Ray Dalio dice que es ligeramente alcista sobre Bitcoin y ligeramente bajista sobre la IA

El inversor millonario y fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, dijo a CNBC’s Squawk Box el jueves que su exposición a criptomonedas se sitúa en “un pequeño porcentaje” y que ha sido así durante años.

“Lo he tenido por siempre, como el 1% de mis carteras,” Ray dijo a los presentadores durante la transmisión matutina. Hizo estos comentarios mientras Bitcoin operaba por debajo de los 88.000 dólares, continuando una semana de declive que ha sacudido a algunos largos apalancados.

Según CNBC, Ray dejó claro que Bitcoin no está listo para competir como activo de reserva. Advertió que aún enfrenta graves problemas a largo plazo.

Cuando se le preguntó si eventualmente podría rivalizar con el oro o el dólar estadounidense, negó con la cabeza. Dijo que los gobiernos no permitirían que llegara a ese punto sin intervenir. “Si se vuelve realmente exitosa, la matarán. Y tienen formas de matarla,” dijo Ray, repitiendo una frase que compartió por primera vez en 2021.

Pero Ray también reconoció que su perspectiva ha cambiado un poco. Entre finales de 2021 y principios de 2022, a medida que más instituciones se sumaban a Bitcoin, comenzó a darle cierto crédito al activo. Durante una conversación con Lex Fridman, admitió: “Bitcoin ha demostrado ser válido. No ha sido hackeado, ha resistido la prueba del tiempo.” Ese es un gran cambio para alguien que una vez advirtió que las criptomonedas podrían colapsar bajo la presión regulatoria.

Ray rastrea Bitcoin mientras advierte de burbujas de IA

El fundador de Binance, Changpeng Zhao, conocido como CZ, dijo que podría haber influido en el cambio de opinión de Ray. “Puede que haya contribuido un poco a influir en él,” CZ dijo en X, haciendo referencia a discusiones pasadas.

Y en 2023, CZ presentó el “Dot Collector” de Ray, una herramienta de retroalimentación utilizada dentro de Bridgewater, a las operaciones de Binance. Ese cruce entre sistemas de fondos de cobertura y bolsas de criptomonedas sorprendió a algunos, pero Ray no comentó más sobre la asociación.

Incluso con su postura cautelosa, Ray dijo que no tiene planes de deshacerse de Bitcoin. Lo llamó una parte de una cartera más amplia y diversificada, y dijo que la gente debería considerar poseer oro también.

Ray señaló el máximo histórico del oro este año como una señal de la demanda continua de inversores por activos refugio, especialmente con la inflación persistente y las tasas de interés estables.

En el frente tecnológico, Ray dijo que las acciones de inteligencia artificial están en territorio de burbuja, pero no está diciendo a la gente que venda todavía. “No vendas solo porque haya una burbuja,” dijo.

Pero Ray también advirtió que cuando las acciones operan a estos niveles, los rendimientos a largo plazo suelen sufrir. “Si miras las correlaciones con los rendimientos de los próximos 10 años, cuando estás en ese territorio, obtienes rendimientos muy bajos.”

Dijo que la burbuja aún no ha estallado, pero podría hacerlo, no por aumentos de las tasas. Cree que impuestos más altos a la riqueza podrían ser lo que finalmente corte el suministro. “Aún no tenemos el pinchazo de la burbuja,” dijo Ray, contradiciendo a los analistas que culpan a la política monetaria.

Bridgewater se centra en las megacapitalizaciones, se deshace de Alphabet

A pesar de su preocupación por las acciones tecnológicas sobrevaloradas, Bridgewater sigue expuesto a grandes nombres. Ray aumentó las participaciones de su fondo en el ETF iShares Core S&P 500 en un 75% durante el último trimestre.

La posición ahora representa el 10,62% de la cartera, valorada en 2.710 millones de dólares a través de 4,05 millones de acciones. Su segunda mayor participación es el ETF SPDR S&P 500, valorado en 1.710 millones de dólares.

Ray redujo su inversión en Alphabet en un 52%, bajándola a 645 millones de dólares. Su empresa también mantiene 568 millones de dólares en Microsoft, y recientemente aumentó su participación en Salesforce en un 22%, alcanzando los 475 millones de dólares.

La cartera de Ray incluye Nvidia, Lam Research, Adobe y Booking Holdings, todas estrechamente vinculadas a la IA, la computación en la nube o las plataformas de datos de consumo.

Para el tercer trimestre, Bridgewater añadió 617.000 acciones de Reddit, 807.000 acciones de Robinhood, y amplió posiciones en Applied Materials y KLA, dos proveedores clave en el sector de los chips.

La empresa también casi duplicó su exposición a Sea Ltd, una empresa de internet del sudeste asiático que se ha recuperado después de la desaceleración del año pasado.