SpaceX, IPO 주가 135달러로 책정, 기록적인 750억 달러 데뷔 전망

일론 머스크의 SpaceX는 목요일 공식적으로 주당 135달러의 가격으로 초기 공개 모집(IPO)을 설정했으며, 이는 역사상 최대 규모인 주식 시장 데뷔에서 750억 달러를 모금할 것으로 전망되고, 일론 머스크의 로켓 및 위성 회사를 거의 1.77조 달러로 평가합니다.

Reuters에 따르면, 이 공개 모집은 2019년 12월 256억 달러를 모금하고 1.71조 달러의 평가액을 기록한 사우디 아람코의 IPO를 능가합니다. SpaceX는 현재 5억 5,556만 주를 매진했으며 금요일 나스닥에서 거래를 시작할 예정입니다.

SpaceX, 일론 머스크의 조건으로 데뷔

Reuters 보도에 따르면, SpaceX는 목요일 오후 뱅커들과의 회의에서 주가를 확정하고 미국 시장이 여전히 개방되어 있는 동안 증권거래위원회(SEC)에 파일링을 통해 공표했습니다. IPO 가격 발표는 일반적으로 시장 변동 사건이 거래에 영향을 미칠 위험을 피하기 위해 오후 4시 시장 마감 후에 이루어집니다.

NBC 뉴스에 따르면, 머스크는 또한 약 30%의 주식을 일반 소매 투자자를 위해 예약했는데, 이는 일반적으로 이 투자자 섹션에 배정되는 전형적인 10% 할당량을 훨씬 상회하는 수치입니다. Willkie Farr & Gallagher의 자본 시장 실무 공동 의장인 에드워드 베스트는 NBC에게 이 수치가 “실제로 상당히 높다”고 말하며, 일부를 머스크의 개인적 관심사 때문으로 귀속시켰습니다.

Forbes 보도에 따르면 소매 수요는 일론의 베팅을 검증한 것으로 보이며, 일반 투자자들이 SpaceX 주식에 1,000억 달러 이상의 주문을 넣어 가용 공급량을 훨씬 초과했다고 합니다.

Reuters에 따르면 IPO 후 머스크는 테크 기업에 대해 82%의 지배력을 유지할 것입니다.

평가액에 대한 회의론

의도된 평가액 1.77조 달러로 SpaceX는 주식 시장 데뷔 시 거래 개시 시 미국 상장 기업 중 7위를 차지하게 되며, JP모건 체이스, 메타 플랫폼스, 그리고 머스크 자신의 테슬라보다 앞서게 됩니다.

예상대로, 모든 사람이 이 가격표가 정확하거나 유효하다고 믿지는 않습니다. 모닝스타 애널리스트들은 지난주 SpaceX가 재무제표를 고려할 때 “과대평가되었다”고 작성하며, 자체 가치 추정치를 7,800억 달러로 책정했습니다. 이 테크 기업은 작년 약 190억 달러의 수익을 발생시켰지만, 아직 흑자를 내지 못했습니다.

“지구의 거의 모든 투자 은행이 참여한 작은 초기 유동성, AI 인프라 입찰에 대한 투자자들의 풍성한 수요, 그리고 IPO 후 불과 15일 만에 나스닥 100 지수 편입을 위한 전례 없는 경로 덕분에, 우리는 SpaceX 주가가 분리와 궤도 상승을 적어도 일정 기간 동안 견딜 것으로 예상합니다,”라고 모닝스타 애널리스트들은 NBC 뉴스에 따르면 작성했습니다.

Neuberger Berman의 수석 포트폴리오 매니저인 댄 한슨은 회사가 사적일 때 SpaceX에 투자한 펀드의 매니저로서 더 낙관적인 견해를 제시했습니다. 그는 NBC 뉴스에게 투자자들은 이 회사를 발사 사업, Starlink 위성 인터넷 네트워크, 그리고 AI 야망의 조합으로 봐야 한다고 말했습니다. “이 팀은 방금 시작했을 뿐입니다,”라고 한슨은 말했습니다.

SpaceX의 제품 및 사업

회사의 위성 인터넷 서비스인 Starlink는 현재 SpaceX 수익의 대부분을 차지합니다. Reuters에 따르면 이 네트워크는 164개국의 고객들을 연결합니다. 회사의 로켓 사업부는 지난 3년간 궤도에 투입된 모든 질량의 4분의 3 이상을 차지했으며, 이는 회사의 모집설명서에서 명시된 바입니다.

SpaceX는 총 주소 가능 시장(TAM)을 28.5조 달러로 책정했으나, 이 수치의 상당 부분은 인공 지능 부서인 xAI에 기반합니다.

회사의 IPO는 골드만 삭스가 기록적인 1,600억 달러의 총 IPO 수익을 생산할 것으로 예측한 한 해를 정의하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그 IPO 파이프라인에는 OpenAI와 Anthropic alongside SpaceX가 포함됩니다.

Renaissance Capital의 수석 전략가인 맷 케네디는 NBC 뉴스에게 이 세 가지 제공 중 어느 것이든 “모든 다른 거래를 합친 것보다 더 많은 자금을 모을 수 있다”고 말했습니다. 그는 SpaceX alone이 2024년과 2025년 미국 IPO 전체를 합친 것보다 더 많은 자금을 모을 것으로 추정했습니다.