La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentó una demanda contra el proveedor de liquidez criptográfica Cumberland DRW, acusando a la empresa de actuar como un comerciante de valores no registrado.
Cumberland compró y vendió más de 2 mil millones de dólares en criptoactivos desde marzo de 2018 sin registrarse en la SEC.
Estos activos (SOL, MATIC, ATOM, ALGO y FIL) son aparentemente valores y Cumberland violó la Sección 15(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Las acusaciones contra Cumberland
Supuestamente la empresa gestionaba su negocio a través de una plataforma comercial y transacciones telefónicas. La SEC la acusa de aprovechar los grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda de estos valores y de obtener millones en “ganancias mal habidas” mientras elude las regulaciones federales.
La SEC también señaló que Cumberland emplea un equipo de analistas de investigación y gerentes de relaciones que publican informes para promover los criptoactivos.
Estos informes, que a menudo promocionan el potencial futuro de blockchain o de los propios tokens, supuestamente atrajeron a los inversores prometiendo tarifas de transacción más bajas, velocidades de blockchain más rápidas y redes de almacenamiento más eficientes.
La Sección 3(a)(5) de la Ley de Bolsa de Valores defiun “corredor” como cualquier persona que se dedique al negocio de comprar y vender valores por cuenta propia. Cumberland se ajusta a esta defi, según la SEC.
Pero la empresa nunca se registró. No con ellos, ni con ninguna organización autorreguladora (SRO), como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Según la ley estadounidense, cada distribuidor debe registrarse con al menos una SRO, y esas organizaciones luego establecen reglas y hacen cumplir las regulaciones.
Cumberland responde
Cumberland respondió a la SEC, diciendo que está siendo atacada injustamente por la postura agresiva de la agencia hacia los activos digitales.
En una declaración redactada contron, la empresa criticó el enfoque de la SEC de “aplicar primero la aplicación”, alegando que sofoca la innovación y perjudica a las empresas que intentan operar dentro de la ley.
La compañía dijo que han estado en constantes conversaciones con la SEC durante los últimos cinco años, intentando cumplir con las regulaciones.
Aparentemente, compartieron resúmenes escritos, miles de páginas de documentos e incluso pusieron a disposición de su personal directivo superior y de cumplimiento para entrevistas.
Sin embargo, a pesar de todo esto, afirman que la SEC recién ahora ha delineado las transacciones específicas para las que se les solicita.
Cumberland también señaló que se registraron como corredor de bolsa en 2019, pero les dijeron que solo podían usar esa licencia para comerciar Bitcoin o Ethereum , los cuales son productos básicos, no valores.
"Esto, naturalmente, pone en duda si la orientación para entrar y registrarse se proporcionó de buena fe", afirmó la empresa.
Expresaron su frustración porque el marco regulatorio sigue cambiando, citando cómo Ethereum alguna vez fue considerado un valor pero ya no lo es.
Cumberland insiste en que el caso de la SEC es otro ejemplo de cómo los reguladores ejercen su poder sin proporcionar una guía clara, y están preparados para defenderse tal como lo hicieron en un caso anterior con la CFTC.
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