SpaceX以每股135美元的价格定价IPO，预计创纪录的750亿美元首次亮相

埃隆·马斯克的SpaceX已正式将其首次公开募股（IPO）价格定为周四的每股135美元，预计将筹集750亿美元，成为历史上最大的股市首次亮相，并将埃隆·马斯克的火箭和卫星公司估值定为近1.77万亿美元。

据路透社报道，此次发行超过了沙特阿美2019年12月的IPO，后者以1.71万亿美元的估值筹集了256亿美元。SpaceX目前已售出5.5556亿股，将于周五开始在纳斯达克交易。

SpaceX在埃隆·马斯克的条款下首次亮相

据路透社报道，SpaceX在周四下午与银行家的会议上锁定了其股价，并在美国市场仍开放时在证券交易委员会（SEC）的文件中披露。IPO定价公告通常在下午4点市场收盘后发布，以避免市场移动事件影响交易的风险。

据NBC新闻报道，马斯克还保留了约30%的股份供个人散户投资者购买，远高于通常分配给这部分投资者的10%。Willkie Farr & Gallagher的资本市场业务联合主席爱德华·贝斯特（Edward Best）告诉NBC，这一数字“实际上相当高”，并归因于马斯克对个体买家的个人兴趣。

散户需求似乎验证了埃隆的赌注，据福布斯报道，普通投资者对SpaceX股票的订单超过1000亿美元，远远超过了预留的可用供应量。

据路透社报道，IPO后，马斯克将保留这家科技公司82%的控制权。

估值引发质疑

按照1.77万亿美元的预期估值，SpaceX将在其股票首次公开募股（IPO）开盘时，在美国上市企业中排名第七，超越摩根大通、Meta Platforms以及马斯克自己的特斯拉。

正如预期，并非所有人都认为这个价格标签是准确或有效的。晨星（Morningstar）分析师上周撰文指出，鉴于SpaceX的财务状况，其被“高估”了，并将该公司的估值定为7800亿美元。该公司去年创造了约190亿美元的收入；然而，它尚未实现盈利。

晨星分析师根据NBC新闻的报道写道：“随着几乎每家投资银行都参与的少量初始流通股、投资者对AI基础设施投标的热情高涨，以及IPO后仅15个交易日就纳入纳斯达克100指数的前所未有的路径，我们预计SpaceX的股价很可能在分离甚至升空过程中保持稳定，至少在一段时间内如此。”

Neuberger Berman的高级投资组合经理Dan Hanson，其基金在SpaceX仍为私人公司时进行了投资，持更为乐观的观点。他告诉NBC新闻，投资者应将该公司视为其发射业务、Starlink卫星互联网网络和AI野心的结合体。“这个团队才刚刚开始，”Hanson表示。

SpaceX的产品与业务

该公司的卫星互联网服务Starlink目前产生了SpaceX的大部分收入。据路透社报道，该网络连接了164个国家的客户。该公司在其招股说明书中表示，其火箭业务占过去三年发射到轨道的所有质量的五分之四以上。

SpaceX将其总可寻址市场（TAM）定为28.5万亿美元，尽管该数字的很大一部分取决于其人工智能部门xAI。

该公司的IPO可能有助于定义高盛预测的将产生创纪录的1600亿美元IPO总收益的一年。该IPO管道包括OpenAI、Anthropic以及SpaceX。

文艺复兴资本（Renaissance Capital）的高级策略师马特·肯尼迪（Matt Kennedy）告诉NBC新闻，这三项报价中的任何一项“都可能筹集到比其他所有交易加起来更多的资金”。他估计SpaceX alone将筹集超过2024年和2025年美国所有IPO的总和。