Ray Dalio afferma di essere un po' rialzista su Bitcoin e un po' ribassista sull'intelligenza artificiale

di CNBC giovedì a Squawk Box la sua esposizione alle criptovalute si attesta su "una piccola percentuale" e che è rimasta tale per anni.

"Ce l'ho da sempre, rappresenta circa l'1% dei miei portafogli", ha detto Ray ai conduttori durante la trasmissione mattutina. Ha fatto queste osservazioni mentre Bitcoin veniva scambiato sotto gli 88.000 dollari, continuando un calo che dura da una settimana e che ha scosso alcuni investitori che hanno puntato al rialzo con leva finanziaria.

Secondo la CNBC, Ray ha chiarito che Bitcoin non è pronto a competere come bene di riserva. Ha avvertito che deve ancora affrontare seri problemi a lungo termine.

Quando gli è stato chiesto se alla fine avrebbe potuto competere con l'oro o il dollaro statunitense, ha scosso la testa. Ha affermato che i governi non avrebbero permesso che raggiungesse quel livello senza intervenire. "Se dovesse avere davvero successo, lo stroncheranno. E hanno i loro metodi per farlo", ha detto Ray, ripetendo una frase che aveva già pronunciato nel 2021.

Ray ha però anche ammesso che la sua prospettiva è cambiata un po'. Tra la fine del 2021 e l'inizio del 2022, con l'afflusso di un numero crescente di istituzioni in Bitcoin, ha iniziato a dare credito a questa criptovaluta. Durante una conversazione con Lex Fridman, ha ammesso: "Bitcoin ha dimostrato il suo valore. Non è stato hackerato, ha superato la prova del tempo". Un cambiamento notevole per uno che un tempo aveva avvertito del rischio di un crollo delle criptovalute sotto la pressione delle autorità di regolamentazione.

Ray tracBitcoin mentre avverte delle bolle di intelligenza artificiale

Binance Changpeng Zhao, noto come CZ, ha affermato di aver forse influenzato il ripensamento di Ray. "Potrei aver contribuito, seppur minimamente, a influenzarlo", CZ ha dichiarato su X, riferendosi a conversazioni passate.

E nel 2023, CZ ha introdotto il "Dot Collector" di Ray, uno strumento di feedback utilizzato all'interno di Bridgewater, nelle operazioni di Binance. Questa integrazione tra sistemi di hedge fund ed exchange di criptovalute ha sorpreso alcuni, ma Ray non ha rilasciato ulteriori dichiarazioni sulla partnership.

Nonostante la sua posizione cauta, Ray ha affermato di non avere intenzione di sbarazzarsi Bitcoin. Lo ha definito parte di un portafoglio più ampio e diversificato, e ha affermato che le persone dovrebbero prendere in considerazione anche l'acquisto di oro.

Ray ha segnalato il massimo storico raggiunto dall'oro quest'anno come un segnale della continua domanda degli investitori per beni rifugio, soprattutto con l'inflazione persistente e i tassi di interesse stabili.

Sul fronte tecnologico, Ray ha affermato che i titoli azionari legati all'intelligenza artificiale si trovano in una fase di bolla, ma non consiglia ancora di vendere. "Non vendete solo perché c'è una bolla", ha detto.

Ray ha però anche avvertito che quando le azioni vengono scambiate a questi livelli, i rendimenti a lungo termine solitamente ne risentono. "Se si osservano le correlazioni con i rendimenti dei prossimi 10 anni, quando ci si trova in quella fascia di prezzo, si ottengono rendimenti molto bassi."

Ha affermato che la bolla non è ancora scoppiata, ma potrebbe farlo, non però a causa di aumenti dei tassi di interesse. Ritiene che un aumento delle imposte patrimoniali potrebbe essere ciò che alla fine farà scoppiare la bolla. "Non abbiamo ancora assistito allo scoppio della bolla", ha detto Ray, respingendo le critiche degli analisti che attribuiscono la colpa alla politica monetaria.

Bridgewater punta sulle megacap e si libera di Alphabet

Nonostante la preoccupazione per i titoli tecnologici sopravvalutati, Bridgewater rimane esposto ai grandi nomi. Ray ha incrementato del 75% le partecipazioni del suo fondo nell'ETF iShares Core S&P 500 nell'ultimo trimestre.

La posizione rappresenta ora il 10,62% del portafoglio, per un valore di 2,71 miliardi di dollari distribuiti su 4,05 milioni di azioni. La sua seconda partecipazione più importante è l'ETF SPDR S&P 500, del valore di 1,71 miliardi di dollari.

Ray ha ridotto il suo investimento in Alphabet del 52%, portandolo a 645 milioni di dollari. La sua azienda detiene anche 568 milioni di dollari in Microsoft e ha recentemente aumentato la sua partecipazione in Salesforce del 22%, raggiungendo i 475 milioni di dollari.

di Ray Il portafoglio comprende Nvidia, Lam Research, Adobe e Booking Holdings, tutte aziende strettamente legate all'intelligenza artificiale, al cloud computing o alle piattaforme di dati dei consumatori.

Nel terzo trimestre, Bridgewater ha aggiunto 617.000 azioni di Reddit, 807.000 azioni di Robinhood e ha ampliato le posizioni in Applied Materials e KLA, due fornitori chiave nel settore dei chip.

L'azienda ha anche quasi raddoppiato la sua esposizione a Sea Ltd, una società internet del Sud-est asiatico che si sta riprendendo dopo il rallentamento dell'anno scorso.