La Securities and Exchange Commission (SEC) a intenté une action en justice contre le fournisseur de liquidités crypto Cumberland DRW, accusant la société d'agir comme un courtier en valeurs mobilières non enregistré.
Depuis mars 2018, Cumberland a acheté et vendu pour plus de 2 milliards de dollars d'actifs cryptographiques sans s'enregistrer auprès de la SEC.
Ces actifs (SOL, MATIC, ATOM, ALGO et FIL) sont apparemment des valeurs mobilières et Cumberland a violé l'article 15(a) de la loi de 1934 sur les échanges de valeurs mobilières.
Les allégations contre Cumberland
L'entreprise aurait mené ses activités via une plateforme de négociation et des transactions téléphoniques. La SEC l'accuse d'avoir profité d'écarts importants entre les prix d'achat et de vente de ces titres et d'avoir ainsi engrangé des millions de dollars de gains illicites en contournant la réglementation fédérale.
La SEC a également souligné que Cumberland emploie une équipe d'analystes de recherche et de gestionnaires de relations qui publient des rapports pour promouvoir les crypto-actifs.
Ces rapports, vantant souvent le potentiel futur de la blockchain ou des jetons eux-mêmes, auraient attiré les investisseurs en promettant des frais de transaction plus bas, des vitesses de blockchain plus rapides et des réseaux de stockage plus efficaces.
L’article 3(a)(5) de la loi sur les opérations de bourse defiun « négociant » comme toute personne exerçant une activité d’achat et de vente de titres pour son propre compte. Selon la SEC, Cumberland correspond à cette defi.
Mais la société ne s'est jamais enregistrée. Ni auprès d'eux, ni auprès d'aucun organisme d'autoréglementation (OAR), comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
En vertu de la loi américaine, chaque concessionnaire doit s'enregistrer auprès d'au moins un organisme d'autoréglementation (OAR), et ces organismes établissent ensuite des règles et appliquent les réglementations.
Cumberland répond
Cumberland a répliqué à la SEC, affirmant qu'ils étaient injustement pris pour cible par la position agressive de l'agence à l'égard des actifs numériques.
Dans une déclaration formulée avectron, la société a critiqué l'approche « axée sur la répression » de la SEC, affirmant qu'elle étouffe l'innovation et nuit aux entreprises qui tentent d'opérer dans le respect de la loi.
L'entreprise a déclaré qu'elle était en discussion constante avec la SEC depuis cinq ans, dans le but de se conformer à la réglementation.
Apparemment, ils ont partagé des résumés écrits, des milliers de pages de documents, et ont même mis leurs cadres supérieurs et leur personnel de conformité à disposition pour des entretiens.
Pourtant, malgré tout cela, ils affirment que la SEC n'a précisé que maintenant les transactions spécifiques qui leur sont reprochées.
Cumberland a également souligné qu'ils s'étaient enregistrés comme courtier-négociant en 2019, mais qu'on leur avait dit qu'ils ne pouvaient utiliser cette licence que pour négocier Bitcoin ou Ethereum — deux matières premières et non des titres financiers.
« Cela soulève naturellement la question de savoir si les conseils donnés pour venir s'inscrire l'ont été de bonne foi », a déclaré la société.
Ils ont exprimé leur frustration face à l'évolution constante du cadre réglementaire, citant notamment le cas Ethereum autrefois considéré comme un titre financier, qui ne l'est plus.
Cumberland insiste sur le fait que l'affaire de la SEC est un autre exemple de la façon dont les organismes de réglementation abusent de leur pouvoir sans fournir de directives claires, et ils sont prêts à se défendre comme ils l'ont fait dans une affaire précédente avec la CFTC.
