La estrategia de Michael Saylor propone una IPO para las acciones de STRE respaldadas por euros

La estrategia de Michael Saylor ha anunciado su intención de lanzar una oferta pública inicial (OPI) de 3.500.000 acciones de sus Acciones Preferentes de Serie A (Acciones STRE). Las acciones STRE devengarán dividendos acumulativos a una tasa anual del 10% de los 100 € por acción, pagaderos exclusivamente en cash, a partir del 31 de diciembre de 2025.

La Bitcoin empresa de tesorería aclaró que los dividendos se pagarán con los fondos disponibles para los pagos trimestrales atrasados ​​de los accionistas los días 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada año, cuando así lo declare el consejo de administración de la empresa o cualquier comité autorizado. Los dividendos también aumentarán a una tasa de 100 puntos básicos anuales por cada período de dividendo regular subsiguiente, hasta un máximo del 18 % anual.

Cryptopolitan previamente informó que Strategy vendió $2.1 mil millones en acciones preferentes de STRF en mayo para comprar más BTC y lanzó STRD mediante una IPO, ofreciendo un dividendo perpetuo del 10% y Bitcoin . La compañía también realizó otra IPO de STRC de $500 millones en julio para impulsar la compra de BTC. Las acciones preferentes de Stretch (STRC) alcanzaron los $90.

La estrategia se reserva el derecho de recomprar todas las acciones de STRE

La tesorería de BTC declaró que se reserva el derecho, a su discreción, de canjear la totalidad, y al menos la totalidad, de las acciones de STRE en cualquier momento. Sin embargo, las acciones de STRE solo se canjearán por cash si el número de acciones de STRE en circulación en ese momento es inferior al 25% de las acciones de STRE emitidas inicialmente. La compañía también enfatizó que tiene derecho a canjear la totalidad de las acciones de STRE bajo ciertas circunstancias fiscales. Los factores del mercado el día de la liquidación también determinarán el precio de canje. 

Sin embargo, los compradores podrán, con sujeción a limitaciones específicas, solicitar a la compañía la recompra de las acciones de STRE en caso de ciertos cambios fundamentales, según se especifica en el Certificado de Designaciones que rige las acciones de STRE. La preferencia de liquidación para las acciones de STRE será inicialmente de 100 € por acción, con efecto inmediato tras el cierre de cada día hábil, o reajustada según las condiciones específicas del mercado. 

Canaccord Genuity Limited, Barclays Bank PLC y Morgan Stanley & Co. International plc son los gestores conjuntos de la colocación de acciones de STRE. SG Americas Securities LLC, TD Securities (USA) LLC, StoneX Financial Inc. y Moelis & Company LLC también forman parte del equipo. 

La estrategia prohíbe a los inversores minoristas del EEE

La entidad de tesorería de BTC advirtió a todos los inversores minoristas del EEE (Espacio Económico Europeo) que se abstuvieran de participar en la IPO de STRE y en cualquier operación posterior, en el sentido del artículo 2(e) del Reglamento (UE) 2017/1129. Asimismo, no se preparará ningún folleto ni oferta relacionada con las acciones de STRE para los inversores del EEE. 

A los inversores minoristas del Reino Unido también se les prohibió interactuar con las acciones de STRE de cualquier forma. Cualquier persona con experiencia profesional en inversión, según el artículo 19(5) de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2005, Ordenanza de 2005, y sus modificaciones, se considera inversor minorista.

Otras personas prohibidas en el Reino Unido incluyen a los clientes minoristas, según defien el punto (8) del artículo 2 del Reglamento (UE) n.º 2017/565. Los clientes, en el sentido de las disposiciones de la FSMA, incluso si no se consideran clientes profesionales, también tendrán prohibido realizar operaciones con las acciones de STRE. Strategy afirma que tratar con inversores del Reino Unido será ilegal según el Reglamento sobre PRIIP del Reino Unido. 

Sin embargo, la compañía enfatizó que el mercado objetivo de las acciones de STRE se limita a los elegibles según defien el Manual de Conducta Empresarial (COBS) de la FCA y a los clientes profesionales según defidefinido en el Reglamento (UE) n.° 600/2014. Mientras tanto, cualquier distribuidor del Reino Unido sujeto al COBS es responsable de realizar su evaluación del mercado objetivo.