Michael Saylor di Strategy: "Se bitcoin scende del 90% nei prossimi quattro anni, rifinanzieremo il debito"

Michael Saylor afferma di non essere preoccupato per il rischio di credito di Strategy, nonostante il continuo calo del bitcoin . Ha affermato che l'azienda ha già pianificato mercati difficili. I prezzi possono crollare drasticamente e rimanere bassi, e l'azienda continuerà a prosperare. Il piano è semplice: se Bitcoin crolla per anni, il debito viene rifinanziato e rinviato.

Saylor ha parlato mentre bitcoin si aggirava intorno ai 68.970 dollari, in calo del 9% in cinque giorni. Il token è sceso fino a 60.062 dollari, il livello più basso in circa 16 mesi. A quel punto, era in calo di oltre il 50% rispetto al suo record. Ciononostante, Saylor ha affermato che la società continuerà ad acquistare bitcoin ogni trimestre e non venderà nulla di ciò che già possiede.

Saylor presenta un piano di rifinanziamento mentre il debito resta elevato

Michael Saylor, co-fondatore e presidente esecutivo, ha dichiarato alla CNBC che nemmeno un crollo brutale cambierebbe il piano. "Se bitcoin scende del 90% nei prossimi quattro anni, rifinanzieremo il debito. Lo riporteremo semplicemente avanti", ha detto Saylor.

Alla domanda se le banche continuerebbero a concedere prestiti in questo scenario, ha risposto di sì, indicando la volatilità bitcoin come una delle ragioni per cui gli istituti di credito rimangono interessati. Ha affermato che la volatilità non uccide il valore.

Strategy detiene un debito totale di oltre 8 miliardi di dollari. Gran parte di esso deriva da obbligazioni convertibili utilizzate per acquistare Bitcoin. La società detiene ora 714.644 bitcoin, per un valore di circa 49 miliardi di dollari, il che la rende il maggiore detentore aziendale di questa risorsa. Saylor ha affermato che l'azienda prevede di continuare ad acquistare bitcoin ogni trimestre per sempre e non prevede di vendere alcuna partecipazione.

Ha anche affermato che per circa due anni e mezzo cashcashcash cashcashcashcash cashcash, sufficienti a pagare interessi e distribuzioni per oltre due anni. Ciononostante, la pressione sta aumentando poiché bitcoin viene scambiato al di sotto del costo medio di 76.052 dollari fissato dalla società.

Le perdite si aggravano mentre la volatilità diminuisce e gli investitori diventano difensivi

Sulla carta, i numeri stanno peggiorando. Nell'ultimo comunicato stampa sugli utili, Strategy ha riportato una perdita netta di 12,4 miliardi di dollari per il quarto trimestre. La perdita è dovuta al calo del mark-to-market delle sue bitcoin , come Cryptopolitan riportato.

Questa settimana, ulteriori tensioni sul mercato hanno spinto il valore delle azioni di Strategy al di sotto del costo di acquisto totale per la prima volta dal 2023, annullando i guadagni realizzati dopo le elezioni.

La società ha inoltre affermato di non prevedere utili o profitti quest'anno o nel prossimo futuro. Sulla base di tali previsioni, Strategy ha affermato che eventuali distribuzioni ai titolari delle sue azioni privilegiate perpetue dovrebbero essere esenti da imposte per il momento. Il titolo ha perso circa il 2% martedì, dopo che bitcoin è sceso nuovamente sotto i 70.000 dollari. Negli ultimi tre mesi, le azioni hanno perso oltre il 40%.

I segnali di mercato mostrano cautela. La volatilità implicita Bitcoin è scesa da circa l'83% a quasi il 60%, indicando minori aspettative di forti oscillazioni. Allo stesso tempo, i trader di opzioni rimangono sulla difensiva. Lo skew delta 25 delle opzioni call put rimane orientato verso le opzioni put, a dimostrazione della domanda di protezione al ribasso.

Durante la conference call sui risultati finanziari, l'amministratore delegato Phong Le ha invitato i recenti acquirenti ad avere pazienza. "Alcuni di voi hanno acquistato Bitcoin o MSTR nell'ultimo anno, questa è la vostra prima fase di ribasso, il mio consiglio è di resistere", ha detto Phong. I suoi commenti hanno scatenato reazioni di rabbia nella chat in diretta streaming.

Negli ultimi quattro anni, Strategy ha agito come proxy high beta per bitcoin. Le azioni sono aumentate di oltre il 3.500% tra il 2020 e il 2024.

Questa crescita è avvenuta attraverso vendite di azioni e debito, e ha anche trasformato l'azienda nel bersaglio dei critici dell'esposizione a leva finanziaria alle criptovalute. Saylor ha chiarito che le critiche non cambieranno il piano.