القطاع المالي الأمريكي يتبنى قواعد رأس المال الجديدة

مع تطور الأسواق المالية الأمريكية، يجد القطاع نفسه يتعامل مع لوائح رأس المال الجديدة التي لديها القدرة على إعادة تشكيل المشهد.

في ظل الأزمات المالية الأخيرة، نفذ المنظمون في عاصمة البلاد مراجعة شاملة لمتطلبات رأس المال، مما تسبب في موجات من القلق والنقد داخل أوساط صناعة البنوك.

ومع ذلك، على الرغم من الرفض، يصر المنظمون على مسعاهم لتعزيز النظام المالي الأمريكي.

لوائح رأس المال تعزز النظام المالي

في خطوة طموحة، أصدرت الجهات التنظيمية المصرفية الثلاث الكبرى في الولايات المتحدة مقترحاً في أواخر يوليو يدعو إلى إصلاح شامل يتطلب من البنوك تعزيز احتياطيات رأس المال بنسبة 16% بشكل كبير.

صُمم التعديل المقترح بهدف تعزيز الهيكل المالي الأمريكي ومنع الأزمات المالية المستقبلية. وتعني هذه المراجعة التنظيمية المعقدة أن البنوك ستحتاج الآن إلى الاحتفاظ بقاعدة رأس مال أكبر لمطابقة مستوى الخطر المنسوب إلى أصول معينة.

بينما قد يؤدي ذلك إلى تآكل العوائد على حقوق المساهمين والأرباح، يُجادل بأنه خطوة ضرورية لتعزيز النظام المالي. ومع ذلك، تتوقع مجموعات الضغط أنه سيضر بالإقراض للمستهلكين وقد يخمد النمو الاقتصادي.

وعلى الرغم من مشاهدة ثلاثة فشل بنكي رئيسي في ربيع عام 2023، يجادل أصوات الصناعة ضد ضرورة هذه الإجراءات.

ويؤكدون أن اختبارات الإجهاد التي أجرتها الاحتياطي الفيدرالي حتى تظهر أن معظم البنوك مموّلة جيداً وقوية، مما يجعل هذه اللوائح الجديدة علاجاً يبحث عن مرض.

موقف صناعة البنوك وتداعياته

تشمل الجوانب من المقترح المتوقع أن تواجه مقاومة كبيرة إدخال مستويات مخاطر متفاوتة لتخصيصها لأصول مختلفة.

وعلى وجه التحديد، تم انتقاد متطلبات إدارة المخاطر المتعلقة بالإقراض العقاري المدعوم بالإيجار، حيث يجادل النقاد بأن جعل هذا الإقراض أكثر تكلفة سيقلل من الائتمان المتاح للمقترضين الذين تم إهمالهم تاريخياً.

ومما يجدر ملاحظة أن اللوائح الجديدة تخصص أيضاً تدفقات الأعمال عالية الإيرادات كمخاطر أعلى. وستضطر المشاريع القائمة على الرسوم، مثل إدارة الثروات، إلى تخصيص رأس مال أكثر، بغض النظر عن مخاطر الميزانية العمومية، مما قد يؤثر على التداول في أسواق رأس المال.

تفاعل البنوك الأمريكية الكبرى بحذر مع المقترح. أعربت جيه بي مورغان تشيس عن خيبة أملها، قائلة إن الخطة سيئة التصميم وستعيق الوصول إلى الائتمان للمستهلكين والشركات الصغيرة.

بقيت ويلز فارغو صامتة، مشيرة فقط إلى أن المقترحات قد تغير مقاييس المخاطر الخاصة بها للإقراض وتؤدي إلى زيادة متطلبات رأس المال. في الوقت نفسه، اختارت سيتي غروب عدم التعليق، ولم ترد بنك أوف أمريكا على طلبات التعليق.

وفقاً لبعض الخبراء الماليين، قد تدفع معايير الوزن المخاطر الجديدة المزيد من الأعمال إلى مقرضي غير بنكيين خارج نطاق التنظيم.

كانت صناعة البنوك لديها وقت كافٍ للاستعداد لهذا الإصلاح، نظراً لأن المقترح كان قيد الإعداد لمدة ست سنوات. وهو مصمم لإنهاء مجموعة من إصلاحات ما بعد الأزمة المالية المعروفة باسم بازل III "المرحلة النهائية"، والتي تم الاتفاق عليها في عام 2017 من قبل لجنة بازل للإشراف المصرفي.

ومع ذلك، قد يستغرق الأمر من أكبر البنوك الأمريكية ما يصل إلى أربع سنوات لتراكم الأرباح لتلبية قواعد رأس المال الجديدة.

من المتوقع أن تصل متطلبات الأصول المرجحة بالمخاطر المعززة إلى حوالي 135 مليار دولار من رأس المال الإضافي، أو حوالي 200 نقطة أساس من رأس المال من الفئة الأولى للأسهم العادية لأكبر البنوك.