, учитывая, что предложение разрабатывалось шесть лет. Оно предназначено для завершения набора реформ после финансового кризиса, известных как Basel III «Endgame», согласованных в 2017 году Комитетом по банковскому надзору Базеля.

Тем не менее, крупнейшим банкам США может потребоваться до четырех лет, чтобы накопить прибыль для соответствия новым правилам капитала.

Требования к активам, взвешенным по риску, как ожидается, составят около 135 миллиардов долларов дополнительного капитала, или около 200 базисных пунктов общего капитала первого уровня для крупнейших банков.