SpaceX fija el precio de su IPO en 135 dólares por acción, proyectando un debut récord de 75.000 millones de dólares

SpaceX, de Elon Musk, ha fijado oficialmente su oferta pública inicial (IPO) a un precio de 135 dólares por acción el jueves, estableciendo proyecciones de una recaudación de 75.000 millones de dólares en el debut bursátil más grande de la historia y valorando la empresa de cohetes y satélites de Elon Musk en casi 1,77 billones de dólares.

La oferta supera al IPO de Saudi Aramco de diciembre de 2019, que recaudó 25.600 millones de dólares con una valoración de 1,71 billones de dólares, según Reuters. SpaceX ha vendido actualmente 555,56 millones de acciones y comenzará a cotizar en Nasdaq el viernes.

SpaceX debuta bajo los términos de Elon Musk

SpaceX fijó el precio de sus acciones durante una reunión con banqueros la tarde del jueves y lo divulgó en un documento ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) mientras los mercados estadounidenses aún estaban abiertos, informó Reuters. Los anuncios de precios de las IPO suelen producirse después del cierre del mercado a las 4 p. m. para evitar el riesgo de que eventos que muevan el mercado afecten la operación.

Musk también reservó aproximadamente el 30% de las acciones para inversores minoristas individuales, muy por encima de la asignación típica del 10% dada usualmente a esta sección de inversores, según NBC News. Edward Best, copresidente de la práctica de mercados de capitales en Willkie Farr & Gallagher, le dijo a NBC que la cifra era "realmente bastante alta" y lo atribuyó en parte al interés personal de Musk en los compradores individuales.

La demanda minorista parece haber validado la apuesta de Elon, ya que Forbes informó que los inversores particulares realizaron pedidos de más de 100.000 millones de dólares en acciones de SpaceX, muy por encima de la oferta disponible reservada.

Tras la IPO, Musk conservará el 82 % del control de la empresa tecnológica, según Reuters.

La valoración genera escepticismo

Con la valoración prevista de 1,77 billones de dólares, SpaceX ocupará el séptimo lugar entre las empresas cotizadas en EE. UU. cuando se abra la cotización de su acción en su debut bursátil, por delante de JPMorgan Chase, Meta Platforms y la propia Tesla de Musk.

Y, como era de esperar, no todos creen que este precio sea preciso o válido. Los analistas de Morningstar escribieron la semana pasada que SpaceX está «sobrevalorada» dados sus resultados financieros, y fijaron su propia estimación de valor en 780.000 millones de dólares. La empresa tecnológica generó aproximadamente 19.000 millones de dólares en ingresos el año pasado; sin embargo, aún no ha obtenido beneficios.

«Con un flotante inicial pequeño impulsado por casi todos los bancos de inversión del planeta, un apetito robusto de los inversores por las ofertas de infraestructura de IA y una trayectoria sin precedentes hacia su inclusión en el Índice Nasdaq 100 solo 15 días hábiles después de la IPO, esperamos que el precio de las acciones de SpaceX probablemente sobreviva a la separación e incluso al ascenso hacia la órbita, al menos durante un tiempo», escribieron los analistas de Morningstar, según NBC News.

Dan Hanson, gestor de cartera senior en Neuberger Berman, cuyo fondo invirtió en SpaceX mientras aún era privada, ofreció una visión más optimista. Dijo a NBC News que los inversores deberían ver a la empresa como una combinación de su negocio de lanzamientos, la red de internet por satélite Starlink y sus ambiciones en IA. «Este equipo apenas está empezando», afirmó Hanson.

Productos y empresas de SpaceX

El servicio de internet por satélite de la compañía, Starlink, genera actualmente la mayoría de los ingresos de SpaceX. La red conecta a clientes en 164 países, según Reuters. Sus operaciones de cohetes representan más de cuatro quintas partes de toda la masa lanzada a órbita en los últimos tres años, declaró la compañía en su prospecto.

SpaceX fija su mercado total direccionable en 28,5 billones de dólares, aunque una gran parte de esa cifra depende de xAI, su unidad de inteligencia artificial.

La IPO de la empresa podría ayudar a definir un año que Goldman Sachs ha pronosticado que producirá un récord de 160.000 millones de dólares en ingresos totales de IPO. Esa cartera de IPO incluye a OpenAI y Anthropic junto con SpaceX.

Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital, declaró a NBC News que cualquiera de estas tres ofertas «podría recaudar más dinero que todas las demás combinadas». Estimó que solo SpaceX recaudará más que todas las ofertas públicas iniciales (IPO) de EE. UU. en 2024 y 2025 combinadas.