- A SEC está processando a Cumberland por negociar mais de US$ 2 bilhões em ativos cripto sem se registrar como corretora de valores.
- A Cumberland afirma que vem trabalhando com a SEC há anos e seguindo todas as regras, mas agora a agência está sendo pouco clara sobre as regulamentações.
- A empresa se registrou como corretora em 2019, mas foi informada de que só poderia negociar Bitcoin e Ethereum.
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) entrou com uma ação judicial contra a provedora de liquidez de criptomoedas Cumberland DRW, acusando a empresa de atuar como um corretor de valores mobiliários não registrado.
A Cumberland comprou e vendeu mais de US$ 2 bilhões em ativos de criptomoedas desde março de 2018 sem se registrar na SEC.
Esses ativos (SOL, MATIC, ATOM, ALGO e FIL) são aparentemente valores mobiliários e a Cumberland violou a Seção 15(a) da Lei de Bolsa de Valores de 1934.
As alegações contra a Cumberland
A empresa supostamente operava seu negócio por meio de uma plataforma de negociação e transações por telefone. A SEC a acusa de tirar proveito das grandes diferenças entre os preços de compra e venda desses valores mobiliários e de ganhar milhões em “lucros ilícitos” enquanto contornava as regulamentações federais.
A SEC também apontou que a Cumberland emprega uma equipe de analistas de pesquisa e gerentes de relacionamento que publicam relatórios para promover ativos de criptomoedas.
Esses relatórios, muitas vezes divulgando o potencial futuro da blockchain ou dos próprios tokens, supostamente atraíram investidores prometendo taxas de transação mais baixas, velocidades de blockchain mais rápidas e redes de armazenamento mais eficientes.
A Seção 3(a)(5) da Lei de Bolsa de Valores define um “corretor” como qualquer pessoa envolvida no negócio de comprar e vender valores mobiliários para sua própria conta. A Cumberland se encaixa nesta definição, de acordo com a SEC.
Mas a empresa nunca se registrou. Nem com eles, nem com qualquer organização de autorregulação (SRO), como a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).
De acordo com a lei dos EUA, todo corretor deve se registrar em pelo menos uma SRO, e essas organizações então estabelecem regras e aplicam regulamentações.
Resposta da Cumberland
A Cumberland reagiu à SEC, dizendo que está sendo injustamente alvo da postura agressiva da agência em relação aos ativos digitais.
Em uma declaração fortemente redigida, a empresa criticou a abordagem “de aplicação da lei primeiro” da SEC, alegando que ela sufoca a inovação e prejudica as empresas que tentam operar dentro da lei.
A empresa disse que esteve em discussões constantes com a SEC nos últimos cinco anos, tentando cumprir as regulamentações.
Aparentemente, eles compartilharam resumos escritos, milhares de páginas de documentos e até disponibilizaram sua alta direção e equipe de conformidade para entrevistas.
No entanto, apesar de tudo isso, eles afirmam que a SEC só agora delineou as transações específicas pelas quais estão sendo chamadas.
A Cumberland também apontou que se registrou como corretora em 2019, mas foi informada de que poderia usar essa licença apenas para negociar Bitcoin ou Ethereum, ambos os quais são commodities, não valores mobiliários.
“Isso naturalmente levanta dúvidas sobre se a orientação para vir e se registrar foi fornecida de boa fé”, afirmou a empresa.
Eles expressaram frustração com a mudança constante do quadro regulatório, citando como o Ethereum foi considerado um valor mobiliário, mas já não é.
A Cumberland insiste que o caso da SEC é outro exemplo de reguladores flexionando seu poder sem fornecer orientação clara, e estão preparados para se defender, assim como fizeram em um caso anterior com a CFTC.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
