SpaceX fissa il prezzo dell'IPO a 135 dollari per azione, prevedendo un debutto da record di 75 miliardi di dollari

Giovedì, SpaceX, la società di Elon Musk, ha ufficialmente fissato il prezzo della sua offerta pubblica iniziale a 135 dollari per azione, prevedendo una raccolta di 75 miliardi di dollari, il più grande debutto in borsa della storia, e valutando l'azienda di razzi e satelliti di Elon Musk a quasi 1.770 miliardi di dollari.

L'offerta pubblica iniziale (IPO) di Saudi Aramco del dicembre 2019 ha superato quella di Reuters, che aveva fruttato 25,6 miliardi di dollari con una valutazione di 1.710 miliardi di dollari. SpaceX ha attualmente venduto 555,56 milioni di azioni e inizierà a negoziare sul Nasdaq venerdì.

SpaceX debutta alle condizioni di Elon Musk

SpaceX ha bloccato il prezzo delle sue azioni durante un incontro con le banche tenutosi giovedì pomeriggio e lo ha comunicato in un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) mentre i mercati statunitensi erano ancora aperti, secondo quanto riportato da Reuters. Gli annunci sul prezzo delle IPO vengono in genere comunicati dopo la chiusura dei mercati alle 16:00 per evitare il rischio che eventi di mercato possano influenzare l'operazione.

Secondo la NBC News, Musk ha inoltre riservato circa il 30% delle azioni agli investitori al dettaglio, una percentuale ben superiore al tipico 10% solitamente assegnato a questa categoria di investitori. Edward Best, co-presidente della divisione mercati dei capitali di Willkie Farr & Gallagher, ha dichiarato alla NBC che la cifra era "in realtà piuttosto elevata" e ha attribuita in parte all'interesse personale di Musk per gli acquirenti individuali.

La domanda al dettaglio sembra aver convalidato la scommessa di Elon, dato che, secondo Forbes, gli investitori privati ​​hanno effettuato ordini per azioni SpaceX per oltre 100 miliardi di dollari, superando di gran lunga l'offerta disponibile.

Secondo Reuters, dopo l'IPO, Musk manterrà il controllo dell'82% della società tecnologica.

La valutazione suscita scetticismo

Con una valutazione prevista di 1.770 miliardi di dollari, SpaceX si posizionerà al settimo posto tra le società quotate negli Stati Uniti all'apertura delle contrattazioni del suo debutto in borsa, davanti a JPMorgan Chase, Meta Platforms e alla stessa Tesla di Musk.

Come previsto, non tutti ritengono che questa valutazione sia accurata o valida. Gli analisti di Morningstar hanno scritto la scorsa settimana che SpaceX è "sopravvalutata" in base ai suoi dati finanziari, e hanno stimato il suo valore a 780 miliardi di dollari. L'azienda tecnologica ha generato circa 19 miliardi di dollari di fatturato lo scorso anno; tuttavia, non ha ancora realizzato alcun profitto.

"Con un flottante iniziale ridotto, sostenuto da quasi tutte le banche d'investimento del pianeta, un forte interesse degli investitori per le offerte di infrastrutture per l'intelligenza artificiale e un percorso senzadentverso l'inclusione nell'indice Nasdaq 100 a soli 15 giorni di negoziazione dall'IPO, prevediamo che il prezzo delle azioni di SpaceX probabilmente sopravvivrà alla separazione e persino all'ascesa verso l'orbita, almeno per un certo periodo", hanno scritto gli analisti di Morningstar, secondo quanto riportato da NBC News.

Dan Hanson, senior portfolio manager di Neuberger Berman, il cui fondo ha investito in SpaceX quando era ancora privata, ha offerto una visione più ottimistica. Ha dichiarato a NBC News che gli investitori dovrebbero considerare l'azienda come una combinazione della sua attività di lancio, della rete internet satellitare Starlink e delle ambizioni nel campo dell'intelligenza artificiale. "Questo team è solo all'inizio", ha affermato Hanson.

I prodotti e le iniziative di SpaceX

Il servizio internet satellitare dell'azienda, Starlink, genera attualmente la maggior parte del fatturato di SpaceX. La rete collega clienti in 164 paesi, secondo Reuters. Le sue operazioni missilistiche rappresentano oltre i quattro quinti di tutta la massa lanciata in orbita negli ultimi tre anni, come dichiarato dall'azienda nel suo prospetto informativo.

SpaceX stima il suo mercato potenziale totale a 28,5 trilioni di dollari, sebbene una parte considerevole di questa cifra sia rappresentata da xAI, la sua unità di intelligenza artificiale.

L'IPO della società potrebbe contribuire a defiun anno che, secondo le previsioni di Goldman Sachs, genererà un ricavato totale da IPO da record, pari a 160 miliardi di dollari. Tra le società che si quotano in borsa figurano OpenAI e Anthropic, oltre a SpaceX.

Matt Kennedy, stratega senior di Renaissance Capital, ha dichiarato a NBC News che ognuna di queste tre offerte "potrebbe raccogliere più denaro di tutte le altre operazioni messe insieme". Ha stimato che la sola SpaceX raccoglierà più di tutte le IPO statunitensi del 2024 e del 2025 messe insieme.