La Securities and Exchange Commission (SEC) a intenté une action en justice contre le fournisseur de crypto-liquidité Cumberland DRW, accusant la société d'agir en tant que courtier en valeurs mobilières non enregistré.
Cumberland a acheté et vendu pour plus de 2 milliards de dollars d'actifs cryptographiques depuis mars 2018 sans s'inscrire auprès de la SEC.
Ces actifs (SOL, MATIC, ATOM, ALGO et FIL) sont apparemment des titres et Cumberland a violé l'article 15(a) de la Securities Exchange Act de 1934.
Les allégations contre Cumberland
La société aurait géré ses activités via une plateforme de trading et des transactions par téléphone. La SEC l'accuse de profiter des écarts importants entre les cours acheteur et vendeur de ces titres et de réaliser des millions de « gains mal acquis » tout en contournant les réglementations fédérales.
La SEC a également souligné que Cumberland emploie une équipe d’analystes de recherche et de gestionnaires de relations qui publient des rapports pour promouvoir les actifs cryptographiques.
Ces rapports, qui commercialisent souvent le potentiel futur de la blockchain ou des jetons eux-mêmes, auraient attiré les investisseurs en promettant des frais de transaction inférieurs, des vitesses de blockchain plus rapides et des réseaux de stockage plus efficaces.
L’article 3(a)(5) du Securities Exchange Act defiun « courtier » comme toute personne engagée dans l’achat et la vente de titres pour son propre compte. Cumberland répond à cette defi, selon la SEC.
Mais l'entreprise ne s'est jamais enregistrée. Pas avec eux, ni avec aucun organisme d'autoréglementation (OAR), comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
En vertu de la loi américaine, chaque concessionnaire doit s'inscrire auprès d'au moins un OAR, et ces organisations établissent ensuite des règles et appliquent les réglementations.
Cumberland répond
Cumberland a riposté contre la SEC, affirmant qu'elle était injustement ciblée par la position agressive de l'agence à l'égard des actifs numériques.
Dans une déclarationtronformulée, la société a critiqué l'approche « d'application d'abord » de la SEC, affirmant qu'elle étouffe l'innovation et nuit aux entreprises qui tentent d'opérer dans le respect de la loi.
La société a déclaré avoir été en discussions constantes avec la SEC au cours des cinq dernières années, pour tenter de se conformer à la réglementation.
Apparemment, ils ont partagé des résumés écrits, des milliers de pages de documents et ont même mis leurs cadres supérieurs et leur personnel chargé de la conformité à disposition pour des entretiens.
Pourtant, malgré tout cela, ils affirment que la SEC vient seulement de décrire les transactions spécifiques pour lesquelles ils sont appelés.
Cumberland a également souligné qu'ils se sont enregistrés en tant que courtier en 2019, mais qu'on leur a dit qu'ils ne pouvaient utiliser cette licence que pour échanger Bitcoin ou Ethereum , qui sont tous deux des matières premières et non des titres.
"Cela remet naturellement en question si les instructions pour entrer et s'inscrire ont été fournies de bonne foi", a déclaré la société.
Ils ont exprimé leur frustration face au fait que le cadre réglementaire ne cesse de changer, citant le fait Ethereum était autrefois considéré comme une sécurité mais ne l'est plus.
Cumberland insiste sur le fait que le cas de la SEC est un autre exemple de régulateurs qui exercent leur pouvoir sans fournir de directives claires, et ils sont prêts à se défendre comme ils l'ont fait dans une affaire précédente avec la CFTC.
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