La paura della froda da 10 milioni di dollari di Polymarket mette alla prova se la crescita abbia superato la conformità

A febbraio, Polymarket è diventata vittima di un tentativo di froda che ha cercato di rubare non meno di 10 milioni di dollari dalla sua app negli Stati Uniti.

Shaney Coplan, CEO di Polymarket, ha detto ai dipendenti di procedere con i piani di espansione aziendale indipendentemente da eventuali sanzioni successive, riporta il Wall Street Journal. La cifra di 10 milioni di dollari si riferisce all'importo che i ladri hanno cercato di rubare, non al denaro effettivamente perso da Polymarket.

L'incidente solleva una domanda generale per un'azienda che cerca di raccogliere fondi con una valutazione di circa 21 miliardi di dollari e che sta considerando la possibilità di andare in borsa: Polymarket ha superato le protezioni di conformità e integrità del mercato che sarebbero generalmente richieste a una piattaforma di trading regolamentata?

Carte rubate e un 80% di tasso di rifiuto

L'attacco è emerso quando il processore di pagamenti Checkout.com ha segnalato un aumento dell'attività sospetta con carte di debito. Gli attaccanti hanno collegato carte rubate a migliaia di nuovi account, hanno piazzato scommesse e hanno cercato di prelevare denaro su account di loro controllo. Al picco, oltre l'80% dei depositi è stato rifiutato come fraudolento, rispetto a una norma del settore di circa l'1%, ha riportato il WSJ.

C'erano sette utenti responsabili della maggior parte dell'attività, con un utente che ha effettuato quasi 4.000 depositi. Man mano che i prelievi genuini aumentavano, Polymarket ha modificato la sua politica riguardo ai prelievi inviati indietro alla fonte del finanziamento. Alcuni dipendenti hanno suggerito che l'abbandono di questa regola potrebbe portare a una maggiore probabilità di riciclaggio di denaro, mentre i dirigenti hanno dichiarato che altri controlli interni erano sufficienti.

Secondo il rapporto, le persone che hanno lavorato o lavorano ancora a Polymarket hanno detto che Coplan ha continuato a spingere per una crescita continua, indipendentemente da eventuali problemi normativi che potrebbero sorgere. Questo incidente è arrivato alla direzione senior in pochissimo tempo.

Andrew Clifford, responsabile della conformità negli Stati Uniti, si è dimesso dopo aver pubblicato un rapporto interno sui problemi di frode. Justin Hertzberg, CEO della divisione statunitense, è stato licenziato insieme ad altri dirigenti responsabili della conformità normativa e delle politiche antiriciclaggio. Secondo le informazioni fornite da fonti a conoscenza delle conclusioni, un esame da parte dello studio legale Sullivan & Cromwell ha concluso che Polymarket ha rispettato le normative.

Polymarket afferma di aver rafforzato i suoi controlli da allora. L'azienda ha aggiunto personale per la gestione del rischio, incluso un ex agente dell'FBI, ha assunto l'ex direttore finanziario di Amazon Warren Jenson come suo primo CFO, ha limitato il numero di utenti di carte di debito che potevano essere collegati e ha introdotto Riskified. Afferma che i tassi di frode sono tornati alle norme del settore entro maggio.

Un problema di insider trading che precede la froda

La preoccupazione per il problema delle frodi si aggiunge a un altro vecchio problema relativo all'integrità del mercato, ovvero il trading su informazioni non pubbliche. Secondo un rapporto pubblicato dal The New York Times, oltre 80 account di Polymarket sono stati segnalati per operazioni di trading sospette su quasi 30 argomenti.

Come esempio, 13 utenti hanno scommesso 140.000 dollari che Israele avrebbe lanciato un'azione militare contro l'Iran e alla fine hanno guadagnato più di 600.000 dollari.

Il livello di indagine federale è ulteriormente aumentato. WIRED ha riferito che il presidente della CFTC, Michael Selig, ha autorizzato indagini relative alle operazioni effettuate da Polymarket, associate alle grazie di Biden, ai contratti con l'Iran e ai risultati di ricerca di Google. Inoltre, un soldato delle Forze Speciali statunitensi è stato accusato di aver utilizzato informazioni classificate per ottenere oltre 400.000 dollari da scommesse relative a Maduro.

L'abuso di informazioni materiali non pubbliche, secondo la CFTC, potrebbe costituire una violazione della legge sui prodotti agricoli e finanziari. Chainalysis, tuttavia, afferma che la trasparenza della blockchain consente alle forze dell'ordine di seguire le operazioni sospette e indagare sui collegamenti dei portafogli.

Le pratiche di marketing di Polymarket hanno attirato anche l'attenzione. Una lettera del 25 giugno dei senatori John Curtis e Adam Schiff ha chiesto alla CFTC di indagare sulle accuse secondo cui Polymarket avrebbe pagato i creator per simulare operazioni su siti web simili senza divulgare chiaramente i pagamenti. Le indagini del Journal hanno dettagliato come le scommesse false fossero promosse online.

Come riportato da Cryptopolitan, JPMorgan ha chiuso il conto bancario di Polymarket ad agosto per preoccupazioni normative, mentre il Consiglio comunale di New York City ha avviato un'indagine sulle pratiche di marketing dei mercati predittivi.

Un settore abbastanza grande da contare

Le in gioco vanno ben oltre una singola azienda. I mercati predittivi hanno generato 63,5 miliardi di dollari di volume nel 2025, mentre Kalshi e Polymarket insieme hanno gestito 52,7 miliardi di dollari nei primi 86 giorni del 2026, secondo Artemis. La partecipazione di Intercontinental Exchange in Polymarket era valutata circa 1,6 miliardi di dollari, rappresentando circa il 22% dell'azienda.

Diverse pratiche fraudolente o proibite ricorrenti appaiono nei mercati predittivi. La distinzione importante è che alcune sono casi di applicazione della legge confermati, mentre altre sono attività sospette o accuse sotto indagine.

Il design del mercato può riversarsi nella stessa criptovaluta. Uno studio Stanford-SMU ha rilevato che i contratti Bitcoin a cinque minuti di Polymarket erano associati a picchi nel flusso di ordini spot al momento del regolamento e a forti inversioni di prezzo, con i trader al dettaglio che assorbivano la maggior parte delle perdite durante i cicli manipolati.

L'effetto era molto più debole nei contratti a 15 minuti. Questo rende i problemi di conformità di Polymarket più di una preoccupazione specifica dell'azienda. Per le banche, i regolatori e i trader istituzionali, controlli deboli possono aumentare il costo di ingresso nel settore, frammentare la liquidità tra le giurisdizioni e rallentare l'integrazione più ampia dei mercati predittivi con le finanze cripto.