A SEC processa a Cumberland e classifica Solana e Polygon como valores mobiliários

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês) entrou com uma ação judicial contra a provedora de liquidez de criptomoedas Cumberland DRW, acusando a empresa de atuar como corretora de valores mobiliários não registrada.

Desde março de 2018, a Cumberland comprou e vendeu mais de US$ 2 bilhões em criptoativos sem se registrar na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).

Esses ativos (SOL, MATIC, ATOM, ALGO e FIL) são aparentemente valores mobiliários e a Cumberland violou a Seção 15(a) da Lei de Bolsa de Valores de 1934.

As alegações contra Cumberland

A empresa supostamente operava seus negócios por meio de uma plataforma de negociação e transações via telefone. A SEC a acusa de se aproveitar dos grandes spreads entre os preços de compra e venda desses títulos e de obter milhões em "ganhos ilícitos", burlando as regulamentações federais.

A SEC também destacou que a Cumberland emprega uma equipe de analistas de pesquisa e gerentes de relacionamento que publicam relatórios para promover criptoativos.

Esses relatórios, que frequentemente promoviam o potencial futuro da blockchain ou dos próprios tokens, supostamente atraíram investidores prometendo taxas de transação mais baixas, velocidades de blockchain mais rápidas e redes de armazenamento mais eficientes.

A Seção 3(a)(5) da Lei de Valores Mobiliários defium “corretor” como qualquer pessoa que se dedique à compra e venda de valores mobiliários por conta própria. A Cumberland se enquadra nessa defi, de acordo com a SEC.

Mas a empresa nunca se registrou. Nem junto a eles, nem a qualquer organização autorreguladora (SRO), como a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).

Segundo a legislação dos EUA, todo revendedor deve se registrar em pelo menos uma organização autorreguladora (SRO, na sigla em inglês), e essas organizações definem as regras e aplicam os regulamentos.

Cumberland responde

A Cumberland respondeu às críticas da SEC, afirmando que está sendo alvo de perseguição injusta pela postura agressiva da agência em relação aos ativos digitais.

Em uma declaraçãotron, a empresa criticou a abordagem "prioritária" da SEC, alegando que ela sufoca a inovação e prejudica as empresas que tentam operar dentro da lei.

A empresa afirmou que tem mantido conversas constantes com a SEC nos últimos cinco anos, tentando cumprir as regulamentações.

Aparentemente, eles compartilharam resumos escritos, milhares de páginas de documentos e até disponibilizaram sua alta administração e equipe de compliance para entrevistas.

No entanto, apesar de tudo isso, eles alegam que a SEC só agora divulgou as transações específicas pelas quais estão sendo acusados.

Cumberland também salientou que se registaram como corretora de valores mobiliários em 2019, mas foram informados de que só podiam usar essa licença para negociar Bitcoin ou Ethereum— ambos considerados commodities, e não valores mobiliários.

“Isso naturalmente levanta dúvidas sobre se a orientação para comparecer e se registrar foi fornecida de boa fé”, afirmou a empresa.

Eles expressaram frustração com o fato de o quadro regulatório estar em constante mudança, citando como exemplo Ethereum que antes era considerado um valor mobiliário, mas agora não é mais.

Cumberland insiste que o caso da SEC é mais um exemplo de reguladores exercendo seu poder sem fornecer orientações claras, e que eles estão preparados para se defender, assim como fizeram em um caso anterior com a CFTC.