SpaceX fissa l'IPO a 135 dollari per azione, proiettando un debutto record da 75 miliardi di dollari

SpaceX di Elon Musk ha ufficialmente fissato la sua offerta pubblica iniziale a un prezzo di 135 dollari per azione giovedì, stabilendo proiezioni di un raccolto di 75 miliardi di dollari nel più grande debutto di borsa della storia e valutando la società di razzi e satelliti di Elon Musk a quasi 1,77 trilioni di dollari.

L'offerta supera l'IPO di Saudi Aramco del dicembre 2019, che ha portato 25,6 miliardi di dollari con una valutazione di 1,71 trilioni di dollari, secondo Reuters. SpaceX ha attualmente venduto 555,56 milioni di azioni e inizierà a scambiare sul Nasdaq venerdì.

SpaceX debutta sui termini di Elon Musk

SpaceX ha bloccato il prezzo delle azioni durante una riunione pomeridiana di giovedì con i banchieri e l'ha divulgata in una presentazione alla Securities and Exchange Commission mentre i mercati statunitensi erano ancora aperti, ha riportato Reuters. Gli annunci di prezzo delle IPO arrivano tipicamente dopo la chiusura del mercato alle 16:00 per evitare il rischio che eventi che muovono il mercato influenzino l'offerta.

Musk ha anche riservato circa il 30% delle azioni agli investitori al dettaglio individuali, molto al di sopra della tipica allocazione del 10% solitamente data a questa sezione di investitori, secondo NBC News. Edward Best, co-presidente della pratica dei mercati dei capitali presso Willkie Farr & Gallagher, ha detto a NBC che la cifra era "davvero piuttosto alta" e attribuiva ciò in parte all'interesse personale di Musk per gli acquirenti individuali.

La domanda al dettaglio sembra aver validato la scommessa di Elon, poiché Forbes ha riportato che gli investitori regolari hanno piazzato ordini per più di 100 miliardi di dollari in azioni SpaceX, superando di gran lunga la fornitura disponibile messa da parte.

Dopo l'IPO, Musk manterrà il controllo dell'82% della società tecnologica, secondo Reuters.

La valutazione suscita scetticismo

Con la valutazione intesa di 1,77 trilioni di dollari, SpaceX si classificherà settima tra le società quotate negli USA quando il trading aprirà per il suo debutto sul mercato azionario, davanti a JPMorgan Chase, Meta Platforms e alla stessa Tesla di Musk.

E, come previsto, non tutti credono che questo prezzo sia accurato o valido. Gli analisti di Morningstar hanno scritto la scorsa settimana che SpaceX è "sovravalutata" dati i suoi fondamentali, e hanno fissato la loro stima del valore a 780 miliardi di dollari. La società tecnologica ha generato circa 19 miliardi di dollari di ricavi lo scorso anno; tuttavia, non ha ancora ottenuto profitti.

"Con una flottiglia iniziale ridotta potenziata da quasi ogni banca di investimento del pianeta, un appetito degli investitori robusto per le offerte di infrastrutture AI e un percorso senza precedenti per l'inclusione nell'indice Nasdaq 100 solo 15 giorni di trading dopo l'IPO, ci aspettiamo che il prezzo delle azioni di SpaceX probabilmente sopravviva alla separazione e persino all'ascesa verso l'orbita, almeno per un po'", hanno scritto gli analisti di Morningstar, secondo NBC News.

Dan Hanson, gestore di portafoglio senior presso Neuberger Berman, il cui fondo ha investito in SpaceX mentre era ancora privata, ha offerto una visione più ottimistica. Ha detto a NBC News che gli investitori dovrebbero vedere la società come una combinazione del suo business di lancio, della rete internet satellitare Starlink e delle ambizioni nell'IA. "Questo team sta appena iniziando", ha affermato Hanson.

Prodotti e iniziative di SpaceX

Il servizio di internet satellitare della società, Starlink, genera attualmente la maggior parte dei ricavi di SpaceX. La rete connette i clienti in 164 paesi, secondo Reuters. Le sue operazioni di lancio rappresentano più di quattro quinti di tutta la massa lanciata in orbita negli ultimi tre anni, ha dichiarato la società nel suo prospetto.

SpaceX fissa il suo mercato totale indirizzabile a 28,5 trilioni di dollari, anche se una grande parte di quella cifra si basa su xAI, la sua unità di intelligenza artificiale.

L'IPO della società potrebbe aiutare a definire un anno che Goldman Sachs ha previsto produrrà un record di 160 miliardi di dollari in proventi totali delle IPO. Quel pipeline di IPO include OpenAI e Anthropic insieme a SpaceX.

Matt Kennedy, stratega senior presso Renaissance Capital, ha detto a NBC News che una qualsiasi di queste tre offerte "potrebbe raccogliere più denaro di tutte le altre offerte combinate". Ha stimato che SpaceX da sola recherà più di tutte le IPO statunitensi nel 2024 e 2025 combinate.