Strategy di Michael Saylor ha annunciato la sua intenzione di effettuare un'IPO di 3.500.000 azioni privilegiate di serie A (STRE Stock) di Strategy. Le azioni STRE matureranno dividendi cumulativi a un tasso annuo del 10% dei 100 euro per azione, pagabili esclusivamente in cash, a partire dal 31 dicembre 2025.
La Bitcoin inoltre chiarito che i dividendi saranno pagati a valere sui fondi disponibili per gli arretrati trimestrali degli azionisti il 31 marzo, il 30 giugno, il 30 settembre e il 31 dicembre di ogni anno, quando e se dichiarato dal consiglio di amministrazione della società o da qualsiasi comitato autorizzato. I dividendi aumenteranno inoltre a un tasso di 100 punti base all'anno per ogni successivo periodo di distribuzione regolare dei dividendi, fino a un massimo del 18% annuo.
Cryptopolitan precedentemente riportato che Strategy aveva venduto 2,1 miliardi di dollari in azioni privilegiate STRF a maggio per acquistare più BTC e aveva lanciato STRD tramite un'IPO, offrendo un dividendo perpetuo del 10% e Bitcoin . La società ha anche condotto un'altra IPO STRC da 500 milioni di dollari a luglio per alimentare ulteriori acquisti di BTC. Le azioni privilegiate Stretch (STRC) sono state quotate sul mercato a 90 dollari.
La strategia si riserva il diritto di riacquistare tutte le azioni STRE
La tesoreria di BTC ha dichiarato che si riserva il diritto, a sua discrezione, di rimborsare tutte le azioni STRE, e non solo tutte, in qualsiasi momento. Tuttavia, le azioni STRE saranno rimborsate in cash solo se il numero di azioni STRE in circolazione sarà inferiore al 25% delle azioni STRE inizialmente emesse. La società ha inoltre sottolineato di avere il diritto di rimborsare tutte le azioni STRE in determinate situazioni fiscali. Anche i fattori di mercato del giorno della liquidazione determineranno il prezzo di rimborso.
Tuttavia, gli acquirenti potranno, nel rispetto di specifiche limitazioni, richiedere alla società di riacquistare le azioni STRE in caso di determinati cambiamenti fondamentali, come specificato nel Certificato di Designazione che regola le azioni STRE. Il diritto di liquidazione preferenziale per le azioni STRE sarà inizialmente di 100 euro per azione, con decorrenza immediata dopo la chiusura di ogni giorno lavorativo, o riaggiustato in base alle condizioni di mercato specificate.
Canaccord Genuity Limited, Barclays Bank PLC e Morgan Stanley & Co. International plc sono i book-running manager congiunti per l'offerta azionaria STRE. Fanno parte del team anche SG Americas Securities LLC, TD Securities (USA) LLC, StoneX Financial Inc. e Moelis & Company LLC.
La strategia vieta agli investitori al dettaglio SEE
La società di tesoreria BTC ha avvertito tutti gli investitori al dettaglio nello Spazio Economico Europeo (SEE) di astenersi dall'IPO di STRE e da qualsiasi successiva negoziazione, ai sensi dell'articolo 2, lettera e), del Regolamento (UE) 2017/1129. Analogamente, non saranno predisposti prospetti né offerte relative alle azioni STRE per gli investitori nello SEE.
Agli investitori al dettaglio nel Regno Unito è stato inoltre vietato di interagire con le azioni STRE in qualsiasi forma o modo. Qualsiasi persona con esperienza professionale in materia di investimenti ai sensi dell'Articolo 19(5) del Financial Services and Markets Act 200, Order 2005, e successive modifiche, è classificata come investitore al dettaglio.
Altri soggetti vietati nel Regno Unito includono i clienti al dettaglio come defial punto (8) dell'articolo 2 del regolamento (UE) n. 2017/565. Ai clienti ai sensi delle disposizioni FSMA, anche quando un cliente non si qualifica come cliente professionale, sarà inoltre vietato qualsiasi negoziazione relativa alle azioni STRE. Strategy sostiene che le transazioni con investitori del Regno Unito saranno illegali ai sensi del regolamento PRIIP del Regno Unito.
Tuttavia, la società ha sottolineato che il mercato di riferimento per le azioni STRE è limitato a coloro che sono idonei come definel FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook (COBS) e ai clienti professionali come definel Regolamento (UE) n. 600/2014. Nel frattempo, qualsiasi distributore del Regno Unito soggetto al COBS è responsabile di effettuare la propria valutazione del mercato di riferimento.
