Скандал с мошенничеством на 10 млн долларов в Polymarket проверяет, опережает ли рост соблюдение нормативных требований

В феврале Polymarket стал жертвой попытки мошенничества, целью которой было похищение не менее 10 миллионов долларов из его американского приложения.

Шенни Коплан, генеральный директор Polymarket, приказал сотрудникам продолжать планы расширения бизнеса независимо от любых последующих санкций, сообщает The Wall Street Journal. Сумма в 10 миллионов долларов относится к сумме, которую пытались украсть мошенники, а не к деньгам, которые Polymarket фактически потерял.

Этот инцидент ставит общий вопрос для компании, стремящейся привлечь финансирование при оценке около 21 миллиарда долларов и рассматривающей возможность выхода на биржу: не опередил ли Polymarket меры по соблюдению нормативных требований и защите целостности рынка, которые обычно требуются от регулируемой торговой платформы?

Украденные карты и 80% уровень отклонений

Атака стала известна, когда платежный процессор Checkout.com обнаружил всплеск подозрительной активности с дебетовыми картами. Злоумышленники привязали украденные карты к тысячам новых аккаунтов, разместили ставки и попытались вывести средства на контролируемые ими счета. На пике более 80% депозитов были отклонены как мошеннические, по сравнению с отраслевой нормой около 1%, сообщает WSJ.

За большую часть активности отвечали семь пользователей, один из которых совершил около 4000 депозитов. По мере роста настоящих запросов на вывод средств Polymarket изменил свою политику относительно возврата средств на источник финансирования. Некоторые сотрудники предположили, что отмена правила может привести к увеличению вероятности отмывания денег, в то время как руководители заявили, что другие внутренние контрольные механизмы достаточны.

Согласно отчету, люди, которые работали или все еще работают в Polymarket, сказали, что Коплан продолжал настаивать на непрерывном росте, независимо от любых регуляторных проблем, которые могут возникнуть. Этот инцидент быстро достиг высшего руководства.

Эндрю Клиффорд, отвечавший за соблюдение нормативных требований в США, ушел в отставку после публикации внутреннего отчета о проблемах мошенничества. Джастин Херцберг, генеральный директор американского подразделения, был уволен вместе с другими руководителями, ответственными за соблюдение нормативных требований и политику противодействия отмыванию денег. Согласно информации источников, знакомых с выводами, проверка юридической фирмой Sullivan & Cromwell пришла к выводу, что Polymarket соблюдал регуляторные требования.

Polymarket заявляет, что с тех пор усилил свои контрольные механизмы. Компания добавила сотрудников по рискам, включая бывшего агента ФБР, наняла бывшего финансового директора Amazon Уоррена Дженсена в качестве своего первого финансового директора, ограничила количество пользователей дебетовых карт, которые можно было привязать, и привлекла Riskified. По их словам, уровень мошенничества вернулся к отраслевым нормам к маю.

Проблема инсайдерской торговли, предшествующая мошенничеству

Беспокойство по поводу проблемы мошенничества добавляется к еще одной старой проблеме, касающейся целостности рынка, а именно к торговле на основе инсайдерской информации. Согласно отчету, опубликованному The New York Times, более 80 аккаунтов Polymarket были отмечены как подозрительные в отношении торговли почти по 30 темам.

В качестве примера 13 пользователей поставили 140 000 долларов на то, что Израиль начнет военные действия против Ирана, и в итоге выиграли более 600 000 долларов.

Уровень федеральных расследований еще больше возрос. WIRED сообщил, что председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Майкл Селиг санкционировал расследования сделок, совершенных Polymarket, которые связаны с помилованием Байдена, контрактами с Ираном и результатами поиска Google. Кроме того, солдат спецназа США обвиняется в использовании засекреченной информации для получения более 400 000 долларов на ставках, связанных с Мадуро.

По мнению CFTC, использование существенной инсайдерской информации может привести к нарушению законодательства о товарных рынках. Однако компания Chainalysis утверждает, что прозрачность блокчейна позволяет правоохранительным органам отслеживать подозрительные операции и исследовать связи кошельков.

Маркетинговые практики Polymarket также привлекли внимание. Письмо от 25 июня сенаторов Джона Кёртиса и Адама Шиффа призывало CFTC расследовать утверждения о том, что Polymarket платил создателям контента за организацию торгов на сайтах-клонах без четкого раскрытия информации об оплате. В отчете Journal подробно описывалось, как фальшивые ставки продвигались в интернете.

Как сообщало Cryptopolitan, JPMorgan закрыл банковский счет Polymarket в августе из-за регуляторных опасений, в то время как Совет города Нью-Йорк начал расследование маркетинговых практик рынков прогнозов.

Сектор, достаточно большой, чтобы иметь значение

Ставки выходят далеко за рамки одной компании. Объем торгов на рынках прогнозов составил 63,5 млрд долларов в 2025 году, а Kalshi и Polymarket вместе обработали 52,7 млрд долларов за первые 86 дней 2026 года, согласно данным Artemis. Доля Intercontinental Exchange в Polymarket оценивалась примерно в 1,6 млрд долларов, что составляет около 22% компании.

В рынках прогнозов появляются несколько повторяющихся мошеннических или запрещенных практик. Важное различие заключается в том, что некоторые из них являются подтвержденными случаями правоприменения, в то время как другие — подозрительной деятельностью или обвинениями, находящимися под расследованием.

Дизайн рынка может перерасти в саму криптографию. Исследование Стэнфорда и SMU показало, что пятиминутные контракты Polymarket на биткоин были связаны с всплесками притока ордеров на спотовом рынке в момент расчета и резкими разворотами цен, при этом розничные трейдеры поглощали большую часть потерь во время манипулятивных циклов.

Эффект был гораздо слабее в 15-минутных контрактах. Это делает проблемы соблюдения нормативных требований Polymarket более чем проблемой конкретной компании. Для банков, регуляторов и институциональных трейдеров слабые контрольные механизмы могут повысить стоимость входа в сектор, фрагментировать ликвидность между юрисдикциями и замедлить более широкую интеграцию рынков прогнозов с криптофинансами.