SECがCumberlandを訴え、SolanaとPolygonを証券と呼ぶ

米国証券取引委員会（SEC）は、暗号通貨流動性プロバイダーであるCumberland DRWに対して訴訟を提起し、同社が登録されていない証券ディーラーとして行動していると非難しました。

Cumberlandは2018年3月以来、SECに登録することなく、20億ドル以上の暗号資産の売買を行いました。

これらの資産（SOL、MATIC、ATOM、ALGO、FIL）は明らかに証券であり、Cumberlandは1934年証券取引法第15条(a)に違反しました。

Cumberlandに対する非難

同社は、取引プラットフォームと電話ベースの取引を通じて事業を実行していたとされています。SECは、これらの証券の_bid_と_ask_価格の間の大きなスプレッドを利用し、連邦規制を回避しながら「不当な利益」で数百万ドルを稼いでいたと非難しています。

SECはまた、Cumberlandが暗号資産を宣伝するためにレポートを公開する研究アナリストとリレーションシップマネージャーのチームを採用していることも指摘しました。

これらのレポートは、ブロックチェーンやトークン自体の将来の可能性をマーケティングすることが多く、取引手数料の削減、ブロックチェーン速度の向上、より効率的なストレージネットワークを約束することで、投資家を誘惑したとされています。

証券取引法第3条(a)(5)は、「ディーラー」を、自分のために証券の売買の事業に従事するすべての者と定義しています。SECによると、Cumberlandはこの定義に当てはまります。

しかし、同社は登録していませんでした。SECにも、金融業界規制当局（FINRA）のような自己規制機関（SRO）にも登録していませんでした。

米国法の下では、すべてのディーラーは少なくとも1つのSROに登録する必要があり、これらの機関がルールを設定し、規制を執行します。

Cumberlandの対応

CumberlandはSECに反撃し、デジタル資産に対する同委員会の攻撃的な姿勢によって不当に標的にされていると述べています。

強い言葉の声明で、同社はSECの「執行ファースト」のアプローチを批判し、それが革新を阻害し、法内で運営しようとする企業に損害を与えていると主張しています。

同社は、過去5年間、規制への準拠を試みるためにSECと絶えず議論を行ってきたと述べています。

明らかに、彼らは書面による要約、数千ページに及ぶ文書を提供し、さらに上級管理職とコンプライアンススタッフをインタビューに利用可能にしました。

しかし、これらすべてにもかかわらず、彼らはSECが現在、彼らが非難されている特定の取引のみを提示したと主張しています。

Cumberlandはまた、2019年にブローカーディーラーとして登録しましたが、そのライセンスを使用してビットコインまたはイーサリアム（どちらも商品であり、証券ではない）のみを取引できると言われたことを指摘しました。

「これは、登録するためにやってきて登録するというガイダンスが善意で提供されたかどうかを自然に疑問視します」と同社は述べています。

彼らは、規制枠組みが絶えず変化していることに不満を表明し、イーサリアムが以前は証券と考えられていたが、今はそうではないことを例に挙げています。

Cumberlandは、SECの訴訟が、明確なガイダンスを提供せずに規制当局が権力を振るう別の例であると主張し、CFTCとの以前のケースで行ったように、自分自身を守る準備ができていると述べています。