La Securities and Exchange Commission (SEC) ha intentato una causa contro il fornitore di liquidità criptata Cumberland DRW, accusando la società di agire come commerciante di titoli non registrato.
Il Cumberland ha acquistato e venduto criptovalute per un valore di oltre 2 miliardi di dollari da marzo 2018 senza registrarsi presso la SEC.
Queste attività (SOL, MATIC, ATOM, ALGO e FIL) sono apparentemente titoli e il Cumberland ha violato la Sezione 15 (a) del Securities Exchange Act del 1934.
Le accuse contro il Cumberland
La società presumibilmente gestiva la propria attività attraverso una piattaforma di trading e transazioni telefoniche. La SEC l’accusa di approfittare degli ampi spread tra i prezzi bid e ask per questi titoli e di guadagnare milioni in “guadagni illeciti” eludendo le normative federali.
La SEC ha inoltre sottolineato che il Cumberland impiega un team di analisti di ricerca e gestori delle relazioni che pubblicano rapporti per promuovere le risorse crittografiche.
Questi rapporti, che spesso pubblicizzano il potenziale futuro della blockchain o dei token stessi, presumibilmente hanno attirato gli investitori promettendo commissioni di transazione più basse, velocità della blockchain più elevate e reti di archiviazione più efficienti.
La Sezione 3(a)(5) del Securities Exchange Act defiun “dealer” come chiunque sia impegnato nell'attività di acquisto e vendita di titoli per proprio conto. Secondo la SEC, il Cumberland rientra in questa defi.
Ma la società non si è mai registrata. Non con loro, né con qualsiasi organizzazione di autoregolamentazione (SRO), come la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Secondo la legge statunitense, ogni rivenditore deve registrarsi presso almeno un SRO e tali organizzazioni stabiliscono quindi regole e applicano regolamenti.
Risponde il Cumberland
Il Cumberland ha risposto alla SEC, affermando che è stata ingiustamente presa di mira dalla posizione aggressiva dell'agenzia nei confronti delle risorse digitali.
In una dichiarazione formulata contronforza, la società ha criticato l'approccio “enforcement first” della SEC, sostenendo che soffoca l'innovazione e danneggia le aziende che cercano di operare nel rispetto della legge.
La società ha affermato di aver discusso costantemente con la SEC negli ultimi cinque anni, nel tentativo di conformarsi alle normative.
A quanto pare, hanno condiviso riassunti scritti, migliaia di pagine di documenti e hanno persino messo a disposizione per interviste i loro dirigenti senior e il personale addetto alla conformità.
Eppure, nonostante tutto ciò, sostengono che la SEC abbia delineato solo ora le transazioni specifiche per le quali sono stati chiamati in causa.
Cumberland ha anche sottolineato di essersi registrato come broker-dealer nel 2019, ma gli è stato detto che potevano utilizzare quella licenza solo per scambiare Bitcoin o Ethereum , entrambi sono materie prime, non titoli.
"Ciò mette naturalmente in dubbio se le indicazioni per entrare e registrarsi siano state fornite in buona fede", ha affermato la società.
Hanno espresso frustrazione per il fatto che il quadro normativo continui a cambiare, citando come una volta Ethereum fosse considerato una sicurezza ma non lo sia più.
Cumberland insiste sul fatto che il caso della SEC è un altro esempio di regolatori che esercitano il proprio potere senza fornire una guida chiara e sono pronti a difendersi proprio come hanno fatto in un precedente caso con la CFTC.
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