SpaceX fixe le prix de son IPO à 135 dollars par action, projetant un record de 75 milliards de dollars
Photo par Sven Piper sur Unsplash.
- SpaceX a fixé le prix de son introduction en bourse à 135 $ l'action jeudi, levant 75 milliards de dollars et atteignant une valorisation de 1,77 trillion de dollars, marquant la plus grande entrée en bourse sur le marché américain de l'histoire.
- Cette offre intéresse les investisseurs particuliers, auxquels une part inhabituellement élevée de 30 % des actions a été attribuée.
- Le lancement de SpaceX pourrait définir le ton d'une année record pour les introductions en bourse, qui comprend également celles d'OpenAI et d'Anthropic.
SpaceX d'Elon Musk a officiellement fixé son introduction en bourse initiale à un prix de 135 dollars par action jeudi, établissant des projections d'une levée de fonds de 75 milliards de dollars lors de la plus grande entrée sur le marché boursier de l'histoire et valorisant l'entreprise de fusées et de satellites d'Elon Musk à près de 1,77 billion de dollars.
L'offre dépasse l'IPO de Saudi Aramco en décembre 2019, qui avait rapporté 25,6 milliards de dollars à une valorisation de 1,71 billion de dollars, selon Reuters. SpaceX a actuellement vendu 555,56 millions d'actions et commencera à être négociée au Nasdaq vendredi.
SpaceX fait ses débuts selon les termes d'Elon Musk
SpaceX a verrouillé son prix d'action lors d'une réunion jeudi après-midi avec des banquiers et l'a divulguée dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission alors que les marchés américains étaient encore ouverts, a rapporté Reuters. Les annonces de prix d'IPO surviennent généralement après la clôture du marché à 16 heures pour éviter le risque que des événements influençant le marché n'affectent l'offre.
Musk a également réservé environ 30 % des actions aux investisseurs particuliers, bien au-dessus de l'allocation typique de 10 % habituellement donnée à cette catégorie d'investisseurs, selon NBC News. Edward Best, coprésident de la pratique des marchés de capitaux chez Willkie Farr & Gallagher, a déclaré à NBC que le chiffre était « en fait assez élevé » et l'a attribué en partie à l'intérêt personnel de Musk pour les acheteurs individuels.
La demande des investisseurs particuliers semble avoir validé le pari d'Elon, car Forbes a rapporté que les investisseurs ordinaires ont passé des commandes de plus de 100 milliards de dollars d'actions SpaceX, dépassant de loin l'offre disponible réservée.
Après l'IPO, Musk conservera 82 % du contrôle de l'entreprise technologique, selon Reuters.
La valorisation suscite le scepticisme
Avec la valorisation prévue de 1,77 billion de dollars, SpaceX se classera septième parmi les entreprises cotées aux États-Unis lors de l'ouverture des négociations de son entrée sur le marché boursier, devant JPMorgan Chase, Meta Platforms et la propre Tesla de Musk.
Et comme prévu, tout le monde ne croit pas que ce prix soit exact ou valide. Des analystes de Morningstar ont écrit la semaine dernière que SpaceX était « surévaluée » compte tenu de ses finances, et ont fixé leur propre estimation de valeur à 780 milliards de dollars. L'entreprise technologique a généré environ 19 milliards de dollars de revenus l'année dernière ; cependant, elle n'a pas encore dégagé de bénéfices.
« Avec une flottabilité initiale faible boostée par presque toutes les banques d'investissement de la planète, un appétit investisseur bouillant pour les offres d'infrastructure IA, et un chemin sans précédent vers l'inclusion dans l'indice Nasdaq 100 seulement 15 jours de négociation après l'IPO, nous nous attendons à ce que le prix de l'action de SpaceX survive probablement à la séparation et même à l'ascension vers l'orbite, au moins pour un temps », ont écrit les analystes de Morningstar, selon NBC News.
Dan Hanson, gestionnaire de portefeuille senior chez Neuberger Berman, dont le fonds a investi dans SpaceX alors qu'elle était encore privée, a offert une vision plus optimiste. Il a déclaré à NBC News que les investisseurs devraient voir l'entreprise comme une combinaison de son activité de lancement, du réseau internet par satellite Starlink et de ses ambitions en IA. « Cette équipe fait que commencer », a déclaré Hanson.
Les produits et entreprises de SpaceX
Le service d'internet par satellite de l'entreprise, Starlink, génère actuellement la majorité des revenus de SpaceX. Le réseau connecte les clients dans 164 pays, selon Reuters. Ses opérations de fusées représentent plus des quatre cinquièmes de toute la masse lancée en orbite au cours des trois dernières années, a déclaré l'entreprise dans son prospectus.
SpaceX évalue son marché total adressable à 28,5 billions de dollars, bien qu'une grande partie de ce chiffre repose sur xAI, sa division d'intelligence artificielle.
L'IPO de l'entreprise pourrait aider à définir une année que Goldman Sachs a prévu verra produire un record de 160 milliards de dollars de produits totaux d'IPO. Ce pipeline d'IPO comprend OpenAI et Anthropic aux côtés de SpaceX.
Matt Kennedy, stratège senior chez Renaissance Capital, a déclaré à NBC News que l'une de ces trois offres « pourrait lever plus d'argent que toutes les autres offres combinées ». Il a estimé que SpaceX seule lèvera plus que toutes les introductions en bourse américaines de 2024 et 2025 combinées.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se spécialise dans la création et l'amélioration de contenus de haute qualité centrés sur la cryptomonnaie, les marchés financiers mondiaux et l'économie. Il est diplômé de l'Université d'Ibadan avec un diplôme de médecin (MBBS). Il a travaillé comme rédacteur en chef de la publication éditoriale de son collège et précédemment chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'unicité en tant que rédacteur en charge de l'actualité chez Cryptopolitan.
