証券取引委員会（SEC）は、仮想通貨流動性プロバイダーであるカンバーランドDRWに対して、同社が無登録の証券ディーラーを務めていたとして訴訟を起こした。
カンバーランド氏は2018年3月以来、SECに登録せずに20億ドル相当の暗号資産を売買していた。
これらの資産 (SOL、 MATIC、ATOM、ALGO、および FIL) は明らかに有価証券であり、カンバーランドは 1934 年証券取引法第 15 条 (a) に違反しました。
カンバーランドに対する疑惑
同社は取引プラットフォームと電話ベースの取引を通じて事業を運営していたと言われている。 SECは、連邦規制を回避しながら、これらの証券の買い値と売り値の間の大きなスプレッドを利用し、数百万ドルの「不正な利益」を得ていると非難している。
SECはまた、カンバーランドが暗号資産を宣伝するためのレポートを発行するリサーチアナリストとリレーションシップマネージャーのチームを雇用していると指摘した。
これらのレポートは、ブロックチェーンやトークンそのものの将来性を売り込むことが多く、取引手数料の引き下げ、ブロックチェーンの高速化、より効率的なストレージネットワークを約束することで投資家を誘惑したと言われている。
証券取引法のセクション 3(a)(5) では、「ディーラー」を、自分の口座で証券を売買するビジネスに従事する者と defi。 SECによると、カンバーランド州はこの defiに当てはまるという。
しかし、その会社は一度も登録しなかった。彼らや金融業界規制当局 (FINRA) のような自主規制機関 (SRO) とは関係ありません。
米国の法律では、すべてのディーラーは少なくとも 1 つの SRO に登録する必要があり、それらの組織はルールを定め、規制を施行します。
カンバーランドは答える
カンバーランド氏は、デジタル資産に対するSECの積極的な姿勢によってSECが不当に標的にされていると述べ、SECに反撃した。
同社は、tronに派手な文言の声明で、SECの「執行第一主義」のアプローチを批判し、それがイノベーションを抑制し、法律の範囲内で事業を行おうとする企業に損害を与えていると主張した。
同社は、過去5年間にわたってSECと継続的に協議し、規制を順守するよう努めてきたと述べた。
どうやら、彼らは書面による要約や数千ページに及ぶ文書を共有し、さらには上級管理職やコンプライアンス担当者を面接に応じるようにしたようだ。
しかし、こうしたすべてにもかかわらず、彼らは、SECが要求されている具体的な取引の概要をまだ明らかにしたばかりだと主張している。
カンバーランド氏はまた、彼らが2019年にブローカーディーラーとして登録したが、そのライセンスを使用できるのはBitcoinまたはEthereumの取引した。
「これでは当然、来店と登録への案内が誠意を持って提供されたかどうかが疑問視される」と同社は述べた。
彼らは、 Ethereum がかつては証券とみなされていたが、現在はそうではないことを理由に、規制の枠組みが変わり続けることに不満を表明した。
カンバーランド氏は、SECの訴訟は規制当局が明確な指針を示さずに権力を曲げたもう一つの例であり、CFTCとの以前の訴訟と同様に自らを守る用意があると主張した。
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